Cinque delle peggiori esibizioni ETF nel primo anno sono correlate alle criptovalute

Fondi berlinati in criptoro fanno cinque dei sette debutti peggiori nella storia dell'industria ETF.

I fondi furono lanciati nei giorni inebrianti del 2021, appena in tempo in modo che possano affrontare la piena forza della rabbia del mercato del 2022, come mostrano i dati di Morningstar Direct.

I risultati dei dati forniti esclusivamente per il Financial Times escludono le prestazioni dei fondi LED e inversi che non sono progettati per essere mantenuti a lungo termine.

Tutti e cinque si sono concentrati sul settore delle criptovalute un tempo o sul campo correlato della blockchain, in una nuova illustrazione delle affermazioni accademiche secondo cui i fondi tematici tendono a prestare a culminare vicino al climax del loro argomento, poco prima che i rendimenti vanno a sud.

"Gli ETF specializzati vengono messi in scena poco dopo il climax dell'eccitazione per gli argomenti di investimento popolari. Negli anni successivi all'introduzione, le attività sottostanti hanno perso parte della loro sovravalutazione iniziale, nonché i prezzi degli ETF specializzati", ha scritto Rabih Mousawi e colleghi in un lavoro scientifico che è stato pubblicato per la prima volta l'anno scorso.

"Gli ETF specializzati sembrano essere adatti per investitori troppo ottimistici", ha affermato Moussawi, straordinario professore di finanze all'Università di Villanova in Pennsylvania.

L'ETF di Strategia Bitcoin (BITO) fortemente entusiasta (BITO), che ha perso un importo record di $ 1,2 miliardi di fondi per gli investitori nei 12 mesi successivi alla sua entusiasmante introduzione nell'ottobre 2021, ha fatto molti titoli.

Tuttavia, i suoi sforzi sono stati tutt'altro che unici, dal momento che un numero di ETF più piccoli in percentuale ha registrato perdite ancora maggiori rispetto al furto con scasso del 70,4 per cento di Bitos nel primo anno, anche se le loro perdite in dollari erano inferiori a causa delle loro piccole dimensioni.

La media peggiore è l'ETF dell'universo Equities di Melanion BTC (FR0014002IH8) con sede in Francia, che investe in aziende di Cryptona come Marathon Digital Holdings, Riot Blockchain e MicroStrategy.

Fu introdotto nell'ottobre 2021, nello stesso mese di Bito e poche settimane prima del climax dei mercati globali, solo per irrompere del 76,9 per cento nei 12 mesi successivi.

Allo stesso modo, l'ETF Blockchain Global X (BKCH), che è stato elencato negli Stati Uniti, che è andato in gara lo scorso luglio dello scorso anno, si è interrotto del 76,7 per cento nel suo primo anno di attività.

Invalco Alerian Galaxy Crypto Economy ETF (SATO), un altro giovane animale nell'ottobre 2021, non era molto indietro e affondato del 73,7 per cento, mentre il primo settore di Crypto di Skybridge di Trust Skybridge e ETF (CRPT) vendevano il 69,4 per cento nei 12 mesi a settembre.

"Blockchain Investments sono strettamente legati a Bitcoin e criptovaluta in generale, ma corrono un ulteriore rischio di titoli", ha dichiarato Todd Rosenbluth, responsabile della ricerca presso la società di consulenza Vettafi.

"Le aziende associate all'ampio ecosistema hanno affrontato sfide perché il prezzo del bitcoin è diminuito e la domanda di tecnologia non è cresciuta così rapidamente come previsto.

L'unico altro ETF non legale o inverso che ha avuto un primo anno peggiore di BITO sono gli Xtrackers MSCI Russia Copped Swap ETF (XMRD), che ha perso il 75,1 per cento nel dicembre 2008, quando la materia prima è stata crollata in fumo e il Super Cycle è andato in fumo.

In una dimostrazione dei rischi associati alla manutenzione dei veicoli sollevati e inversi per un lungo periodo di tempo, secondo Morningstar, il peggior anno di debutto di tutti i tempi per un ETF del mercato orientato al mercato a leva finanziaria 3x Roku (ROK3).

Chiunque avesse detenuto il fondo per 12 mesi dall'inizio di ROK3 nel giugno 2021 avrebbe visto il 99,92 percento del loro denaro, il che avrebbe aumentato il calo del prezzo delle azioni della piattaforma di streaming statunitense del 76 % durante il periodo.

Una storia simile del rischio di mantenere i prodotti progettati a breve preavviso può essere trovata nelle competenze del Bitcoin ETP (SBTC) di 21Shares Bitcoin con sede in Svizzera, che ha preso il lato opposto della scommessa di Bito, ma per un periodo di tempo diverso. SBTC avrebbe perso l'86,2 per cento degli investitori nel suo primo anno, perché la sua nascita nel gennaio 2020 era esattamente al momento in cui Bitcoin iniziò la sua vettura vertiginosa e aumentava del 285 percento.

I dati di Morningstar indicano anche che un terribile primo anno non deve necessariamente suonare la campana morta per un fondo.

del portafoglio SPDR S&P 500 Growth ETF (SPYG) è diminuito del 53,8 per cento nel suo primo anno di trading 2000-2001, ma da allora è stato recuperato ed è diventato un fondo da 12,2 miliardi di dollari.

Allo stesso modo, l'ETF iShares Global Clean Energy (ICLN) si è interrotto del 56 percento nel 2008-2009, ma ora ha una fortuna di $ 4,5 miliardi e l'ETF Solar Investco (TAN) si è interrotto del 68,2 per cento nello stesso anno, ma ora detiene $ 2,2 miliardi. Anche ProShares ha esperienza; Il suo QQQ Ultrapro Short (SQQQ) ha ora una fortuna di $ 4,8 miliardi, sebbene abbia perso il 68,1 per cento nel 2010-2011.

Kenneth Lamont, analista di fondi senior per strategie passive di Morningstar, credeva che il criptosector potesse essere un altro settore che poteva recuperare.

"Le persone con cui parlo che investono in Bitcoin sono ancora affidabili perché le potenziali applicazioni non sono cambiate", ha detto Lamont.

"Molti attori del settore si sono appena raccolti per la prossima corsa di tori. Sia che arriva o no, chissà, ma se esiste un caso di investimento per Bitcoin, si può trovare un saldo."

;

Fonte: Financial Times