Esimese aasta viis halvimaid etendust on krüptoga seotud

Crypto-ga kaubeldavad fondid teevad ETF-i tööstuse ajaloo seitsmest halvimast debüüdist viis.

Rahad käivitati 2021. aasta joovastavatel päevadel - just õigel ajal, et nad saaksid silmitsi 2022. aasta turu raevu jõuga, nagu näitavad Morningstar Direct andmed.

Andmete tulemused, mis olid esitatud eranditult Financial Timesi jaoks, välistavad LED -i ja pöördfondide toimivust, mida ei ole pikas perspektiivis konstrueeritud.

Kõik viis keskendusid ühekordse krüptovaluuta sektorile või sellega seotud plokiahela valdkonnale, uues akadeemiliste väidete illustratsioonis, et temaatilised fondid kipuvad andma oma teema haripunkti lähedal kulmineeruma vahetult enne tootlust lõunasse.

"Spetsialiseeritud ETF -id pannakse üles vahetult pärast populaarsete investeerimisteemade põnevuse haripunkti. Aastatel pärast tutvustamist kaotasid aluseks olevad varad osa nende esialgsest ülehindamisest, samuti spetsialiseerunud ETF -ide hindadest," kirjutas Rabih Mousawi ja tema kolleegid teaduslikus töös, mis esmakordselt avati eelmisel aastal.

"Spetsialiseeritud ETF -id näivad olevat sobivad üle -optimistlikele investoritele," ütles Pennsylvania Villanova ülikooli erakorraline rahandusprofessor Moussawi.

Tugevalt hüpitud Proshares Bitcoini strateegia ETF (Bito), kes kaotas 12 kuu jooksul pärast tema erutatud sissejuhatust 2021. aasta oktoobris rekordilise summa 1,2 miljardit dollarit investorifondidesse, on teinud palju pealkirju.

Tema jõupingutused olid aga kõike muud kui ainulaadsed, kuna mitmed väiksemad ETF -id protsentuaalselt registreerisid veelgi suuremad kahjud kui Bitos 70,4 protsenti sissemurdmine esimesel aastal, isegi kui nende kahjud olid nende väiksuse tõttu madalamad.

Halvim keskmine on Prantsusmaal asuv Melanion BTC Equities Universum UCits ETF (FR0014002IH8), mis investeerib krüptonahe ettevõtetesse nagu Maraton Digital Holdings, Riot Blockchain ja MicroStrategy.

Seda tutvustati 2021. aasta oktoobris, samal kuul kui Bito ja vaid mõni nädal enne maailmaturgude haripunkti, et järgneva 12 kuu jooksul sisse murda ainult 76,9 protsenti.

Samamoodi lagunes eelmise aasta juulis võistlusele nimetatud globaalne X Blockchain ETF (BKCH), mis läks võistlusele eelmise aasta juulis, oma esimesel tegevusaastal 76,7 protsenti.

Invaco Alerian Galaxy Crypto Economy ETF (Sato), veel üks noor loom oktoobris 2021, ei olnud kaugel ja vajus 73,7 protsenti, samas kui esimene usaldus Skybridge Crypto Industry ja Digital Economy ETF (CRPT) müüs 12 kuu jooksul septembrini 69,4 protsenti.

"Blockchaini investeeringud on tihedalt seotud Bitcoini ja krüptovaluutaga üldiselt, kuid need loovad täiendava aktsiate riski," ütles nõuandeettevõtte Vettafi teadusjuht Todd Rosenbluth.

"Laia ökosüsteemiga seotud ettevõtted seisavad silmitsi väljakutsetega, kuna Bitcoini hind on langenud ja tehnoloogia järele ei kasvanud nii kiiresti kui arvati.

Ainsad muud sõjaväelased või pöördvõrdelised ETF-id, millel oli halvem kui Bito, on XTrackersi MSCI Venemaa piiritletud vahetustega ETF (XMRD), mis kaotas 2008. aasta detsembris 75,1 protsenti, kui tooraine supertsükkel kokku kukkus, ja Kanada horisondi US-marihuana ETF (HMUS), tema varad läksid tema varadest.

Morningstari kõigi aegade halvim debüüt aasta, mis on seotud tõstetud ja pöördvõrdeliste sõidukite hoidmisega pikas aja jooksul, on seotud riskide demonstreerimisel, mis on seotud pika aja jooksul.

Igaüks, kes oli alates ROK3 algusest 2021 algusest 12 kuud, oleks olnud 99,92 protsenti oma rahast, mis oleks suurendanud USA voogesituse platvormi aktsiahinna langust perioodi jooksul 76 protsenti.

Sarnane lugu lühikese etteteatamisega kujundatud toodete hoidmise riskist võib leida Šveitsis asuva 21Shares Short Bitcoin ETP (SBTC) oskustest, mis võtsid Bito panuse vastaskülje, kuid erineva aja jooksul. SBTC oleks oma esimesel aastal kaotanud 86,2 protsenti investoritest, sest tema sünd 2020. aasta jaanuaris oli täpselt sel ajal, kui Bitcoin alustas peadpööritavat tõusu ja tõusis 285 protsenti.

Morningstari andmed näitavad ka seda, et kohutav esimene aasta ei pea tingimata fondi jaoks surnud kellukese helistama.

SPDR-portfelli S&P 500 Growth ETF (SPYG)

langes oma esimesel kauplemisaastal 2000-2001 53,8 protsenti, kuid on sellest ajast alates taastunud ja sellest on saanud 12,2 miljardi dollari suurune fond.

Samamoodi lagunes Ishares Global Clean Energy ETF (ICLN) aastatel 2008–2009 56 protsenti, kuid nüüd on tema varandus 4,5 miljardit dollarit ja Invoco Solar ETF (TAN) jagunes samal aastal 68,2 protsenti, kuid omab nüüd 2,2 miljardit dollarit. Isegi Prosharesel on kogemusi; Tema Ultrapro Short QQQ (SQQQ) on nüüd 4,8 miljardit dollarit, ehkki ta kaotas aastatel 2010-2011 68,1 protsenti.

Morningstari passiivsete strateegiate vanemfondide analüütik Kenneth Lamont uskus, et krüptosektor võib olla veel üks sektor, mis võib taastuda.

"Inimesed, kellega ma räägin, kes Bitcoini investeerin, on endiselt usaldusväärsed, kuna potentsiaalsed rakendused pole muutunud," ütles Lamont.

"Paljud tööstuse mängijad on just kogunenud järgmisele härjajooksule. Kas see saabub või mitte, kes teab, aga kui Bitcoini jaoks on olemas investeerimisjuhtum, võib leida saldo."