Gone Crypto: Tradfi Veterinarian, qui a fondé le fonds spéculatif crypto, parle de l'avenir de l'espace
Gone Crypto: Tradfi Veterinarian, qui a fondé le fonds spéculatif crypto, parle de l'avenir de l'espace
- "Si vous ne pensez que aux anciennes approches, manquez les nouvelles choses", explique CK Zheng de ZX Squared Capital
- Le fonds spéculatif vise à réduire le risque grâce aux options et à l'avenir afin de promouvoir une introduction plus forte de la crypto
Un vétéran de Wall Street âgé de 30 ans avec un doctorat. En finance, les investisseurs se concentrent désormais sur un engagement adapté au risque dans la crypto.
CK Zheng a quitté le Credit Suisse l'année dernière pour participer à un fonds spéculatif crypto.
Après avoir travaillé pour les quatre premières années de sa carrière dans le commerce de détail avec des taux d'intérêt à la Bank of America et au Susquehanna International Group, Zheng est passé à Morgan Stanley pendant cinq ans, où il a été directeur exécutif de l'évaluation des risques de gestion des risques.
Il est venu à Credit Suisse en 2004 et a passé les 17 prochaines années en tant que responsable mondial du risque d'évaluation du géant des services financiers. Là, il a dirigé 150 employés et s'est concentré sur le risque et l'évaluation du capital-investissement, des hypothèques, des titres à revenu fixe, des actions et des dérivés.
"Si je le vois, Krypto est une autre classe d'investissement prometteur, et je pense qu'il existe de nombreuses idées intéressantes qui peuvent combiner les finances traditionnelles avec la salle de crypto", a déclaré Zheng à Blockworks.
Zheng a remarqué qu'il avait réalisé pour la première fois l'an dernier que Krypto "resterait ici" et "boom" pour les prochaines décennies.
Crypto a reçu plus de reportages médiatiques en 2021, il a remarqué, et il y avait un "effet de boule de neige" que plus de gens ont participé.
Bitcoin a atteint un sommet entièrement entièrement de 69 000 $ en novembre dernier. L'actif la semaine dernière a enregistré la pire baisse quotidienne en quatre mois et a été évalué à environ 32 900 $ lundi matin.
Néanmoins, beaucoup croient que la crypto est une fraude, a déclaré Zheng et a fait référence aux récents commentaires de Warren Buffett. Le PDG de Berkshire Hathaway a déclaré lors d'une réunion des actionnaires qu'il n'achèterait pas tous les bitcoins du monde pour 25 $
"Si vous ne pensez que aux anciennes approches, manquez les nouvelles choses", a déclaré Zheng.
"Si vous pensez à un gros retour d'investissement, vous devez vraiment penser à la tendance à long terme et voir où mène cette tendance, pas aujourd'hui, pas demain, mais dans 10 ans."
ZX Squared Capital a été développé pour les investisseurs traditionnels et natifs de la cryptographie qui souhaitent un engagement dans la crypto, mais ne veulent pas supporter la volatilité de la classe d'actifs.
Le fonds utilise des stratégies quantitatives avec des options et des contrats à terme pour réduire la volatilité de son portefeuille à un niveau entre 30 et 40%, Zheng, par rapport à la volatilité actuelle du bitcoin, entre 80% et 100%.
Zheng a fondé le fonds avec Felix Xu et Yemu Xu, le PDG ou le co-fondateur du protocole Bella de produit financier décentralisé (DEFI). La combinaison de son esprit crypto-natif avec les connaissances de Zhengs Tradfi a été la clé de ZX Squared Capital, a déclaré Yemu.
"Lorsque [Zheng] apporte cette profonde expérience à la salle de crypto, je pense que ce sera énorme", a-t-il ajouté. "La gestion des risques est quelque chose que nous gardons à l'esprit."
La destination de collecte de fonds du fonds est de 200 millions de dollars en 2022 et 1 milliard de dollars en 3 ans.
Tradfi versus crypto
Alors que de nombreux anciens collègues Tradfi de Zheng s'intéressent à la technologie de la blockchain, le gestionnaire a constaté que la capitalisation boursière de la crypto avec près de 2 billions de dollars américains est encore inférieure à celle d'Apple.
"La réalité est que les finances traditionnelles sont 100 fois plus grandes que la crypto", a-t-il déclaré. "Une majorité de personnes s'intéressent aux actions, aux prêts et aux titres d'intestation fixes, et il y a encore beaucoup d'argent à gagner."
Bien que les préoccupations réglementaires et de conformité continuent d'empêcher que certains investisseurs et sociétés financières ne soient engagés, Zheng a déclaré qu'il était convaincu que les gouvernements travailleront avec Tradfi et les entreprises cryptographiques afin de ouvrir la voie à une acceptation plus forte.
En tant qu'exemple d'un grand joueur financier qui a "enroulé les manches", il a fait référence à Goldman Sachs, qui en mars a effectué une transaction cryptographique hors du compte (OTC) avec Galaxy Digital. Il attend des concurrents comme Morgan Stanley.
Les compagnies de Wall Street seront impliquées dans des segments dans lesquels elles peuvent être rentables, a déclaré Zheng et a ajouté que les dérivés cryptographiques pourraient être un bon objectif pour les institutions traditionnelles.
"Aujourd'hui, vous regardez les actions, vous regardez les obligations et les nombreuses autres classes d'investissement - elles sont soit entièrement notées ou surfaits, et il y a beaucoup de préoccupation quant au cycle de resserrement de la Fed", a-t-il déclaré. "Les gens doivent donc réfléchir à l'endroit où ils investissent leurs actifs et comment ils investissent dans l'avenir."
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La contribution de Gone Crypto: Tradfi Vet qui a commencé le fonds spéculatif cryptographique parle futur de l'espace n'est pas un conseil financier.
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