Pět z nejhorších představení ETF v prvním roce souvisí s kryptem

Krypto-přenášené fondy provedou pět ze sedmi nejhorších debutů v historii průmyslu ETF.

Fondy byly spuštěny v opojných dnech roku 2021 - právě včas, aby mohli čelit plné síle tržního vzteku 2022, jako údaje z Morningstar Direct Show.

Výsledky údajů, které byly poskytnuty výhradně pro Financial Times, vylučují výkon LED a inverzních fondů, které nejsou navrženy tak, aby byly udržovány z dlouhodobého hlediska.

všech pět se zaměřilo na kdysi odvětví kryptoměny nebo související oblasti blockchainu na novém ilustraci akademických tvrzení, že tematické fondy mají tendenci vyvrcholit poblíž vrcholu svého tématu, těsně před návratem na jih.

"Specializované ETF se uvádějí krátce po vyvrcholení vzrušení pro populární investiční témata. V letech po zavedení ztratila základní aktiva, která byla zveřejněna poprvé v loňském roce.

"Specializované ETF se zdají být vhodné pro více než -optimistické investory," řekl Moussawi, mimořádně profesor financí na Villanově University v Pensylvánii.

Silně medializovaná strategie Bitcoin Proshares ETF (BITO), která ztratila rekordní částku 1,2 miliardy dolarů v oblasti investorů ve 12 měsících po jeho vzrušeném zavedení v říjnu 2021, získala mnoho titulků.

Jeho úsilí však bylo nic jiného než jedinečné, protože řada menších ETF v procentech zaznamenala v prvním roce ještě větší ztráty než bitos 70,4 % vloupání, i když jejich ztráty v dolarech byly kvůli jejich malé velikosti nižší.

Nejhorším průměrem je Melanion BTC Equities Universe UCITS ETF (FR0014002IH8) se sídlem ve Francii, která investuje do společností Cryptonahe, jako jsou Marathon Digital Holdings, Riot Blockchain a MicroStrategy.

Byl představen v říjnu 2021, ve stejném měsíci jako BITO a jen několik týdnů před vyvrcholením globálních trhů, jen aby se v následujících 12 měsících prolomil o 76,9 procenta.

Stejně tak Global X Blockchain ETF (BKCH), který byl uveden v USA, který vstoupil do závodu loni v červenci loňského roku, se v prvním roce provozu rozpadl o 76,7 procenta.

Inlalco Alerian Galaxy Crypto Economy ETF (SATO), další mladé zvíře v říjnu 2021, nebylo pozadu a potopilo se o 73,7 procenta, zatímco první důvěryhodná krypto průmysl a digitální ekonomika ETF (CRPT) prodala v 12 měsících do září 69,4 procenta.

"Investice blockchainů jsou úzce spojeny s bitcoiny a kryptoměnou obecně, ale nasazují další riziko akcií," řekl Todd Rosenbluth, manažer výzkumu poradní společnosti Vettafi.

"Společnosti spojené s širokým ekosystémem čelily výzvám, protože cena bitcoinů klesla a poptávka po technologii nerostla tak rychle, jak se očekávalo.

Jediný další ne-pákový nebo inverzní ETF, který měl horší první rok než bito, jsou Xtrackers MSCI Russia LAPPAPT SWAP ETF (XMRD), který ztratil 75,1 procenta v prosinci 2008, kdy se super cyklus super sbalil, a kanadské horizonty US-Marihuana ETF (HMUS), v 2019–20,3 procenta z jeho assem.

V demonstraci rizik, která jsou spojena s udržováním zvednutých a inverzních vozidel po dlouhou dobu, podle Morningstar, nejhoršího debutového roku všech dob pro ETF trhu -tržní pákový efekt sdílí 3x Roku (ROK3).

Každý, kdo zastával fond po dobu 12 měsíců od začátku ROK3 v červnu 2021, by zaznamenal 99,92 procent svých peněz, což by zvýšilo pokles ceny akcií americké platformy v americkém streamování o 76 procent v daném období.

Podobný příběh o riziku udržování produktů navržených v krátké době lze nalézt v dovednostech 21shares krátkých bitcoinů ETP (SBTC) se sídlem ve Švýcarsku, které zaujaly opačnou stranu Bitoovy sázky, ale po určitou dobu. SBTC by v prvním roce ztratil 86,2 procenta investorů, protože jeho narození v lednu 2020 bylo přesně v době, kdy bitcoin začal závratný vzestup a vzrostl o 285 procent.

Údaje z Morningstar také naznačují, že hrozný první rok nemusí nutně vyzvánit mrtvý zvon pro fond.

z portfolia SPDR S&P 500 Growth ETF (SPYG) klesl o 53,8 procenta v prvním obchodním roce 2000-2001, ale od té doby se zotavil a stal se fondem 12,2 miliardy USD.

Stejně tak se v letech 2008-2009 rozpadl ISShares Global Clean Energy ETF (ICLN) o 56 procent, ale nyní má jmění 4,5 miliardy USD a Investco Solar ETF (TAN) se ve stejném roce rozpadl o 68,2 procenta, ale nyní má 2,2 miliardy dolarů. Dokonce i Proshares má zkušenosti; Jeho Ultrapro Short QQQ (SQQQ) má nyní jmění 4,8 miliardy dolarů, ačkoli v letech 2010–2011 ztratil 68,1 procenta.

Kenneth Lamont, senior analytik fondu pro pasivní strategie v Morningstar, věřil, že kryptosektor může být další sektor, který by se mohl zotavit.

"Lidé, se kterými mluvím, kteří investují do bitcoinů, jsou stále spolehliví, protože potenciální aplikace se nezměnily," řekl Lamont.

„Mnoho hráčů v oboru se právě shromáždilo pro další běh býků. Ať už to dorazí nebo ne, kdo ví, ale pokud existuje investiční případ pro bitcoiny, lze najít zůstatek.“

Zdroj: Financial Times