Пет от най-лошите изпълнения на ETF през първата година са свързани с криптовалута

Крипто-носените фондове правят пет от седемте най-лоши дебюта в историята на индустрията на ETF.

Средствата стартираха в опияняващите дни на 2021 г. - точно навреме, за да могат да се изправят пред пълната сила на пазарната ярост през 2022 г., както данните от Morningstar Direct показват.

Резултатите от данните, които бяха предоставени изключително за Financial Times, изключват ефективността на LED и обратните фондове, които не са проектирани да се съхраняват в дългосрочен план.

Всички пет се фокусираха върху сектора на криптовалутата на веднъж или свързаната с тях област на блокчейн, в нова илюстрация на академичните твърдения, че тематичните средства са склонни да дават заем, за да завършат близо до кулминацията на тяхната тема, точно преди връщането да отиде на юг.

"Специализираните ETF се поставят малко след кулминацията на вълнението за популярните инвестиционни теми.

"Специализираните ETF изглежда са подходящи за прекалено оптимистични инвеститори", казва Мусави, изключителен професор по финанси в университета Виланова в Пенсилвания.

Силно разкопчаният Proshares Bitcoin Strategy ETF (BITO), който загуби рекордна сума от 1,2 милиарда долара средства за инвеститори през 12 -те месеца след развълнуваното си въведение през октомври 2021 г., направи много заглавия.

Усилията му обаче бяха всичко друго, но не и уникални, тъй като редица по -малки ETF в процент отчитат дори по -големи загуби от Bitos 70,4 процента взлом през първата година, дори ако загубите им в долари са по -ниски поради малкия им размер.

Най -лошата средна стойност е Melanion BTC Equities Universe UCITS ETF (FR0014002IH8) със седалище във Франция, която инвестира в компании Cryptonahe като Marathon Digital Holdings, Riot Blockchain и MicroStrategy.

Той беше въведен през октомври 2021 г., през същия месец като Bito и само няколко седмици преди кулминацията на световните пазари, само за да се пробие със 76,9 процента през следващите 12 месеца.

По същия начин, Global X Blockchain ETF (BKCH), който беше включен в САЩ, който влезе в състезанието миналия юли миналата година, се разпадна със 76,7 процента през първата си година на работа.

Invalco Alerian Galaxy Crypto Economy ETF (SATO), друго младо животно през октомври 2021 г., не изостава и потъна със 73,7 процента, докато първият доверие на крипто индустрията на Skybridge Crypto и Digital Economy (CRPT) продаде 69,4 процента през 12 -те месеца до септември.

„Инвестициите в блокчейн са тясно свързани с биткойн и криптовалута като цяло, но те създават допълнителен риск от акции“, казва Тод Розенблут, мениджър на научни изследвания в Консултативната компания Vettafi.

"Компаниите, свързани с широката екосистема, се сблъскаха с предизвикателства, тъй като цената на биткойн е спаднала и търсенето на технологии не нараства толкова бързо, колкото се очаква.

Единствените други нестабилни или обратни ETF, които имаха по-лоша първа година от Bito, са Xtrackers MSCI Russia Capped Swap ETF (XMRD), който загуби 75,1 процента през декември 2008 г., когато супер супер цикълът се срина, и Канада Horizons Us-Marihuana ETF (HMUS), на 2019-20 75,3 процента на активността му в дим.

В демонстрация на рисковете, които са свързани с поддържането на повдигнатите и обратните превозни средства за дълъг период от време, според Morningstar, най -лошата дебютна година на всички времена за ETF от пазарния ориентиран пазарен ливъридж споделя 3x Roku (ROK3).

Всеки, който е държал фонда в продължение на 12 месеца от началото на ROK3 през юни 2021 г., щеше да види 99,92 процента от парите си, което би увеличило спада на цената на акциите на американската платформа за стрийминг със 76 процента през периода.

Подобна история за риска от съхраняване на продукти, проектирани в кратък срок, може да се намери в уменията на 21Shares кратък Bitcoin ETP (SBTC) със седалище в Швейцария, които взеха обратната страна на залога на Bito, но за различен период от време. SBTC щеше да загуби 86,2 процента от инвеститорите през първата си година, тъй като раждането му през януари 2020 г. беше точно по времето, когато Bitcoin започна да се зашеметява и се повиши с 285 процента.

Данните от Morningstar също показват, че ужасната първа година не е задължително да звъни на мъртвия камбана за фонд.

от SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (SPYG) падна с 53,8 процента през първата си търговска година 2000-2001 г., но оттогава се възстановява и се превърна в фонд от 12,2 милиарда долара.

По същия начин, Ishares Global Clean Energy ETF (ICLN) се разпадна с 56 процента през 2008-2009 г., но сега има богатство от 4,5 милиарда долара, а Solar ETF Investco (TAN) се разпадна с 68,2 процента през същата година, но сега държи 2,2 милиарда долара. Дори ProShares има опит; Неговият Ultrapro кратък QQQ (SQQQ) вече има богатство от 4,8 милиарда долара, въпреки че през 2010-2011 г. той загуби 68,1 процента.

Кенет Ламонт, старши анализатор на фонда за пасивни стратегии в Morningstar, смяташе, че криптозекторът може да бъде друг сектор, който може да се възстанови.

"Хората, с които говоря, които инвестират в биткойн, все още са надеждни, тъй като потенциалните приложения не са се променили", каза Ламонт.

"Много играчи в бранша току -що са се събрали за следващото бягане на бик. Независимо дали това пристига или не, кой знае, но ако има инвестиционен случай за биткойн, може да се намери баланс."