Viisi ensimmäisen vuoden pahimmasta ETF-esityksestä liittyy salaustekniikkaan

krypto-kaupalliset rahastot tekevät viisi seitsemästä pahimmasta debyytistä ETF-teollisuuden historiassa.

Rahastot lanseerattiin vuoden 2021 päihdytyspäivinä - juuri ajoissa, jotta ne voivat kohdata vuoden 2022 markkinoiden raivoa täyden voiman, kuten Morningstar Direct Show.

Pelkästään Financial Times -tuotteiden tulokset sulkevat LED- ja käänteisten varojen suorituskyvyn, joita ei ole suunniteltu pidettäväksi pitkällä aikavälillä.

Kaikki viisi keskittyivät kerran kryptovaluutta -alaan tai siihen liittyvään blockchain -kenttään uudessa esimerkissä akateemisista väitteistä, joiden mukaan temaattiset rahastot ovat yleensä huipentuneet aiheen huipentuman lähellä, juuri ennen palautuksia etelään.

"Erikoistuneet ETF: t asetetaan pian suositun sijoitusaiheiden jännityksen huipentumisen jälkeen. Johdanto jälkeisinä vuosina taustalla olevat varat menettivät osan alkuperäisestä yliarvioinnistaan ​​sekä erikoistuneiden ETF: ien hinnoista", kirjoitti Rabih Mousawi ja kollegat tieteellisessä työssä, joka julkaistiin ensimmäistä kertaa viime vuonna.

"Erikoistuneet ETF: t näyttävät sopivan yli -optimistisille sijoittajille", sanoi Moussawi, Pennsylvanian Villanovan yliopiston ylimääräinen talousprofessori.

;

Hänen ponnistelunsa olivat kuitenkin kaikkea muuta kuin ainutlaatuisia, koska useita pienempiä ETF: iä prosentuaalisesti kirjattiin vielä suurempia tappioita kuin Bitos 70,4 prosentin murtovarkaudet ensimmäisenä vuonna, vaikka niiden dollarin tappiot olisivat pienemmät niiden pienen koon vuoksi.

Pahinta keskiarvoa on Ranskassa sijaitseva Melanion BTC Equities Universe Ucits ETF (FR0014002IH8), joka sijoittaa kryptonahe -yrityksiin, kuten Marathon Digital Holdings, Riot Blockchain ja Microstraatygy.

se otettiin käyttöön lokakuussa 2021, samassa kuussa kuin Bito ja vain muutama viikko ennen globaalien markkinoiden huipentumista, vain murtautuakseen 76,9 prosenttia seuraavien 12 kuukauden aikana.

Samoin Yhdysvalloissa listattu Global X Blockchain ETF (BKCH), joka meni kilpailuun viime vuoden heinäkuussa, hajosi 76,7 prosenttia ensimmäisen toimintavuoden aikana.

Invalco Alerian Galaxy Crypto Economy ETF (Sato), toinen nuori eläin lokakuussa 2021, ei ollut kaukana ja upposi 73,7 prosenttia, kun taas ensimmäinen luottamus Skybridge -kryptoteollisuus ja digitaalitalous ETF (CRPT) myi 69,4 prosenttia 12 kuukauden syyskuuhun.

"Blockchain -investoinnit liittyvät läheisesti Bitcoiniin ja kryptovaluutoihin yleensä, mutta ne asettavat ylimääräisen osakekannan riskin", sanoi neuvoa -antavan yrityksen Vettafin tutkimuspäällikkö Todd Rosenbluth.

"laajaan ekosysteemiin liittyvät yritykset kohtasivat haasteita, koska Bitcoinin hinta on laskenut ja tekniikan kysyntä ei kasvanut niin nopeasti kuin odotettiin.

Ainoat muut ei-laitteet tai käänteiset ETF: t, joilla oli huonompi ensimmäinen vuosi kuin Bito, ovat Xtrackers MSCI Venäjä Cavered Swap ETF (XMRD), joka menetti 75,1 prosenttia joulukuussa 2008, kun raakamateriaalin supersykli romahti, ja Kanadan Horizons US-Marihuana ETF (HMUS), at 2019-20 75.3.

osoittaessaan riskejä, jotka liittyvät nostettujen ja käänteisten ajoneuvojen pitämiseen pitkän ajanjakson aikana, Morningstarin mukaan kaikkien aikojen pahin debyyttivuosi ETF: lle markkinoille suuntautuneiden markkinoiden vipuvaikutuksesta on 3x Roku (ROK3).

Jokainen, joka oli pitänyt rahastoa 12 kuukautta ROK3: n alkamisesta kesäkuussa 2021, olisi ollut 99,92 prosenttia heidän rahastaan, mikä olisi lisännyt Yhdysvaltojen suoratoistoalustan osakekurssin laskua 76 prosenttia ajanjakson aikana.

Samanlainen tarina lyhyellä varoitusajalla suunniteltujen tuotteiden säilyttämisriskistä löytyy Sveitsissä sijaitsevan Lyhyen Bitcoin ETP: n (SBTC) taitoista, jotka ottivat Bito -panoksen vastakkaisella puolella, mutta eri ajanjaksolla. SBTC olisi menettänyt 86,2 prosenttia sijoittajista ensimmäisen vuoden aikana, koska hänen syntymänsä tammikuussa 2020 oli tarkalleen silloin, kun Bitcoin aloitti huimaavan nousunsa ja nousi 285 prosenttia.

Morningstarin tiedot osoittavat myös, että kauhea ensimmäisen vuoden ei tarvitse välttämättä soittaa kuolleelle kellolle rahastolle.

SPDR-portfolio S&P 500 Growth ETF (SPYG) laski 53,8 prosenttia ensimmäisellä kaupankäyntivuonna 2000-2001, mutta siitä lähtien on tullut takaisin ja siitä on tullut 12,2 miljardin dollarin rahasto.

Samoin Ishares Global Clean Energy ETF (ICLN) hajosi 56 prosenttia vuosina 2008-2009, mutta nyt on omaisuus 4,5 miljardia dollaria, ja Investco Solar ETF (TAN) hajosi 68,2 prosenttia samana vuonna, mutta nyt 2,2 miljardia dollaria. Jopa Prosharesilla on kokemusta; Hänen ultrapro-lyhyen QQQ: n (SQQQ) on nyt 4,8 miljardin dollarin omaisuus, vaikka hän menetti 68,1 prosenttia vuosina 2010-2011.

Kenneth Lamont, Passive Strategios -strategioiden vanhempien analyytikko, uskoi, että kryptosektori voisi olla toinen ala, joka voi toipua.

"Ihmiset, joiden kanssa puhun, jotka sijoittavat Bitcoiniin, ovat edelleen luotettavia, koska mahdolliset sovellukset eivät ole muuttuneet", sanoi Lamont.

"Monet alan pelaajat ovat juuri kokoontuneet seuraavaan härkäjuoksulle. Saapuuko vai ei, kuka tietää, mutta jos Bitcoinille on sijoitustapa, tasapaino löytyy."