Päť z najhorších predstavení ETF v prvom roku je krypto súvisiace

Finančné prostriedky obchodované v kryptoch robia päť zo siedmich najhorších debutov v histórii priemyslu ETF.

Finančné prostriedky boli spustené v omamných dňoch roku 2021 - práve včas, aby mohli čeliť plnej sile trhu z roku 2022, ako údaje z priameho show Morningstar.

Výsledky údajov, ktoré boli poskytnuté výlučne pre Financial Times, vylučujú výkonnosť LED a inverzných fondov, ktoré nie sú navrhnuté tak, aby sa dali udržiavať z dlhodobého hľadiska.

Všetkých päť sa zameriavalo na odvetvie kryptomeny kedysi alebo na príbuznú oblasť blockchainu, na novom ilustrácii akademických tvrdení, že tematické fondy majú tendenciu požičiavať kulminovať blízko vrcholu svojej témy, tesne pred návratom na juh.

„Špecializované ETF sa postavia krátko po vyvrcholení vzrušenia pre populárne investičné témy. V rokoch po úvode sa základné aktíva stratili časť svojho počiatočného nadhodnotenia, ako aj ceny špecializovaných ETF,“ napísal Rabih Mousawi a kolegovia vo vedeckej práci, ktorá bola uverejnená po prvýkrát posledný rok.

„Zdá sa, že špecializované ETF sú vhodné pre viac -optimistických investorov,“ povedal Moussawi, mimoriadny profesor financií na Villanovej univerzite v Pensylvánii.

Silne medializovaná prozhares bitcoínová stratégia ETF (Bito), ktorá stratila rekordnú sumu vo výške 1,2 miliardy dolárov v investorových fondoch za 12 mesiacov po jeho vzrušenom úvode v októbri 2021, získala mnoho titulkov.

Jeho úsilie však bolo nič iné ako jedinečné, pretože niekoľko menších ETF v percentách zaznamenalo ešte väčšie straty ako Bitos 70,4 % vlámania v prvom roku, aj keď ich straty v dolároch boli nižšie v dôsledku ich malej veľkosti.

Najhorší priemer je Melanion BTC Equities Universe UCITS ETF (FR0014002IH8) so sídlom vo Francúzsku, ktorý investuje do spoločností Cryptonahe, ako sú Marathon Digital Holdings, Riot Blockchain a MicroStrategy.

Bola zavedená v októbri 2021, v rovnakom mesiaci ako Bito a len pár týždňov pred vyvrcholením globálnych trhov, aby sa v nasledujúcich 12 mesiacoch prerušila o 76,9 percenta.

Podobne sa Global X Blockchain ETF (BKCH), ktorý bol uvedený v USA, ktorý sa dostal do závodu minulého roka minulého roka, sa v prvom roku operácie rozpadol o 76,7 %.

Invalco Alerian Galaxy Crypto Economy Economy ETF (SATO), ďalšie mladé zviera v októbri 2021, nebolo pozadu a potopil sa o 73,7 percenta, zatiaľ čo prvý priemysel Crypto Skybridge Crypto a digitálna ekonomika ETF (CRPT) predal za 12 mesiacov až september 69,4 percenta.

„Investície na blockchain sú úzko spojené s bitcoínmi a kryptomenami všeobecne, ale privádzajú ďalšie riziko akcií,“ povedal Todd Rosenbluth, výskumný manažér poradnej spoločnosti Vettafi.

„Spoločnosti spojené so širokým ekosystémom čelili výzvam, pretože cena bitcoínov klesla a dopyt po technológii nerásol tak rýchlo, ako sa očakávalo.

Jediným iným neopakovým alebo inverzným ETF, ktoré mali horší prvý rok ako Bito, sú Xtrackers MSCI Rusko zakončené swap ETF (XMRD), ktoré stratili 75,1 percenta v decembri 2008, keď sa super cyklus surovín zrútil a kanadský horizont USA-Marihuana ETF (HMU), v roku 2019-20 75.3 percent z jeho aktív do polí.

Pri demonštrácii rizík, ktoré sú spojené s udržiavaním zdvihnutých a inverzných vozidiel po dlhú dobu,, podľa Morningstar, najhorším debutovým rokom všetkých čias pre ETF na trhu, ktorý sa týka trhu, akty 3x ROKU (ROK3).

Každý, kto dal fond na 12 mesiacov od začiatku ROK3 v júni 2021, by zaznamenal 99,92 percenta svojich peňazí, čo by zvýšilo pokles ceny akcií americkej streamovacej platformy v tomto období o 76 percent.

Podobný príbeh o riziku udržiavania výrobkov navrhnutých v krátkom čase nájdete v zručnostiach krátkeho bitcoínového ETP (SBTC) so sídlom vo Švajčiarsku, ktorá vzala opačnú stranu stávky Bito, ale v inom časovom období. SBTC by v prvom roku stratil 86,2 percenta investorov, pretože jeho narodenie v januári 2020 bolo presne v čase, keď bitcoín začal zvedavým vzostupom a vzrástol o 285 percent.

Údaje z Morningstar tiež naznačujú, že hrozný prvý rok nemusí nevyhnutne zazvoniť mŕtvy zvonček pre fond.

portfólia SPDR Rast S&P 500 ETF (SPYG) klesol v prvom obchodnom roku 2000-2001 o 53,8 percenta, ale odvtedy sa zotavil a stal sa fondom 12,2 miliárd dolárov.

Podobne sa v rokoch 2008-2009 rozpadol Ishares Global Clean Energy ETF (ICLN) o 56 percent, ale teraz má šťastie 4,5 miliardy dolárov a v tom istom roku sa rozpadol o 68,2 %, ale teraz má 2,2 miliardy dolárov. Dokonca aj prozhares má skúsenosti; Jeho Ultrapro Short QQQ (SQQQ) má teraz šťastie vo výške 4,8 miliárd dolárov, hoci v rokoch 2010-2011 stratil 68,1 percenta.

Kenneth Lamont, analytik fondov pre pasívne stratégie v Morningstar, veril, že kryptosektor by mohol byť ďalším sektorom, ktorý by sa mohol zotaviť.

„Ľudia, s ktorými hovorím, kto investuje do bitcoínov, sú stále spoľahliví, pretože potenciálne aplikácie sa nezmenili,“ povedal Lamont.

„Mnoho priemyselných hráčov sa práve zhromaždilo na ďalší býk.

Zdroj: Financial Times