Piecas no vissliktākajām ETF izrādēm pirmajā gadā ir ar kriptogrāfiju

Kripto nodoto fondu fondi veic piecas no septiņām vissliktākajām debijām ETF nozares vēsturē.

Līdzekļi tika palaisti 2021. gada apreibinošajās dienās - tieši laikā, lai tie varētu saskarties ar visu 2022. gada tirgus niknuma spēku, kā dati no Morningstar Direct Show.

Datu rezultāti, kas tika sniegti tikai Financial Times, izslēdz LED un apgriezto līdzekļu veiktspēju, kas nav paredzēti ilgtermiņā.

Visi pieci koncentrējās uz vienreizēju kriptovalūtas nozari vai ar to saistīto blokķēdes jomu, jaunā akadēmisko apgalvojumu ilustrācijā, ka tematiskie fondi mēdz aizdot kulmināciju netālu no savas tēmas kulminācijas, tieši pirms atgriešanās notiek uz dienvidiem.

"Specializētie ETF tiek uzlikti neilgi pēc populāro ieguldījumu tēmu satraukuma kulminācijas. Gados pēc ieviešanas pamatā esošie aktīvi zaudēja daļu no sākotnējās pārvērtēšanas, kā arī specializēto ETF cenas," rakstīja Rabih Mousawi un kolēģi zinātniskā darbā, kas tika publicēts pirmo reizi pagājušajā gadā.

"Šķiet, ka specializētie ETF ir piemēroti vairāk optimistiskiem investoriem," sacīja Moussawi, Pensilvānijas Villanova universitātes finanšu ārkārtas profesors.

Spēcīgi paaugstinātais proshares bitcoin stratēģija ETF (BITO), kurš 12 mēnešu laikā pēc viņa satrauktā ieviešanas 2021. gada oktobrī zaudēja rekordlielu USD 1,2 miljardu apmēru ieguldītāju fondos.

Tomēr viņa centieni bija nekas cits kā unikāls, jo vairāki mazāki ETF procentos pirmajā gadā reģistrēja vēl lielākus zaudējumus nekā Bitos 70,4 procentu ielaušanās, pat ja to mazā lieluma dēļ viņu zaudējumi dolāros bija mazāki.

Sliktākais vidējais rādītājs ir Melanion BTC akciju Universe UCits ETF (FR0014002IH8), kas atrodas Francijā, kas iegulda kriptonahe uzņēmumos, piemēram, Marathon Digital Holdings, Riot Blockchain un MicroStrategy.

Tas tika ieviests 2021. gada oktobrī, tajā pašā mēnesī kā Bito un tikai dažas nedēļas pirms globālo tirgu kulminācijas, tikai nākamajos 12 mēnešos ir tikai 76,9 procenti.

Tāpat globālais X blockchain ETF (BKCH), kas tika uzskaitīts ASV, kurš pagājušā gada jūlijā piedalījās sacensībās, pirmajā darbības gadā sadalījās par 76,7 procentiem.

Invalco Alerian Galaxy Crypto Economy ETF (SATO), vēl viens jauns dzīvnieks 2021. gada oktobrī, nebija tālu atpalicis un nogrima par 73,7 procentiem, savukārt pirmā uzticības Skybridge Crypto Industry un Digital Economy ETF (CRPT) pārdeva 69,4 procentus 12 mēnešos līdz septembrim.

"Blockchain ieguldījumi ir cieši saistīti ar Bitcoin un kriptovalūtu kopumā, taču tie rada papildu krājumu risku," sacīja Tods Rosenbluts, konsultatīvā uzņēmuma vettafi pētījumu vadītājs.

"Uzņēmumi, kas saistīti ar plašo ekosistēmu, saskārās ar izaicinājumiem, jo ​​bitcoin cena ir samazinājusies un pieprasījums pēc tehnoloģijām neauga tik ātri, kā gaidīts.

Vienīgais cits, kas nav leverāžas vai apgriezti ETF, kuriem bija sliktāks pirmais gads nekā Bito, ir Xtrackers MSCI Krievijas ierobežotā mijmaiņas ETF (XMRD), kas 2008. gada decembrī zaudēja 75,1 procentu, kad izejviela Super cikls sabruka, un Kanādas horizonti, kas ASV-Marihuana Etf (hmus)), 2019-20 75.3 procenti no viņa-Marihuana.

Demonstrējot riskus, kas saistīti ar pacelto un apgrieztu transportlīdzekļu glabāšanu ilgā laika posmā, saskaņā ar Morningstar teikto, visu laiku vissliktākais debijas gads, kas paredzēts tirgus orientētās tirgus piesaistīto akciju 3x Roku (ROK3) ETF.

Ikviens, kurš fondu bija turējis 12 mēnešus kopš ROK3 sākuma 2021. gada jūnijā, būtu redzējis 99,92 procentus no viņu naudas, kas būtu palielinājis ASV straumēšanas platformas akciju cenu kritumu par 76 procentiem attiecīgajā periodā.

Līdzīgs stāsts par risku, ka produkti tiek veidoti īsā laikā, ir atrodams 21Shares īsā Bitcoin ETP (SBTC) prasmēs, kas atrodas Šveicē, kas ieņēma pretējo Bito likmes pusi, bet citā laika posmā. SBTC būtu zaudējis 86,2 procentus investoru savā pirmajā gadā, jo viņa dzimšana 2020. gada janvārī bija tieši tajā laikā, kad Bitcoin sāka reibinošo pieaugumu un pieauga par 285 procentiem.

Morningstar dati arī norāda, ka briesmīgajam pirmajam gadam nav obligāti jāsauc atmirušais zvans fondam.

SPDR portfeļa S&P 500 izaugsmes ETF (SPYG)

samazinājās par 53,8 procentiem savā pirmajā tirdzniecības gadā 2000.-2001. Gadā, bet kopš tā laika ir atguvies un ir kļuvis par 12,2 miljardu dolāru lielu fondu.

Tāpat Ishares Global Clean Energy ETF (ICLN) 2008.-2009. Gadā izšķīrās par 56 procentiem, bet tagad tā laime ir 4,5 miljardi USD, un Investco Solar ETF (Tan) sadalījās par 68,2 procentiem tajā pašā gadā, bet tagad ir 2,2 miljardi USD. Pat proshares ir pieredze; Viņa Ultrapro Short QQQ (SQQQ) tagad ir 4,8 miljardi USD, lai gan 2010.-2011. Gadā viņš zaudēja 68,1 procentu.

Kenneth Lamont, Morningstar vecākais fondu analītiķis pasīvo stratēģiju analītiķim, uzskatīja, ka Cryptosector varētu būt vēl viena nozare, kas varētu atgūties.

"Cilvēki, ar kuriem es runāju, kuri iegulda Bitcoin, joprojām ir uzticami, jo iespējamās lietojumprogrammas nav mainījušās," sacīja Lamont.

"Daudzi nozares spēlētāji ir tikko pulcējušies nākamajam buļļa skrējienam. Neatkarīgi no tā, vai tas pienāk, vai ne, kas zina, bet, ja ir ieguldījumu gadījums Bitcoin, var atrast līdzsvaru."