As taxas de FTX deixam a imagem da indústria em ruínas

Olá e bem -vindo ao FT. Nesta semana, damos uma olhada nas consequências da prisão de Sam Bankman-Fried nas Bahamas.

Para os cristãos, deve ser o momento da boa vontade e da caridade, mas esses atributos são escassos na indústria de criptografia.

A maioria da raiva e ácido, compreensivelmente direcionou Sam Bankman frito após o colapso do Crypto Exchange FTX no mês passado, e a turnê de desculpas pela mídia apenas aprofundou a desconfiança.

Nesta semana, as coisas falaram contra ele com sua prisão nas Bahamas e a publicação da diretiva completa dos EUA.

A longa lista incluiu acusações criminais, como fraude de transferência, lavagem de dinheiro e violação das leis para financiar campanhas políticas. Se ele for considerado culpado, ele passará muito tempo na prisão. As alegações de conspiração indicam que outros também podem estar envolvidos.

Houve também a alegação mais devastadora de todos; que esses supostos crimes ocorreram desde que a FTX foi fundada. De fato, as autoridades disseram, era o plano o tempo todo. Você queria ser a figura de Ferrell no filme de Natal onze Ela descobre um Papai Noel fraudulento e sussurra: "Você se senta em um trono deitado". É devastador porque abre a acusação da porta e do portão de que toda a bolha do mercado dos últimos anos é falsa.

Não é de admirar que houvesse apenas alguns poços. "Sua prisão é a certa, deve ser responsável pelo que muitos consumidores trouxeram em dificuldades financeiras com a opinião de que os fundos são reembolsados", me disse Ian Taylor de Cryptouk.

A visão de um Bahaman frito, amarrado com algemas, que é liderado de uma quadra nas Bahamas até a noite, enquanto as luzes da polícia piscam, podem se tornar a imagem definidora de um ano terrível para ativos digitais. Os preços dos tokens quebraram e muitas grandes empresas de criptografia faliram no verão. Mas ele é apenas a figura mais proeminente em um campo excepcionalmente superlotado de escândalos e vilões. Muitos ainda podem ser confrontados com suas próprias acusações civis ou mesmo criminais.

A cripto agora segue uma maneira de redenção, embora muitos céticos considerem essa missão sem sucesso.

"O colapso do FTX não é uma acusação contra a criptomoeda, mas aspectos importantes do colapso são simbólicos para um amadorismo - quase orgulhoso - que é comum em partes da indústria", disse Peter Fox, sócio do escritório de advocacia Scoolidge, Peters, Russotti & Fox.

Vou perdoar menos. Esse diletantismo parece perigosamente ingênuo em comparação com o mundo real da aplicação da lei, arquivos judiciais e audiências em Washington. Quando um veterano cinza como John Ray III, o novo executivo-chefe da FTX, revela que a empresa usa o QuickBooks para contabilidade, o ethos punk faça você mesmo perde seu charme.

Por exemplo, o suposto abuso de fundos de clientes pelo FTX é sintomático dessa separação. É importante reconhecer que as nascidas de criptografia não são como bolsas de valores no mundo real. As plataformas não apenas facilitam o encontro entre compradores e vendedores, mas também agem como curadores e fabricantes de mercados que também tomam empréstimos dos clientes e os concedem aos clientes.

"O suposto abuso de fundos de clientes na FTX não poderia ter acontecido em uma bolsa de valores tradicional, já que as trocas tradicionais não mantêm os fundos dos clientes", acrescentou Fox.

Então, o que resta? Os poucos grandes jogadores restantes têm grandes pontos de interrogação sobre si mesmos - amarre suas reservas e base de moedas sobre seu desempenho financeiro. Binance é a maior caixa preta do setor.

O financiamento descentralizado tem seus fãs. Eles dizem que representa o futuro e sobreviveu ao destino que atingiu as unidades maiores e mais centralizadas.

Verdadeiro, mas é mais fácil esquecer os litani dos erros que atrapalharam o mundo de Defi. A escala das operações sempre foi uma das fraquezas das criptomoedas. E os projetos sofreram inúmeros hacks porque os desenvolvedores não testaram suficientemente os sistemas antes de jogá -los no mercado livre. Outro sinal de diletantismo.

Então, existem outros problemas crônicos, como a pegada de CO2 injustificada do Bitcoin e seu uso por estados desonestos, como a Coréia do Norte, para evitar sanções econômicas.

Em sua declaração perante o Senado nesta semana, o ator e o crítico de criptografia Ben McKenzie sugeriu que uma razão pela qual tantos clientes não conseguiam receber seu dinheiro de volta era simplesmente que "grande parte disso nunca estava lá".

"Os preços desses" ativos digitais "especulativos foram oferecidos/manipulados muito além do dinheiro real", escreveu ele, citando conversas com o SBF e Alex Mashinsky, da Falha na Rede Celsius, para sustentá -lo.

Tudo isso levanta a questão. . . O que resta ser resgatado? Esse é o desafio que a indústria deve enfrentar no próximo ano.

A Cryptofinance agora faz uma pausa até a virada do ano e retorna em 6 de janeiro. Um Feliz Natal aos leitores e obrigado por sua assinatura. Alguns pensamentos até então? Envie -me um e -mail para scott.chipolina@ft.com

Destaques semanais

• FTX desabou no Caribe, mas suas ondas de choque continuam se espalhando pelo mundo. A França um desses "cubos criptográficos", dos quais ouvimos-se de novo para perguntar se deveria ter aberto suas portas de bom grado para ativos digitais. Atualmente, o país tem empresas de criptografia sem licença, mas está sob fogo. Minha colega Akila Quinio e eu lidamos com isso aqui.

• Binance teve que lutar com uma crise de confiança em um único dia de 1 bilhão de bilhões, uma vez que os medos aumentaram para serem atraídos para investigações dos EUA. Joshua Oliver e eu temos a história aqui.

• Elizabeth Warren (D-Ma), juntamente com seu colega Roger Marshall (R-KS), apresentou a Lei de Lundering Anti-Deconário Digital. O projeto foi descrito como um centro de moedas "inconstitucional", a organização sem fins lucrativos, sem fins lucrativos, que não me explicou em outubro, como as declarações "não agimos com criminosos" e "não sabemos de onde as doações enviadas por meio de dinheiro podem vir de"

• É um momento terrível para o Blockchain de cripto-miner. Ele ameaçará o próximo mês porque não tem dinheiro suficiente. O que não precisava era publicar um material acidentalmente em seu site, o que implicava que a empresa solicitou proteção contra falência dos EUA. As ações na Bolsa de Londres e na NASDAQ foram devidamente suspensas e precisavam ser solicitadas permissão para desfazer tudo. HopPla.

trilha sonora da semana:

Damian Williams, advogado dos EUA do Distrito Sul de Nova York, teve uma grande semana. Na terça -feira, ele parou uma conferência de imprensa para falar sobre o Ministério da Justiça da SBF. Ele também encontrou tempo, acusação por fraude e lavagem de dinheiro contra fundadores e patrocinadores de dois supostos esquemas de criptografia Ponzi. Mas ele também enviou uma mensagem a todos os fraudadores de criptografia.

"Vimos para você. Roubar está roubando, mesmo que seja disfarçado com o jargão da criptomoeda".

Mineração de dados: Binance fortalece o poder

Durante uma sessão do Twitter Spaces nesta semana, o chefe da Binance Changpeng Zhao foi perguntado se o tamanho de sua empresa é um único ponto de falha perigoso para a já delicada indústria de criptografia.

A resposta dele foi: "Isso é um problema para a indústria? Isso não é um problema, porque se você quer inovação, precisa que as pessoas venham, elas precisam ter pessoas votadas".

Suponho que o santo princípio da descentralização não seja tão sagrado quando você é o único homem na sala.