Pięć najgorszych występów ETF w pierwszym roku jest związane z kryptowalutami

Fundusze obrane kryptograficzne stanowią pięć z siedmiu najgorszych debiutów w historii branży ETF.

Fundusze zostały uruchomione w odurzających dniach 2021 r. - w samą porę, aby mogły stawić czoła pełnej sile gniewu rynkowego 2022, jak pokazują dane z Morningstar Direct.

Wyniki danych, które zostały dostarczone wyłącznie dla czasów finansowych, wykluczają wydajność funduszy LED i odwrotnych, które nie są przeznaczone do przechowywania w perspektywie długoterminowej.

Wszystkie pięć koncentrowało się na niegdyś sektorze kryptowalut lub powiązanej dziedzinie blockchain, w nowej ilustracji twierdzeń akademickich, że fundusze tematyczne mają tendencję do pożyczania kulminacji w pobliżu punktu kulminacyjnego ich tematu, tuż przed zwrotem na południe.

„Specjalistyczne ETF są wystawiane wkrótce po kulminacji emocji związanych z popularnymi tematami inwestycyjnymi. W latach po wprowadzeniu aktywa bazowe straciły część pierwszego przeszacowania, a także ceny wyspecjalizowanych ETF”, napisali Rabih Mousawi i współpracownicy w dziele naukowym, które zostały opublikowane po raz pierwszy w ubiegłym roku.

„Wydaje się, że wyspecjalizowane ETF są odpowiednie dla inwestorów ponadoptymistycznych”, powiedział Moussawi, niezwykły profesor finansów na Uniwersytecie Villanova w Pensylwanii.

Zdecydowanie podekscytowany strategia Bitcores ETF (BITO), który stracił rekordową kwotę 1,2 miliarda dolarów funduszy inwestorów w ciągu 12 miesięcy po podekscytowaniu w październiku 2021 r., Znalazł wiele nagłówków.

Jednak jego wysiłki nie były wyjątkowe, ponieważ wiele mniejszych ETF w procentach odnotowało jeszcze większe straty niż bitos 70,4 procent włamania w pierwszym roku, nawet jeśli ich straty w dolarach były niższe ze względu na ich niewielki rozmiar.

Najgorsza średnia jest Melanion BTC Equities Universe UCITS ETF (FR0014002IH8) z siedzibą we Francji, która inwestuje w firmy kryptonahe, takie jak gospodarstwa cyfrowe Marathon, blockchain zamieszek i mikrosprezeria.

Został wprowadzony w październiku 2021 r., W tym samym miesiącu, co BITO i zaledwie kilka tygodni przed kulminacją rynków globalnych, tylko po to, by rozbić o 76,9 procent w ciągu następnych 12 miesięcy.

Podobnie Global X Blockchain ETF (BKCH), który został wymieniony w USA, który wszedł do wyścigu w lipcu ubiegłego roku, rozbił się o 76,7 procent w pierwszym roku operacji.

INVALCO Alerian Galaxy Crypto Economy ETF (SATO), kolejne młode zwierzę w październiku 2021 r., Nie było daleko w tyle i zatonął o 73,7 procent, podczas gdy pierwszy Trust Skybridge Crypto Industry and Digital Economy ETF (CRPT) sprzedał 69,4 procent w ciągu 12 miesięcy do września.

„Inwestycje blockchain są ściśle powiązane z bitcoinami i ogólnie kryptowalutą, ale narastają dodatkowe ryzyko akcji”, powiedział Todd Rosenbluth, kierownik ds. Badań w firmie doradczej Vettafi.

„Firmy związane z szerokim ekosystemem stanęły przed wyzwaniami, ponieważ cena bitcoinów spadła, a popyt na technologię nie wzrosła tak szybko, jak oczekiwano.

Jedynymi innymi ETF nie-początkowymi lub odwrotnymi, które miały gorszy pierwszy rok niż bito to Xtrackers MSCI Rosja ograniczona wymiana ETF (XMRD), która straciła 75,1 procent w grudniu 2008 r., Kiedy super cykl surowca upadł, a kanadyjskie horyzonty US-Marihuana ETF (HMUS), 2019-20 75,3 procent jego asystentów.

Według MorningStar, najgorszego debiutanckiego roku ETF zorientowanej na rynku pojazdów podnoszonych i odwrotnych pojazdów z podnoszenia i odwrotnych pojazdów, najgorszych debiutanckich roku wszechczasów dla ETF zorientowanej na rynku akcji dźwigni rynkowej 3x Roku (ROK3).

Każdy, kto posiadał fundusz przez 12 miesięcy od rozpoczęcia ROK3 w czerwcu 2021 r., Zostałby 99,92 procent swoich pieniędzy, co zwiększyłoby spadek ceny akcji platformy strumieniowej USA o 76 procent w tym okresie.

Podobna historia ryzyka utrzymywania produktów zaprojektowanych w krótkim czasie można znaleźć w umiejętnościach 21 SHARES BITCOIN ETP (SBTC) z siedzibą w Szwajcarii, która zabrała przeciwną stronę zakładu bio, ale przez inny czas. SBTC straciłby 86,2 procent inwestorów w pierwszym roku, ponieważ jego narodziny w styczniu 2020 r. Były dokładnie w czasie, gdy Bitcoin zaczął zawrotny wzrost i wzrósł o 285 procent.

Dane z Morningstar wskazują również, że straszny pierwszy rok niekoniecznie musi dzwonić do martwego dzwonka dla funduszu.

ETF Portfolio SPDR S&P 500 ETF (Spyg) spadł o 53,8 procent w pierwszym roku handlowym 2000-2001, ale od tego czasu odzyskał i stał się funduszem o wartości 12,2 miliarda dolarów.

Podobnie ETF Global Energy Global Energy (ICLN) zerwał o 56 procent w latach 2008-2009, ale teraz ma fortunę w wysokości 4,5 miliarda dolarów, a ETF Investco Solar (TAN) zerwał o 68,2 procent w tym samym roku, ale teraz posiada 2,2 miliarda dolarów. Nawet Proshares ma doświadczenie; Jego Ultrapro Short QQQ (SQQQ) ma teraz fortunę w wysokości 4,8 miliarda dolarów, chociaż stracił 68,1 procent w latach 2010-2011.

Kenneth Lamont, starszy analityk funduszy ds. Pasywnych strategii w MorningStar, wierzył, że kryptostor może być kolejnym sektorem, który mógłby wyzdrowieć.

„Ludzie, z którymi rozmawiam, którzy inwestują w Bitcoin, są nadal wiarygodne, ponieważ potencjalne aplikacje się nie zmieniły”, powiedział Lamont.

„Wielu graczy z branży właśnie zgromadziło się na następnym byku. Niezależnie od tego, czy to się pojawi, czy nie, ale jeśli istnieje uzasadnienie inwestycyjne dla Bitcoin, można znaleźć saldo”.

Źródło: Financial Times