Cinci dintre cele mai grave performanțe ETF din primul an sunt legate de cripto

fonduri tranzacționate cu cripto-BORNE fac cinci dintre cele șapte cele mai grave debuturi din istoria industriei ETF.

Fondurile au fost lansate în zilele intoxicante din 2021 - tocmai la timp, astfel încât să se poată face față cu forța deplină a furiei pieței 2022, după cum arată datele de la Morningstar Direct.

Rezultatele datelor care au fost furnizate exclusiv pentru orele financiare exclud performanța fondurilor LED și inversă care nu sunt concepute pentru a fi păstrate pe termen lung.

Toți cei cinci s -au concentrat pe sectorul criptocurrency odată sau pe câmpul aferent blockchain, într -o nouă ilustrare a afirmațiilor academice conform cărora fondurile tematice tind să împrumute pentru a culmina în apropierea punctului culminant al subiectului lor, chiar înainte ca randamentele să plece spre sud.

"ETF -urile specializate sunt puse la scurt timp după punctul culminant al emoției pentru subiecte populare de investiții. În anii de după introducere, activele de bază au pierdut o parte din supraevaluarea inițială, precum și prețurile ETF -urilor specializate", a scris Rabih Mousawi și colegii săi într -o lucrare științifică care a fost publicată pentru prima dată anul trecut.

"ETF -urile specializate par a fi potrivite pentru investitori optimisti", a spus Moussawi, profesor extraordinar de finanțe la Universitatea Villanova din Pennsylvania.

Strategia Bitcoin ETF (BITO), care a pierdut o sumă record de 1,2 miliarde de dolari în fonduri pentru investitori în octombrie 2021, a făcut multe titluri.

Cu toate acestea, eforturile sale au fost altceva decât unice, deoarece o serie de ETF -uri mai mici în procent au înregistrat pierderi și mai mari decât Bitos 70,4 la sută efracție în primul an, chiar dacă pierderile lor în dolari au fost mai mici din cauza dimensiunilor mici.

cea mai proastă medie este universul de acțiuni Melanion BTC Ucits ETF (FR0014002IH8) cu sediul în Franța, care investește în companii criptonahe precum Marathon Digital Holdings, Riot Blockchain și MicroStrategy.

A fost introdus în octombrie 2021, în aceeași lună cu Bito și cu doar câteva săptămâni înainte de punctul culminant al piețelor globale, doar pentru a intra cu 76,9 la sută în următoarele 12 luni.

De asemenea, Global X Blockchain ETF (BKCH), care a fost listat în SUA, care a intrat în cursă în iulie trecută anul trecut, s -a despărțit de 76,7 la sută în primul său an de funcționare.

Invalco Alerian Galaxy Crypto Economy ETF (Sato), un alt animal tânăr în octombrie 2021, nu a fost mult în urmă și s -a scufundat cu 73,7 la sută, în timp ce primul Trust Skybridge Crypto Industry și Economy Economy ETF (CRPT) a vândut 69,4 la sută în cele 12 luni până în septembrie.

"Investițiile blockchain sunt strâns legate de Bitcoin și criptocurrency în general, dar montează un risc suplimentar de acțiuni", a declarat Todd Rosenbluth, manager de cercetare la compania consultativă Vettafi.

"Companiile asociate cu ecosistemul larg s -au confruntat cu provocări, deoarece prețul Bitcoin a scăzut, iar cererea de tehnologie nu a crescut la fel de repede așa cum se aștepta.

Singurele ETF-uri non-leving sau inverse care au avut un prim an mai rău decât Bito sunt Xtrackers MSCI Russia Capping Swap ETF (XMRD), care a pierdut 75,1 la sută în decembrie 2008, când Super Cycle s-a prăbușit, iar orizonturile Canada, SUA-Marehuana ETF (HMUS), la 2019-20 75.3 la sută din activele sale s-au stins.

Într -o demonstrație a riscurilor care sunt asociate cu păstrarea vehiculelor ridicate și inversă pe o perioadă lungă de timp, potrivit Morningstar, cel mai rău an de debut al tuturor timpurilor pentru un ETF al pieței de piață a orientat către piață acționează 3x Roku (ROK3).

Oricine a deținut fondul timp de 12 luni de la începutul ROK3 în iunie 2021 ar fi înregistrat 99,92 la sută din banii lor, ceea ce ar fi crescut scăderea prețului acțiunilor platformei de streaming din SUA cu 76 % în perioada respectivă.

O poveste similară a riscului de a păstra produsele proiectate la scurt timp poate fi găsită în abilitățile celor 21shares scurte ETP Bitcoin (SBTC) cu sediul în Elveția, care a luat partea opusă pariuului lui Bito, dar pe o perioadă diferită de timp. SBTC ar fi pierdut 86,2 la sută dintre investitori în primul său an, deoarece nașterea sa în ianuarie 2020 a fost exact în momentul în care Bitcoin și -a început creșterea amețitoare și a crescut cu 285 la sută.

Datele de la Morningstar indică, de asemenea, că un prim an teribil nu trebuie neapărat să sune clopotul mort pentru un fond.

din portofoliul SPDR S&P 500 Growth ETF (SPYG) a scăzut cu 53,8 la sută în primul său an de tranzacționare 2000-2001, dar s-a recuperat de atunci și a devenit un fond de 12,2 miliarde de dolari.

De asemenea, ISHARES Global Clean Energy ETF (ICLN) s-a despărțit de 56 la sută în 2008-2009, dar acum are o avere de 4,5 miliarde de dolari, iar Investco Solar ETF (Tan) s-a rupt cu 68,2 la sută în același an, dar deține acum 2,2 miliarde de dolari. Chiar și Proshares are experiență; QQQ-ul său ultrapro (SQQQ) are acum o avere de 4,8 miliarde de dolari, deși a pierdut 68,1 la sută în 2010-2011.

Kenneth Lamont, analist de fonduri superioare pentru strategii pasive la Morningstar, a considerat că criptosectorul ar putea fi un alt sector care s -ar putea recupera.

"Oamenii cu care vorbesc cu care investesc în Bitcoin sunt încă de încredere, deoarece aplicațiile potențiale nu s -au schimbat", a spus Lamont.

"Mulți jucători din industrie tocmai s -au adunat pentru următoarea Run Bull. Fie că ajunge sau nu, cine știe, dar dacă există un caz de investiții pentru Bitcoin, poate fi găsit un sold."