Pet najslabših nastopov ETF v prvem letu je povezanih s kriptovalutami

Sredstva, s katerimi trgujejo kriptovaluta, pet od sedmih najslabših prvencev v zgodovini industrije ETF.

Sredstva so bila izstreljena v opojnih dneh leta 2021 - ravno v času, da se lahko soočijo s polno silo tržnega besa 2022, kot kažejo podatki iz Morningstar Direct.

Rezultati podatkov, ki so bili zagotovljeni izključno za finančni čas, izključujejo uspešnost LED in obratnih sredstev, ki niso zasnovani tako, da jih dolgoročno hranijo.

Vseh pet se je osredotočilo na nekoč -leteči sektor kripto valute ali na sorodno področje blockchaina, v novi ilustraciji akademskih trditev, da tematska sklada ponavadi posojajo vrhunec v bližini vrhunca svoje teme, tik preden se vrnijo na jug.

"Specializirani ETF so postavljeni kmalu po vrhuncu navdušenja za priljubljene naložbene teme. V letih po uvodu je osnovno premoženje izgubilo del njihove prvotne pretiravanja in cene specializiranih ETF," je zapisal Rabih Mousawi in sodelavci v znanstvenem delu, ki je bilo objavljeno prvo leto.

"Zdi se, da so specializirani ETF -ji primerni za preveč optimistične vlagatelje," je dejal Moussawi, izjemen profesor financ na univerzi Villanova v Pensilvaniji.

Močno razgibana Proshares Bitcoin Strategy ETF (Bito), ki je v 12 mesecih po njegovem navdušenem uvedbi oktobra 2021 izgubil rekordno 1,2 milijarde dolarjev sredstev vlagateljev, je postavil veliko naslovov.

Vendar so bila njegova prizadevanja vse prej kot edinstvena, saj so številni manjši ETF v odstotkih zabeležili še večje izgube kot BITOS 70,4 -odstotni vlom v prvem letu, tudi če so bile njihove izgube v dolarjih zaradi majhne velikosti nižje.

Najslabše povprečje je Melanion BTC Equities Ucits UCITS ETF (FR0014002IH8) s sedežem v Franciji, ki vlaga v kriptonajske družbe, kot so Marathon Digital Holdings, Riot Blockchain in Microstrategy.

Uvedena je bila oktobra 2021, istega meseca kot Bito in le nekaj tednov pred vrhuncem svetovnih trgov, le da bi v naslednjih 12 mesecih vdrla za 76,9 odstotka.

Prav tako se je v prvem letu delovanja razšel za 76,7 odstotka za 76,7 odstotka globalnega X blockchain ETF (BKCH), ki je bil naveden v ZDA lani julija lani.

Invalco Alerian Galaxy Crypto Economy ETF (SATO), še ena mlada žival oktobra 2021, ni bila daleč zaostajala in je potonila za 73,7 odstotka, medtem ko je prva Trust Skybridge Crypto Industry in Digital Economy ETF (CRPT) v 12 mesecih do septembra prodala 69,4 odstotka.

"Blockchain Investments so tesno povezane z bitcoin in kripto valutami na splošno, vendar prinašajo dodatno tveganje za zaloge," je dejal Todd Rosenbluth, vodja raziskav v svetovalnem podjetju VettAfi.

"Podjetja, povezana s širokim ekosistemom, so se soočala z izzivi, ker je cena bitcoina padla in povpraševanje po tehnologiji ni raslo tako hitro, kot je bilo pričakovano.

Edini drugi neplačniški ali inverzni ETF, ki so imeli slabše leto kot Bito, so Xtrackers MSCI Russia omejili SWAP ETF (XMRD), ki je decembra 2008 izgubila 75,1 odstotka, ko se je surovino Super Cycle zrušil, in Kanadski obzorje ameriško-marihuana ETF.

V predstavitvi tveganj, ki so povezana z držanjem dvignjenih in inverznih vozil v daljšem časovnem obdobju, po poročanju Morningstar, najslabšega prvega leta vseh časov za ETF tržno usmerjenega tržnega finančnega vzvoda 3x ROKU (ROK3).

Vsak, ki je sklad držal 12 mesecev od začetka ROK3 junija 2021, bi videl 99,92 odstotka njihovega denarja, kar bi v tem obdobju povečalo znižanje cene delnic ameriške platforme za pretakanje za 76 odstotkov.

Podobno zgodbo o tveganju, da bodo izdelki oblikovali v kratkem času, najdete v spretnostih 21Shares Short Bitcoin ETP (SBTC) s sedežem v Švici, ki je prevzela nasprotno stran Bitojeve stave, vendar v drugačnem obdobju. SBTC bi v prvem letu izgubil 86,2 odstotka vlagateljev, saj je bilo njegovo rojstvo januarja 2020 točno v času, ko se je Bitcoin začel vrtoglavega vzpona in se dvignil za 285 odstotkov.

Podatki iz Morningstarja kažejo tudi, da groznega prvega leta ni nujno, da za sklad zazvoni mrtvi zvonec.

od portfelja SPDR S&P 500 Growth ETF (SPYG) se je v svojem prvem trgovalnem letu 2000-2001 zmanjšal za 53,8 odstotka, vendar se je od takrat izterjal in je postal 12,2 milijarde dolarjev sklad.

Prav tako se je Ishares Global Clean Energy ETF (ICLN) v letih 2008–2009 razbil za 56 odstotkov, zdaj pa ima na voljo 4,5 milijarde dolarjev, INVESTCO SOLAR ETF (TAN) pa se je v istem letu razbil za 68,2 odstotka, zdaj pa ima 2,2 milijarde dolarjev. Tudi Proshares ima izkušnje; Njegov Ultrapro Short QQQ (SQQQ) ima zdaj na srečo v višini 4,8 milijarde dolarjev, čeprav je v letih 2010–2011 izgubil 68,1 odstotka.

Kenneth Lamont, višji analitik skladov za pasivne strategije na Morningstarju, je verjel, da je kriptosektor lahko drug sektor, ki bi si lahko opomogel.

"Ljudje, s katerimi govorim, ki vlagajo v Bitcoin, so še vedno zanesljivi, ker se potencialne aplikacije niso spremenile," je dejal Lamont.

"Številni akterji v industriji so se pravkar zbrali za naslednji bik. Ne glede na to, ali to pride ali ne, kdo ve, če pa obstaja primer naložbe za Bitcoin, je mogoče najti ravnotežje."