Gone Crypto: Ο κτηνίατρος του Tradfi, ο οποίος ίδρυσε το Ταμείο Crypto Hedge, μιλά για το μέλλον του χώρου

Gone Crypto: Ο κτηνίατρος του Tradfi, ο οποίος ίδρυσε το Ταμείο Crypto Hedge, μιλά για το μέλλον του χώρου

Ένας βετεράνος της Wall Street 30 ετών με Ph.D. Στη χρηματοδότηση, οι επενδυτές επικεντρώνονται τώρα σε μια προσαρμοσμένη σε κίνδυνο εμπλοκή στο Crypto.

CK Zheng εγκατέλειψε το Credit Suisse πέρυσι για να συμμετάσχει σε ένα κρυπτογραφικό ταμείο κινδύνου.

Αφού εργάστηκε για τα πρώτα τέσσερα χρόνια της καριέρας του στο λιανικό εμπόριο με επιτόκια στην Τράπεζα της Αμερικής και τη Διεθνή Ομάδα Susquehanna, ο Zheng μετατράπηκε στο Morgan Stanley για πέντε χρόνια, όπου ήταν εκτελεστικός διευθυντής διαχείρισης κινδύνων αποτίμησης.

Ήρθε στο Credit Suisse το 2004 και πέρασε τα επόμενα 17 χρόνια ως παγκόσμιος επικεφαλής του κινδύνου αποτίμησης του γίγαντα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών. Εκεί οδήγησε 150 υπαλλήλους και επικεντρώθηκε στον κίνδυνο και την αξιολόγηση των ιδιωτικών μετοχών, των υποθηκών, των τίτλων σταθερού εισοδήματος, των αποθεμάτων και των παραγώγων.

"Όπως το βλέπω, το Krypto είναι μια άλλη αναβαθμισμένη επενδυτική τάξη και νομίζω ότι υπάρχουν πολλές ενδιαφέρουσες ιδέες που μπορούν να συνδυάσουν τα παραδοσιακά οικονομικά με το δωμάτιο κρυπτογράφησης", δήλωσε ο Zheng στο Blockworks.

Ο Zheng παρατήρησε ότι συνειδητοποίησε για πρώτη φορά πέρυσι ότι ο Krypto θα "παραμείνει εδώ" και "boom" για τις επόμενες δεκαετίες.

Το Crypto έλαβε περισσότερες αναφορές στα μέσα ενημέρωσης το 2021, παρατήρησε και υπήρξε ένα "φαινόμενο χιονοστιβάδας" που συμμετείχαν περισσότεροι άνθρωποι.

Το Bitcoin έφτασε σε υψηλό επίπεδο περίπου 69.000 δολαρίων τον περασμένο Νοέμβριο. Το περιουσιακό στοιχείο την περασμένη εβδομάδα κατέγραψε τη χειρότερη ημερήσια πτώση σε τέσσερις μήνες και βαθμολογήθηκε περίπου 32.900 δολάρια το πρωί της Δευτέρας.

Παρ 'όλα αυτά, πολλοί πιστεύουν ότι η κρυπτογράφηση είναι απάτη, δήλωσε ο Zheng και αναφέρεται στα πρόσφατα σχόλια του Warren Buffett. Ο Διευθύνων Σύμβουλος του Berkshire Hathaway δήλωσε σε συνάντηση μετόχων ότι δεν θα αγοράσει όλα τα bitcoins του κόσμου για $ 25.

"Αν σκεφτείτε μόνο τις παλιές προσεγγίσεις, χάσετε τα νέα πράγματα", δήλωσε ο Zheng.

"Αν σκεφτείτε μια μεγάλη απόδοση επένδυσης, πρέπει πραγματικά να σκεφτείτε τη μακροπρόθεσμη τάση και να δείτε πού οδηγεί αυτή η τάση, όχι σήμερα, όχι αύριο, αλλά σε 10 χρόνια".

Η QX Squared Capital αναπτύχθηκε για τους παραδοσιακούς και κρυπτογραφικούς επενδυτές που θέλουν μια δέσμευση στο Crypto, αλλά δεν θέλουν να υπομείνουν την αστάθεια της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων.

Το ταμείο χρησιμοποιεί ποσοτικές στρατηγικές με επιλογές και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για να μειώσει τη μεταβλητότητα του χαρτοφυλακίου του σε επίπεδο μεταξύ 30 και 40 %, Zheng, σε σύγκριση με την τρέχουσα μεταβλητότητα του Bitcoin, μεταξύ 80 %και 100 %.

Η Zheng ίδρυσε το ταμείο μαζί με τους Felix Xu και Yemu Xu, τον Διευθύνοντα Σύμβουλο ή τον συν -ιδρυτή του πρωτοκόλλου Bella Bella. Ο συνδυασμός του κρυπτογραφικού μυαλού της με τη γνώση του Zhengs Tradfi ήταν το κλειδί για το ZX Squared Capital, δήλωσε ο Yemu.

"Όταν το [Zheng] φέρνει αυτή τη βαθιά εμπειρία στο δωμάτιο κρυπτογράφησης, νομίζω ότι θα είναι τεράστια", πρόσθεσε. "Η διαχείριση των κινδύνων είναι κάτι που έχουμε κατά νου."

Ο προορισμός συγκέντρωσης κεφαλαίων του ταμείου είναι 200 εκατομμύρια δολάρια το 2022 και 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε 3 χρόνια.

tradfi έναντι κρυπτογράφησης

Ενώ πολλοί από τους πρώην συναδέλφους της TRADFI της Zheng ενδιαφέρονται για την τεχνολογία blockchain, ο διευθυντής διαπίστωσε ότι η κεφαλαιοποίηση της αγοράς της Crypto με σχεδόν 2 τρισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ είναι ακόμα μικρότερη από αυτή της Apple.

"Η πραγματικότητα είναι ότι τα παραδοσιακά οικονομικά είναι 100 φορές μεγαλύτερα από την κρυπτογράφηση", είπε. "Η πλειοψηφία των ανθρώπων ενδιαφέρεται για αποθέματα, δάνεια και σταθερά -ενδιαφέροντα τίτλους, και εξακολουθούν να υπάρχουν πολλά χρήματα για να κάνουν".

Παρόλο που οι ρυθμιστικές και συμμορφούμενες ανησυχίες εξακολουθούν να εμποδίζουν να διαπράττουν ορισμένες επενδυτές και χρηματοπιστωτικές εταιρείες, ο Zheng δήλωσε ότι ήταν πεπεισμένος ότι οι κυβερνήσεις θα συνεργαστούν με τις εταιρείες TRADFI και κρυπτογράφησης προκειμένου να ανοίξουν το δρόμο για ισχυρότερη αποδοχή.

Ως παράδειγμα ενός μεγάλου παίκτη χρηματοδότησης που "έβαλε τα μανίκια", αναφέρθηκε στον Goldman Sachs, ο οποίος τον Μάρτιο πραγματοποίησε μια συναλλαγή κρυπτογραφίας εκτός του Counter (OTC) με το Galaxy Digital. Αναμένει ανταγωνιστές όπως ο Morgan Stanley.

Οι εταιρείες της Wall Street θα συμμετάσχουν σε τμήματα στα οποία μπορούν να είναι κερδοφόρα, δήλωσε ο Zheng και πρόσθεσε ότι τα παράγωγα κρυπτογράφησης θα μπορούσαν να είναι ένας καλός στόχος για τα παραδοσιακά ιδρύματα.

"Σήμερα βλέπετε τις μετοχές, βλέπετε τα ομόλογα και τα πολλά άλλα μαθήματα επενδύσεων - είτε είναι πλήρως βαθμολογημένα είτε υπερτιμημένα και υπάρχει μεγάλη ανησυχία για τον κύκλο σφίξιμης της Fed", δήλωσε. "Έτσι οι άνθρωποι πρέπει να σκεφτούν πού επενδύουν τα περιουσιακά τους στοιχεία και πώς επενδύουν στο μέλλον".

. .

Η συνεισφορά Gone Crypto: Tradfi Vet που ξεκίνησε το Crypto Hedge Fund Talks Future of the Space δεν είναι οικονομική συμβουλή.