Pet najgorih izvedbi ETF-a u prvoj godini su kripto povezani

Fondovi koji se bave kriptovalutama čine pet od sedam najgorih debija u povijesti industrije ETF-a.

Sredstva su lansirana u opojnim danima 2021. - upravo na vrijeme tako da se mogu suočiti s punom snagom bijesa na tržištu 2022. godine, kao što pokazuju podaci iz Morningstar Direct -a.

Rezultati podataka koji su pruženi isključivo za Financial Times isključuju izvedbu LED i inverznih fondova koji nisu dizajnirani da se dugoročno čuvaju.

Svih pet usredotočenih na nekadašnji sektor kripto valute ili srodno polje blockchaina, u novoj ilustraciji akademskih tvrdnji da tematska sredstva imaju tendenciju da kulminiraju u blizini vrhunca njihove teme, neposredno prije nego što povratak idu na jug.

"Specijalizirani ETF -ovi postavljaju se ubrzo nakon vrhunca uzbuđenja zbog popularnih investicijskih tema. U godinama nakon uvođenja, temeljna imovina izgubila je dio svoje početne precijene, kao i cijene specijaliziranih ETF -ova", napisao je Rabih Mousawi i kolege u znanstvenom djelu prošle godine.

"Čini se da su specijalizirani ETF -ovi prikladni za prekomjerno -optimistične ulagače", rekao je Moussawi, izvanredni profesor financija na Sveučilištu Villanova u Pennsylvaniji.

Snažno hiped Proshares Bitcoin Strategija ETF (Bito), koji je u 12 mjeseci nakon njegovog uzbuđenog uvoda u listopadu 2021. izgubio rekordni iznos od 1,2 milijarde dolara u investitorima, napravio je mnoge naslove.

Međutim, njegovi su napori bili sve samo jedinstveni, jer je brojni manji ETF -ovi u postotku zabilježili još veći gubici od BitOS -a 70,4 posto provale u prvoj godini, čak i ako su njihovi gubici u dolarima niži zbog male veličine.

Najgori prosjek je Melanion BTC Equities Universe UCITS ETF (FR0014002IH8) sa sjedištem u Francuskoj, koji ulaže u tvrtke Cryptonahe, kao što su Marathon Digital Holdings, Riot Blockchain i MicroStrategy.

Uvedena je u listopadu 2021. godine, istog mjeseca kao Bito i samo nekoliko tjedana prije vrhunca globalnog tržišta, samo da bi se u sljedećih 12 mjeseci probio za 76,9 posto.

Isto tako, Global X Blockchain ETF (BKCH), koji je naveden u SAD -u, koji je u utrku ušao prošlog srpnja prošle godine, u prvoj godini operacije rastao je za 76,7 posto.

Invalco Alerian Galaxy Crypto Economy ETF (Sato), još jedna mlada životinja u listopadu 2021. godine, nije bila daleko i potonula je za 73,7 posto, dok je prvi povjerenje kripto industrije Skybridgea i digitalne ekonomije ETF (CRPT) prodao 69,4 posto u 12 mjeseci do rujna.

"Blockchain ulaganja usko su povezana s Bitcoin -om i kripto valutom općenito, ali oni postavljaju dodatni rizik od dionica", rekao je Todd Rosenbluth, menadžer istraživanja u savjetodavnoj tvrtki Vettafi.

"Tvrtke povezane sa širokim ekosustavom suočile su se s izazovima jer je cijena bitcoina pala i potražnja za tehnologijom nije rasti tako brzo kao što se očekivalo.

Jedini drugi neverti ili inverzni ETF-ovi koji su imali lošiju prvu godinu od Bita su Xtrackers MSCI Russia ugrađeni SWAP ETF (XMRD), koji je u prosincu 2008. izgubio 75,1 posto, kada se sirovina Super ciklus srušio, a Kanadski horizonti ušli u SAD-Marihuane (HMUana), u 2015. godini.

U demonstraciji rizika koji su povezani s držanjem podignutih i inverznih vozila tijekom dugog vremenskog razdoblja, prema Morningstar -u, najgorim debitantskim godinama svih vremena za ETF tržišta orijentiranih na tržište tržišnih utjecaja dionica 3x Roku (ROK3).

Svatko tko je držao fond 12 mjeseci od početka ROK3 u lipnju 2021. zabilježio bi 99,92 posto svog novca, što bi povećalo pad cijene dionica američke platforme za strujanje za 76 posto u tom razdoblju.

Slična priča o riziku od održavanja proizvoda dizajniranih u kratkom roku može se naći u vještinama 21Shares kratkog Bitcoin ETP -a (SBTC) sa sjedištem u Švicarskoj, koja je zauzela suprotnu Bitovu okladu, ali u različitom vremenskom razdoblju. SBTC bi u prvoj godini izgubio 86,2 posto ulagača, jer je njegovo rođenje u siječnju 2020. bilo točno u vrijeme kada je Bitcoin započeo svoj vrtoglavi porast i porastao za 285 posto.

Podaci iz Morningstara također ukazuju na to da strašna prva godina ne mora nužno zazvoniti mrtvo zvono za fond.

SPDR portfelja S&P 500 rasta ETF (SPYG) pao je za 53,8 posto u svojoj prvoj godini trgovanja 2000-2001, ali se od tada oporavio i postao je fond od 12,2 milijarde dolara.

Isto tako, Ishares Global Clean Energy ETF (ICLN) rastao je za 56 posto u razdoblju od 2008. do 2009., ali sada ima bogatstvo od 4,5 milijardi dolara, a Investco Solar ETF (TAN) rastao je za 68,2 posto u istoj godini, ali sada drži 2,2 milijarde dolara. Čak i Proshares ima iskustva; Njegov Ultrapro kratki QQQ (SQQQ) sada ima bogatstvo od 4,8 milijardi dolara, iako je izgubio 68,1 posto u 2010-2011.

Kenneth Lamont, analitičar starijeg fonda za pasivne strategije u Morningstar -u, vjerovao je da bi kriptosektor mogao biti još jedan sektor koji bi se mogao oporaviti.

"Ljudi s kojima govorim koji ulažu u Bitcoin i dalje su pouzdani jer se potencijalne aplikacije nisu promijenile", rekao je Lamont.

"Mnogi su se igrači u industriji upravo okupili za sljedeću vožnju bika. Bilo da to stigne ili ne, tko zna, ali ako postoji investicijski slučaj za Bitcoin, može se naći ravnoteža."