Πρακτικά πτωχεύσεων FTX, επειδή οι δικηγόροι αντιμετωπίζουν το Crypto Chaos

Η διαδικασία πτώχευσης FTX δισεκατομμυρίων δολαρίων έχει σταματήσει στην γραμμή εκκίνησης, η οποία αντικατοπτρίζει το σκοτάδι και τη διαταραχή στην πλατφόρμα κρυπτογράφησης πριν αναζητήσει προστασία από τους πιστωτές την περασμένη εβδομάδα πριν από το δικαστήριο των ΗΠΑ.

Σύμφωνα με τα αρχεία του δικαστηρίου, η FTX δεν έκανε καμία σχέση με την πρώτη μέρα για την επίσημη διαδικασία τη Δευτέρα. Κατά κανόνα, οι εταιρείες παρουσιάζουν γρήγορα τέτοια έγγραφα για να περιγράψουν τις περιστάσεις που οδήγησαν στην πτώχευσή τους και να ζητήσουν από το δικαστήριο να εγκρίνει τη χρηματοδότηση έκτακτης ανάγκης προκειμένου να πληρώσει τους υπαλλήλους και τους προμηθευτές κατά τη διάρκεια της διαδικασίας.

Η ανταλλαγή κρυπτογράφησης και δεκάδες θυγατρικές τους ζήτησε την προστασία της αφερεγγυότητας από το δικαστήριο στο Delaware την Παρασκευή, αφού η FTX είχε δηλώσει ότι δεν μπορούσαν να ανταποκριθούν στις έρευνες απόσυρσης των πελατών. Την προηγούμενη μέρα, το σημαντικότερο διεθνές χρηματιστήριο της FTX είχε λιγότερο από 1 δισεκατομμύριο δολάρια usd ρευστών κεφαλαίων σε σύγκριση με 9 δισεκατομμύρια δολάρια σε υποχρεώσεις, ανέφερε η FT.

Το δικαστήριο αφερεγγυότητας του Delaware ανέθεσε στον δικαστή John Dorsey να παρακολουθεί την υπόθεση, αλλά πρέπει να προγραμματιστεί μια συνηθισμένη πρώτη ακρόαση για την εξέταση τέτοιων αιτήσεων.

"Αυτό συμβαίνει πολύ πιο αργά και αδιαφανές από το συνηθισμένο", δήλωσε ένας σύμβουλος αναδιάρθρωσης, ο οποίος έλαβε κλήσεις από εκείνους που ζητούσαν βοήθεια. Η έλλειψη πληροφοριών και των νομικών παρατηρήσεων αποτελούσε εμπόδιο για τη συμβουλή των πιστωτών, ανέφερε αυτό το άτομο.

Η FTX ανακοίνωσε ότι ο John Ray III θα ενεργήσει ως διευθύνων σύμβουλος μετά την παραίτηση του ιδρυτή Sam Bankman-Fried. Ο Ray είναι ένας έμπειρος διαχειριστής αναδιάρθρωσης που εργάστηκε σε εποπτικές θέσεις σε αφερεγγυότητες από την οικιακή πρωτεύουσα, την ομάδα αποστολών στο εξωτερικό, τα δίκτυα Nortel και την Enron.

Η εταιρεία διόρισε επίσης τον Stephen Neal, δικηγόρο από την Silicon Valley, πρόεδρο του συμβουλίου FTX. Αλλά ο Neal δήλωσε αργότερα ότι αποφάσισε να μην αναλάβει τη θέση.

Σύμφωνα με ένα άτομο που έρχεται σε επαφή με την εταιρεία, η FTX προσπαθεί να κερδίσει γρήγορα νέους διευθυντές με εμπειρία σε περιπτώσεις πτώχευσης που είναι υπεύθυνοι για τη λήψη αποφάσεων των ενδιαφερομένων μερών της FTX.

Παρά το ονομαστικό συμβούλιο τριών ατόμων, η Bankman-Fried φάνηκε να είχε σχεδόν ελεύθερο χέρι στην εταιρεία, δήλωσε ότι κάποιος που ρωτήθηκε για να γίνει διευθυντής της FTX και περιέγραψε τη διακυβέρνηση στην εταιρεία ως "Wild West".

Αυτό το άτομο περιέγραψε επίσης την τρέχουσα ρευστότητα της εταιρείας ως "χαμηλό", γεγονός που το καθιστά αβέβαιο, καθώς θα πληρώσει για τα νομικά και διοικητικά έξοδα στην πτώχευση.

Sullivan & Cromwell, ο μακρύς νομικός σύμβουλος από την FTX, ενημέρωσε την εταιρεία σε διαδικασίες πτώχευσης και συνεργάστηκε με τον Ryne Miller, τον γενικό σύμβουλο Von FTX, τον πρώην δικηγόρο του Sullivan. Ο Μίλερ δεν απάντησε αμέσως σε αίτημα για σχόλια.

Σε αυτή την περίπτωση, ο κύριος συνεργάτης του Sullivan, Andrew Dietderich, είναι ένας δικηγόρος αναδιάρθρωσης, ο οποίος πρόσφατα βοήθησε την FTX να κερδίσει μια δημοπρασία αφερεγγυότητας για τα περιουσιακά στοιχεία του Voyager, μια άλλη ανταλλαγή κρυπτογράφησης που χρεοκόπησε φέτος μετά την κατάρρευση του ψηφιακού συμβολικού Terra και της Luna.

Σύμφωνα με ένα πρόσωπο που είναι εξοικειωμένο με το θέμα, ο Jay Clayton, πρώην πρόεδρος της αμερικανικής εποπτικής αρχής χρηματιστηρίου και τώρα σύμβουλος του Sullivan, συνεργάστηκε επίσης με την FTX. Η Bankman-Fried εκπροσωπείται προσωπικά από το δικηγορικό γραφείο του Paul.

Ο σύμβουλος αναδιάρθρωσης ενημέρωσε το FT ότι το δικαστήριο είχε την ευκαιρία να διορίσει έναν ανεξάρτητο «διαχειριστή του κεφαλαίου 11» που θα αντικαταστήσει τον Ray για να διαχειριστεί το FTX. Αυτοί οι διαχειριστές διορίζονται συνήθως εάν οι δικαστές πιστεύουν ότι ο έλεγχος της επιχείρησης πρέπει να αποσυρθεί από την ίδια την εταιρεία.

Ο διαχειριστής θα προσλάβει τότε τους δικούς του συμβούλους για να διαχειριστεί την υπόθεση και να μετατοπίσει δικηγόρους και συμβούλους που διαφορετικά θα οφείλονταν για αμοιβές ύψους 10 εκατομμυρίων δολαρίων. Η εύρεση του FTX για έμπειρους διευθυντές είναι μια προσπάθεια να δείξουμε στο δικαστήριο ότι η εταιρεία είναι σε θέση να διαχειριστεί την ίδια τη διαδικασία για να μεγιστοποιήσει τις αξιώσεις για τους πιστωτές, δήλωσε ένα πρόσωπο που ενημερώθηκε για τους λόγους για το βήμα.

Μόλις ξεκινήσει η υπόθεση, το γραφείο του αμερικανικού διαχειριστή, η αρχή της αφερεγγυότητας του Υπουργείου Δικαιοσύνης, θα διορίσει μια επιτροπή μη εξασφαλισμένων πιστών, οι οποίοι πιθανότατα θα έρθουν μαζί από τους ιδιοκτήτες από τους λογαριασμούς FTX. Το αίτημα πτώχευσης της FTX την περασμένη εβδομάδα δήλωσε ότι είχε περίπου 100.000 πιστωτές και περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις ύψους 10 έως 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

"Το όλο θέμα φαίνεται σούπερ χαοτικό. Πρώτα απ 'όλα, θα υπάρξουν πολλές καταγγελίες σχετικά με παραπτώματα και μια μακρά διαδικασία για να διαπιστωθεί ποια νομικά βήματα προκύπτουν από αυτή την παράπτωμα-σκέψη των MF Global, Enron και Worldcom", δήλωσε ο Anthony Casey στο Πανεπιστήμιο του Σικάγου και πρώην δικηγόρος της εταιρείας σε σχέση με τις προηγούμενες πτωχεύσεις. "Δεύτερον, φαντάζομαι ότι πολύς χρόνος και ενέργεια θα χρησιμοποιηθούν για τον εντοπισμό των περιουσιακών στοιχείων και των αξιών και των αναίρεσης των μεταφορών".

Ένας άλλος παρατηρητής εξέφρασε την εικασία ότι οι πιστωτές θα μπορούσαν να πάρουν κάποια χρήματα πίσω, παραπονούνται εναντίον της Bankman-Fried ή άλλων.

"Η πραγματική ανάκαμψη εδώ θα προέλθει από την επερχόμενη καταιγίδα των νομικών διαφορών. Υπάρχουν δισεκατομμύρια ενδεχόμενες αγωγές προτιμήσεων και το SBF και το πλήρωμά του πιθανότατα μήνυαν στο Wazoo", δήλωσε ο Adam Levitin, ένας εμπειρογνώμονας κρυπτογράφησης και νομικός καθηγητής στο Georgetown, ο οποίος εργάζεται στο Gordian Crypors που μπορεί να είναι υπεύθυνο για την υπόθεση.

Οι καταγγελίες προτιμήσεων σχετίζονται με πληρωμές που γίνονται αμέσως πριν από τις αιτήσεις αφερεγγυότητας και μπορούν να ανακτηθούν από τους πιστωτές για να ικανοποιήσουν τις αξιώσεις τους

Παρ 'όλα αυτά, το κενό πληροφοριών δεν εμπόδισε κάποιες δραστηριότητες διαπραγμάτευσης να επιστρέψουν σε κίνηση. Κατά την εξαγορά της Cherokee, μια αγορά για εμπορικές αξιώσεις πτώχευσης, οι υποψήφιοι προσφέρουν ήδη στους κατόχους λογαριασμών FTX μεταξύ 10 και 14 σεντς στο δολάριο.

"Το FTX φάνηκε εντελώς απροετοίμαστο για πτώχευση και η κατάσταση των εσωτερικών αρχείων φαινόταν χαοτική", δήλωσε ο Βλαντιμίρ Jelisavcic, ιδρυτής της εξαγοράς του Cherokee. "Μπορώ να φανταστώ ότι οι μεγάλες ομάδες δικηγόρων και οικονομικών συμβούλων δυσκολεύονται να βάλουν τα δεδομένα μαζί για να είναι έτοιμοι για ακρόαση την πρώτη ημέρα".

Πρόσθετες αναφορές από τον James Fontanella-Khan στη Νέα Υόρκη