Cinco de las peores actuaciones de ETF en el primer año están relacionadas con cripto

Los fondos cotizados en creamado hacen cinco de los siete peores debuts en la historia de la industria del ETF.

Los fondos se lanzaron en los días intoxicantes de 2021, justo a tiempo para que puedan enfrentar toda la fuerza de la ira del mercado 2022, como muestran los datos de Morningstar Direct.

Los resultados de los datos que se proporcionaron exclusivamente para los tiempos financieros excluyen el rendimiento de los fondos LED e inversos que no están diseñados para mantenerse a largo plazo.

Los cinco se centraron en el sector de criptomonedas que una vez cae o en el campo relacionado de Blockchain, en una nueva ilustración de las afirmaciones académicas de que los fondos temáticos tienden a prestar para culminarse cerca del clímax de su tema, justo antes de que los retornos salgan al sur.

"Los ETF especializados se presentan poco después del clímax de la emoción por los temas de inversión populares. En los años posteriores a la introducción, los activos subyacentes perdieron parte de su sobrevaluación inicial, así como los precios de los ETF especializados", escribió Rabih Mousawi y colegas en un trabajo científico que se publicó durante el primer tiempo del año pasado.

"Los ETF especializados parecen ser adecuados para inversores demasiado optimistas", dijo Moussawi, profesor extraordinario de finanzas en la Universidad de Villanova en Pensilvania.

El ETF (BITO) de Proshares Bitcoin de Proshares fuertemente exagerado, que perdió un monto récord de $ 1.2 mil millones en fondos de inversores en los 12 meses posteriores a su emocionante introducción en octubre de 2021, ha llegado a muchos titulares.

Sin embargo, sus esfuerzos fueron todo menos únicos, ya que una serie de ETF más pequeños en porcentaje registraron pérdidas aún mayores que BITOS 70.4 por ciento de robo en el primer año, incluso si sus pérdidas en dólares fueron más bajas debido a su pequeño tamaño.

El peor promedio es el ETF del universo de renta variable Melanion BTC (FR0014002IH8) con sede en Francia, que invierte en compañías de Cryptonhehe como Marathon Digital Holdings, Riot Blockchain y Microstrategy.

Se introdujo en octubre de 2021, en el mismo mes que Bito y solo unas pocas semanas antes del clímax de los mercados globales, solo para ingresar en un 76.9 por ciento en los siguientes 12 meses.

Del mismo modo, el Global X Blockchain ETF (BKCH), que figuraba en los Estados Unidos, que entró en la carrera en julio pasado el año pasado, rompió en un 76.7 por ciento en su primer año de operación.

El ETF de la economía criptográfica de Galaxy Invalco Alerian (SATO), otro animal joven en octubre de 2021, no estaba muy lejos y se hundió en un 73.7 por ciento, mientras que el primer ETF de la industria de la criptomonedas y la economía digital de Skybridge Skybridge vendió un 69.4 por ciento en los 12 meses a septiembre.

"Las inversiones de blockchain están estrechamente vinculadas a Bitcoin y la criptomoneda en general, pero aumentan un riesgo adicional de acciones", dijo Todd Rosenbluth, gerente de investigación de la empresa asesora Vettafi.

"Las empresas asociadas con el amplio ecosistema enfrentaron desafíos porque el precio de Bitcoin ha caído y la demanda de tecnología no creció tan rápido como se esperaba.

Los únicos otros ETF no de alegría o inverso que tuvieron un peor primer año que BITO son los XTrackers MSCI Russia Rusped Swap ETF (XMRD), que perdió un 75.1 por ciento en diciembre de 2008, cuando el Super Cycle de la materia prima colapsó, y los Horizons de Canadá Us-Marihuana ETF (HMU), en 2019-20 75.3 por ciento de sus activos fueron al humo.

En una demostración de los riesgos que están asociados con el mantenimiento de los vehículos elevados e inversos durante un largo período de tiempo, según Morningstar, el peor año de debut de todos los tiempos para un ETF de las acciones de apalancamiento del mercado orientadas al mercado 3x Roku (ROK3).

Cualquiera que haya mantenido el fondo durante 12 meses desde el comienzo de ROK3 en junio de 2021 habría visto el 99.92 por ciento de su dinero, lo que habría aumentado la disminución en el precio de las acciones de la plataforma de transmisión de EE. UU. En un 76 por ciento durante el período.

Una historia similar del riesgo de mantener productos diseñados a corto plazo se puede encontrar en las habilidades de la bitcoin ETP (SBTC) de 21shares con sede en Suiza, que tomó el lado opuesto de la apuesta de Bito, pero durante un período de tiempo diferente. SBTC habría perdido el 86.2 por ciento de los inversores en su primer año, porque su nacimiento en enero de 2020 fue exactamente en el momento en que Bitcoin comenzó su vertiginoso ascenso y aumentó en un 285 por ciento.

Los datos de Morningstar también indican que un terrible primer año no necesariamente tiene que sonar la campana muerta para un fondo.

de la cartera SPDR S&P 500 ETF de crecimiento (SPYG) cayó en un 53.8 por ciento en su primer año de negociación 2000-2001, pero se ha recuperado desde entonces y se ha convertido en un fondo de $ 12.2 mil millones.

Del mismo modo, el ETF de Energía Limpia Global de Ishares (ICLN) se separó en un 56 por ciento en 2008-2009, pero ahora tiene una fortuna de $ 4.5 mil millones, y el ETF Solar Investco (TAN) rompió en un 68.2 por ciento en el mismo año, pero ahora tiene $ 2.2 mil millones. Incluso Proshares tiene experiencia; Su UltraPro Short QQQ (SQQQ) ahora tiene una fortuna de $ 4.8 mil millones, aunque perdió un 68.1 por ciento en 2010-2011.

Kenneth Lamont, analista senior de fondos para estrategias pasivas en Morningstar, creía que el criptoesector podría ser otro sector que podría recuperarse.

"Las personas con las que hablo que invierto en bitcoin siguen siendo confiables porque las aplicaciones potenciales no han cambiado", dijo Lamont.

"Muchos actores de la industria acaban de reunirse para la próxima carrera de toro. Ya sea que llegue o no, quién sabe, pero si hay un caso de inversión para Bitcoin, se puede encontrar un saldo".