Πέντε από τις χειρότερες παραστάσεις του ΕΙΕΕ κατά το πρώτο έτος είναι κρυπτογραφημένες

Τα κεφάλαια που διαπραγματεύονται από κρυπτογράφηση κάνουν πέντε από τα επτά χειρότερα ντεμπούτο στην ιστορία της βιομηχανίας ETF.

Τα κεφάλαια ξεκίνησαν στις ημέρες μεθυστικών του 2021 - ακριβώς εγκαίρως, ώστε να μπορούν να αντιμετωπίσουν την πλήρη δύναμη της οργής της αγοράς του 2022, όπως τα δεδομένα από το MorningStar Direct Show.

Τα αποτελέσματα των δεδομένων που παρέχονται αποκλειστικά για τους οικονομικούς χρόνους αποκλείουν την απόδοση των LED και αντίστροφων κεφαλαίων που δεν έχουν σχεδιαστεί για να διατηρούνται μακροπρόθεσμα.

Και οι πέντε επικεντρώθηκαν στον τομέα κρυπτογράφησης μία φορά ή στο σχετικό πεδίο του blockchain, σε μια νέα απεικόνιση των ακαδημαϊκών ισχυρισμών ότι τα θεματικά κεφάλαια τείνουν να δανείζουν να κορυφωθούν κοντά στην κορύφωση του θέματος τους, λίγο πριν οι επιστροφές πηγαίνουν νότια.

"Τα εξειδικευμένα ETF τοποθετούνται λίγο μετά την κορύφωση του ενθουσιασμού για δημοφιλή επενδυτικά θέματα. Στα χρόνια μετά την εισαγωγή, τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία έχασαν μέρος της αρχικής τους υπερεκτίμησης, καθώς και τις τιμές των εξειδικευμένων ETF", έγραψε ο Rabih Mousawi και οι συνάδελφοί τους σε ένα επιστημονικό έργο που δημοσιεύθηκε για πρώτη φορά πέρυσι.

"Τα εξειδικευμένα ETF φαίνεται να είναι κατάλληλα για υπερβολικά αισιόδοξους επενδυτές", δήλωσε ο Moussawi, εξαιρετικός καθηγητής οικονομικών στο Πανεπιστήμιο Villanova στην Πενσυλβανία.

Η στρατηγική Bitcoin ETF του Proshares Bitcoin ETF (Bito), ο οποίος έχασε ρεκόρ 1,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε επενδυτικά κεφάλαια τους 12 μήνες μετά την ενθουσιασμένη εισαγωγή του τον Οκτώβριο του 2021, έχει κάνει πολλούς τίτλους.

Ωστόσο, οι προσπάθειές του ήταν οτιδήποτε άλλο παρά μοναδικό, δεδομένου ότι ορισμένα μικρότερα ETFs σε ποσοστό κατέγραψαν ακόμη μεγαλύτερες απώλειες από το Bitos 70,4 % διάρρηξη κατά το πρώτο έτος, ακόμη και αν οι απώλειές τους σε δολάρια ήταν χαμηλότερες λόγω του μικρού μεγέθους τους.

Ο χειρότερος μέσος όρος είναι το Melanion BTC Equities Universe UCITS ETF (FR0014002IH8) με έδρα τη Γαλλία, η οποία επενδύει σε εταιρείες κρυπτοεπίσκοπων όπως το Marathon Digital Holdings, το Blockchain Riot και η MicroStrategy.

Εισήχθη τον Οκτώβριο του 2021, τον ίδιο μήνα με το Bito και μόλις λίγες εβδομάδες πριν από την κορύφωση των παγκόσμιων αγορών, μόνο για να εισέλθει κατά 76,9 % τους επόμενους 12 μήνες.

Ομοίως, το Global X Blockchain ETF (BKCH), το οποίο απαριθμήθηκε στις ΗΠΑ, η οποία πήγε στον αγώνα τον περασμένο Ιούλιο του περασμένου έτους, έσπασε κατά 76,7 % στο πρώτο έτος λειτουργίας του.

Η ETF (SATO), ένα άλλο νεαρό ζώο, ένα άλλο νεαρό ζώο τον Οκτώβριο του 2021, δεν ήταν πολύ πίσω και βυθίστηκε κατά 73,7 %, ενώ η πρώτη βιομηχανία κρυπτογράφησης και η ψηφιακή οικονομία ETF (CRPT) πώλησε το 69,4 % το 12 μήνες έως τον Σεπτέμβριο.

"Οι επενδύσεις blockchain συνδέονται στενά με το Bitcoin και την κρυπτογράφηση γενικά, αλλά δημιουργούν πρόσθετο κίνδυνο αποθεμάτων", δήλωσε ο Todd Rosenbluth, διευθυντής έρευνας της συμβουλευτικής εταιρείας Vettafi.

"Οι εταιρείες που συνδέονται με το ευρύ οικοσύστημα αντιμετώπισαν προκλήσεις επειδή η τιμή του bitcoin έχει μειωθεί και η ζήτηση για τεχνολογία δεν αυξήθηκε τόσο γρήγορα όσο αναμενόταν.

Οι μόνοι άλλοι μη-μίλοι ή αντίστροφοι ETF που είχαν χειρότερο πρώτο έτος από ό, τι το Bito είναι οι Xtrackers MSCI Russia Capped Swap ETF (XMRD), το οποίο έχασε το 75,1 % τον Δεκέμβριο του 2008, όταν ο πρώτος κύκλος Super κατέρρευσε και οι ορίζοντες του Καναδά US-Marihuana ETF (HMUS), στο 2019-20 τοις εκατό του τοις εκατό του ASSETS.

Σε μια επίδειξη των κινδύνων που σχετίζονται με τη διατήρηση των ανυψωμένων και αντίστροφων οχημάτων για μεγάλο χρονικό διάστημα, σύμφωνα με το MorningStar, το χειρότερο ντεμπούτο έτος όλων των εποχών για ένα ETF της αγοράς μόχλευσης της αγοράς 3x Roku (ROK3).

Όποιος είχε κρατήσει το ταμείο για 12 μήνες από την έναρξη του ROK3 τον Ιούνιο του 2021 θα είχε δει το 99,92 % των χρημάτων του, γεγονός που θα είχε αυξήσει τη μείωση της τιμής των μετοχών της πλατφόρμας ροής των ΗΠΑ κατά 76 % κατά τη διάρκεια της περιόδου.

Μια παρόμοια ιστορία του κινδύνου διατήρησης προϊόντων σχεδιασμένα σε σύντομο χρονικό διάστημα μπορεί να βρεθεί στις δεξιότητες του 21shares Short Bitcoin ETP (SBTC) με έδρα την Ελβετία, η οποία πήρε την αντίθετη πλευρά του στοίχου του Bito, αλλά για διαφορετική χρονική περίοδο. Η SBTC θα είχε χάσει το 86,2 % των επενδυτών κατά το πρώτο έτος του, επειδή η γέννησή του τον Ιανουάριο του 2020 ήταν ακριβώς τη στιγμή που ο Bitcoin ξεκίνησε την ζαλιστική του άνοδο και αυξήθηκε κατά 285 %.

Τα δεδομένα από το MorningStar δείχνουν επίσης ότι ένα τρομερό πρώτο έτος δεν χρειάζεται απαραίτητα να χτυπήσει το νεκρό κουδούνι για ένα ταμείο.

του χαρτοφυλακίου SPDR S & P 500 Growth ETF (SPYG) μειώθηκε κατά 53,8 % στο πρώτο έτος συναλλαγών του 2000-2001, αλλά έχει ανακτήσει από τότε και έχει γίνει ένα ταμείο 12,2 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Ομοίως, το Ishares Global Clean Energy ETF (ICLN) έσπασε κατά 56 % το 2008-2009, αλλά τώρα έχει περιουσία 4,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων και το Investco Solar ETF (TAN) έσπασε κατά 68,2 % το ίδιο έτος, αλλά τώρα κατέχει 2,2 δισεκατομμύρια δολάρια. Ακόμη και ο Proshares έχει εμπειρία. Το Ultrapro Short QQQ (SQQQ) έχει τώρα μια περιουσία ύψους 4,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αν και έχασε το 68,1 % το 2010-2011.

Ο Kenneth Lamont, ανώτερος αναλυτής του ταμείου για παθητικές στρατηγικές στο MorningStar, πίστευε ότι ο κρυπτοσυστήρας θα μπορούσε να είναι ένας άλλος τομέας που θα μπορούσε να ανακάμψει.

"Οι άνθρωποι που μιλάω σε όσους επενδύουν στο Bitcoin εξακολουθούν να είναι αξιόπιστοι επειδή οι πιθανές εφαρμογές δεν έχουν αλλάξει", δήλωσε ο Lamont.

"Πολλοί παίκτες της βιομηχανίας μόλις συγκεντρώθηκαν για την επόμενη ταύρος.