Gone Crypto: Tradfi -dierenarts, die het crypto hedgefonds heeft opgericht, spreekt over de toekomst van de ruimte

Gone Crypto: Tradfi -dierenarts, die het crypto hedgefonds heeft opgericht, spreekt over de toekomst van de ruimte

Een 30-jarige Wall Street-veteraan met een Ph.D. In financiën richten beleggers zich nu op een risico -aangepaste betrokkenheid bij crypto.

CK Zheng verliet vorig jaar de krediet Suisse om deel te nemen aan een crypto hedgefonds.

Na de eerste vier jaar van zijn carrière in de detailhandel te hebben gewerkt met rentetarieven bij de Bank of America en de Susquehanna International Group, schakelde Zheng vijf jaar over naar Morgan Stanley, waar hij uitvoerend directeur was van het waarderingsrisicobeheer.

Hij kwam in 2004 naar Credit Suisse en bracht de komende 17 jaar door als een wereldwijd hoofd van de waarderingsrisico van de gigant van de financiële dienstverlening. Daar leidde hij 150 werknemers en concentreerde hij zich op het risico en de evaluatie van private equity, hypotheken, vastrentende effecten, aandelen en derivaten.

"Zoals ik het zie, is Krypto een andere opkomende investeringsklasse, en ik denk dat er veel interessante ideeën zijn die traditionele financiën kunnen combineren met de crypto-kamer," vertelde Zheng aan Blockworks.

Zheng merkte op dat hij zich vorig jaar voor het eerst realiseerde dat Krypto de komende decennia "hier" zou blijven "en" Boom ".

Crypto ontving meer media -rapportage in 2021, merkte hij op, en er was een "sneeuwbaleffect" waar meer mensen deelnamen aan.

Bitcoin bereikte afgelopen november een all -time high van ongeveer $ 69.000. Het actief vorige week registreerde de slechtste dagelijkse daling in vier maanden en werd op maandagochtend ongeveer $ 32.900 beoordeeld.

Niettemin geloven velen dat Crypto een fraude is, zei Zheng en verwees naar de recente opmerkingen van Warren Buffett. De CEO van Berkshire Hathaway zei tijdens een aandeelhoudersvergadering dat hij niet alle bitcoins van de wereld voor $ 25 zou kopen.

"Als je alleen aan de oude benaderingen denkt, mis de nieuwe dingen," zei Zheng.

"Als u denkt aan een groot investeringsrendement, moet u echt denken aan de trend op lange termijn en kijken waar deze trend naartoe leidt, niet vandaag, niet morgen, maar in 10 jaar."

ZX Squared Capital is ontwikkeld voor traditionele en crypto -inheemse beleggers die een betrokkenheid bij crypto willen, maar de volatiliteit van de activaklasse niet willen doorstaan.

Het fonds gebruikt kwantitatieve strategieën met opties en futures om de volatiliteit van zijn portefeuille te verminderen tot een niveau tussen 30 en 40 %, Zheng, vergeleken met de huidige volatiliteit van Bitcoin, tussen 80 %en 100 %.

Zheng richtte het fonds op samen met Felix Xu en Yemu Xu, de CEO of co -stichter van de gedecentraliseerde financiële productaanbieder (DEFI) Bella Protocol. De combinatie van haar crypto-native geest met Zhengs Tradfi-kennis was de sleutel tot ZX Squared Capital, zei Yemu.

"Wanneer [Zheng] deze diepgaande ervaring naar de crypto -kamer brengt, denk ik dat dat enorm zal zijn," voegde hij eraan toe. "Risicobeheer is iets dat we in gedachten houden."

De fondsenwervingsbestemming van het fonds is $ 200 miljoen in 2022 en $ 1 miljard in 3 jaar.

Tradfi versus crypto

Hoewel veel van Zheng's voormalige Tradfi -collega's geïnteresseerd zijn in blockchain -technologie, ontdekte de manager dat de marktkapitalisatie van crypto met bijna 2 biljoen Amerikaanse dollars nog steeds minder is dan die van Apple.

"De realiteit is dat traditionele financiën 100 keer groter zijn dan crypto," zei hij. "De meerderheid van de mensen is geïnteresseerd in aandelen, leningen en vaste interesse effecten, en er is nog veel geld te verdienen."

Hoewel de bezorgdheid van de regelgevende en naleving nog steeds blijft voorkomen dat sommige investeerders en financiële bedrijven zich inzetten, zei Zheng dat hij ervan overtuigd was dat regeringen samenwerken met Tradefi- en crypto -bedrijven om de weg vrij te maken voor een sterkere acceptatie.

Als een voorbeeld van een grote financiële speler die "de mouwen oprolde", verwees hij naar Goldman Sachs, die in maart een buitengewone (OTC) crypto-transactie met Galaxy Digital uitvoerde. Hij verwacht concurrenten zoals Morgan Stanley.

Wall Street -bedrijven zullen betrokken zijn bij segmenten waarin ze winstgevend kunnen zijn, zei Zheng en voegde eraan toe dat crypto -derivaten een goed doel kunnen zijn voor traditionele instellingen.

"Vandaag kijkt u naar aandelen, kijkt u naar obligaties en de vele andere investeringsklassen - ze zijn volledig beoordeeld of overschat, en er is grote bezorgdheid over de aanscherpingcyclus van de Fed," zei hij. "Dus mensen moeten nadenken over waar ze hun vermogen investeren en hoe ze in de toekomst investeren."

. .

De bijdrage Gone Crypto: Tradfi Vet die begon met crypto hedgefonds over de toekomst van de ruimte is geen financieel advies.