Borte krypto: Tradfi -veterinær, som grunnla Crypto Hedge Fund, snakker om fremtidens rom

Borte krypto: Tradfi -veterinær, som grunnla Crypto Hedge Fund, snakker om fremtidens rom

En 30 år gammel Wall Street-veteran med doktorgrad. I finans fokuserer investorer nå på et risikotilsetningsengasjement i krypto.

CK Zheng forlot Credit Suisse i fjor for å delta i et krypto hedgefond.

Etter å ha jobbet de første fire årene av sin karriere innen detaljhandel med renter i Bank of America og Susquehanna International Group, byttet Zheng til Morgan Stanley i fem år, hvor han var administrerende direktør for Valuation Risk Management.

Han kom til Credit Suisse i 2004 og tilbrakte de neste 17 årene som global sjef for verdsettelsesrisiko for finansielle tjenester -giganten. Der ledet han 150 ansatte og konsentrerte seg om risiko og evaluering av private equity, pantelån, renteverdipapirer, aksjer og derivater.

"Slik jeg ser det, er Krypto en annen fremtidig investeringsklasse, og jeg tror at det er mange interessante ideer som kan kombinere tradisjonell økonomi med krypto-rommet," sa Zheng til BlockWorks.

Zheng la merke til at han for første gang innså at Krypto ville "bli her" og "boom" de kommende tiårene.

Crypto fikk mer medieoppslag i 2021, la han merke til, og det var en "snøballffekt" som flere deltok.

Bitcoin nådde en høydepunkt på rundt 69 000 dollar i november i fjor. Eiendommen registrerte forrige uke den verste daglige nedgangen på fire måneder og ble rangert rundt 32 900 dollar mandag morgen.

Likevel er det mange som mener at krypto er en svindel, sa Zheng og henviste til Warren Buffetts nylige kommentarer. Administrerende direktør i Berkshire Hathaway sa på et aksjonærmøte at han ikke ville kjøpe alle verdens bitcoins for $ 25.

"Hvis du bare tenker på de gamle tilnærmingene, savner de nye tingene," sa Zheng.

"Hvis du tenker på en stor investeringsavkastning, må du virkelig tenke på den langsiktige trenden og se hvor denne trenden fører, ikke i dag, ikke i morgen, men om 10 år."

ZX Squared Capital ble utviklet for tradisjonelle og krypto innfødte investorer som ønsker et engasjement i krypto, men ikke ønsker å tåle volatiliteten i aktivaklassen.

Fondet bruker kvantitative strategier med opsjoner og futures for å redusere volatiliteten i porteføljen til et nivå mellom 30 og 40 %, Zheng, sammenlignet med den nåværende volatiliteten til Bitcoin, mellom 80 %og 100 %.

Zheng grunnla fondet sammen med Felix Xu og Yemu Xu, administrerende direktør eller co -grunnlegger av den desentraliserte finansielle produktleverandøren (DEFI) Bella -protokollen. Kombinasjonen av hennes krypto-innfødte sinn med Zhengs Tradfi-kunnskap var nøkkelen til ZX Squared Capital, sa Yemu.

"Når [Zheng] bringer denne dyptgripende opplevelsen til krypto -rommet, tror jeg det vil være enormt," la han til. "Risikostyring er noe vi husker."

Fondets innsamlingssted er 200 millioner dollar i 2022 og 1 milliard dollar på 3 år.

tradfi kontra krypto

Mens mange av Zhengs tidligere Tradfi -kolleger er interessert i blockchain -teknologi, fant manageren at markedsverdien av krypto med nesten 2 billioner amerikanske dollar fremdeles er mindre enn Apple.

"Realiteten er at tradisjonell økonomi er 100 ganger større enn krypto," sa han. "Et flertall av mennesker er interessert i aksjer, lån og rente -verdipapirer, og det er fortsatt mye penger å tjene."

Selv om lovgivningsmessige og samsvarsproblemer fortsetter å forhindre at noen investorer og økonomiske selskaper blir begått, sa Zheng at han var trygg på at regjeringer vil samarbeide med TRADFI og kryptoselskaper for å bane vei for sterkere aksept.

Som et eksempel på en stor finansspiller som "rullet opp ermene", henviste han til Goldman Sachs, som i mars gjennomførte en kryptotransaksjon utenfor kontoret (OTC) med Galaxy Digital. Han forventer at konkurrenter som Morgan Stanley.

Wall Street -selskaper vil være involvert i segmenter der de kan være lønnsomme i, sa Zheng og la til at kryptoderivater kan være et godt mål for tradisjonelle institusjoner.

"I dag ser du på aksjer, du ser på obligasjoner og de mange andre investeringsklassene - de er enten fullt rangerte eller overvurderte, og det er stor bekymring for Feds innstrammingssyklus," sa han. "Så folk må tenke på hvor de investerer eiendelene sine og hvordan de investerer i fremtiden."

. .

Bidraget Gone Crypto: Tradfi Vet som startet Crypto Hedge Fund snakker fremtiden for rommet er ikke et økonomisk råd.