Les frais de FTX laissent l'image de l'industrie en ruines

Bonjour et bienvenue au Ft. Cette semaine, nous jetons un coup d'œil aux conséquences de l'arrestation de Sam Bankman Fried sur les Bahamas.

Pour les chrétiens, ce devrait être le moment de la bonne volonté et de la charité, mais ces attributs sont en pénurie dans l'industrie de la cryptographie.

La majorité de la colère et de l'acide a naturellement dirigé SAM Bankman après l'effondrement de la Crypto Exchange FTX au cours du dernier mois, et la tournée des excuses par les médias n'a fait qu'aggraver la méfiance.

Cette semaine, les choses se sont prononcées contre lui avec son arrestation sur les Bahamas et la publication de la directive complète des États-Unis.

La longue liste comprenait des accusations criminelles telles que la fraude au transfert, le blanchiment d'argent et la violation des lois pour financer les campagnes politiques. S'il est reconnu coupable, il passera beaucoup de temps en prison. Les allégations de complot indiquent que d'autres pourraient également être impliqués.

Il y avait aussi l'allégation la plus dévastatrice de tout le monde; que ces crimes présumés ont eu lieu depuis la fondation de la FTX. En fait, les autorités ont déclaré que c'était le plan tout le temps. Vous vouliez être la figure de Ferrell dans le film de Noël onze Elle découvre un Père Noël frauduleux et chuchote: "Vous vous asseyez sur un trône couché." C'est dévastateur car il ouvre l'accusation de la porte et de la porte que toute la bulle du marché de ces dernières années est un faux.

Pas étonnant qu'il n'y ait eu que quelques-uns bien. "Son arrestation est la bonne, elle doit être responsable de ce que de nombreux consommateurs ont apporté des difficultés financières avec l'idée que les fonds sont remboursés", m'a dit Ian Taylor de Cryptouk.

La vue d'un bahaman, à égalité avec des menottes, qui est dirigée par un tribunal des Bahamas dans la nuit, tandis que les lumières de la police, pourraient devenir l'image déterminante d'une année terrible pour les actifs numériques. Les prix des jetons sont tombés en panne et de nombreuses grandes sociétés de cryptographie ont fait faillite en été. Mais il n'est que la figure la plus importante d'un champ exceptionnellement surpeuplé des scandales et des méchants. Beaucoup peuvent encore être confrontés à leurs propres accusations civiles ou même criminelles.

Crypto va maintenant sur une manière de rédemption, bien que de nombreux sceptiques considéreront cette mission échoue.

"L'effondrement de la FTX n'est pas un acte d'accusation contre la crypto-monnaie, mais des aspects importants de l'effondrement sont symboliques pour un amaturisme - presque fier - qui est commun dans certaines parties de l'industrie", a déclaré Peter Fox, partenaire du cabinet d'avocats Scoolidge, Peters, Rusotti & Fox.

Je pardonnerai moins. Un tel dilettantisme semble dangereusement naïf par rapport au monde réel de l'application des lois, des dossiers judiciaires et des audiences à Washington. Lorsqu'un vétéran gris comme John Ray III, le nouveau directeur général de FTX, révèle que la société utilise QuickBooks pour la comptabilité, l'éthos de bricolage punk perd son charme.

Par exemple, l'abus présumé de fonds clients par FTX est symptomatique de cette séparation. Il est important de reconnaître que les nés cryptographiques ne sont pas comme les bourses dans le monde réel. Les plates-formes facilitent non seulement la rencontre entre les acheteurs et les vendeurs, ils agissent en tant que fiduciaires et marchands qui contractent également des prêts des clients et les accordent aux clients.

"L'abus présumé des fonds clients de la FTX n'aurait pas pu se produire lors d'une bourse traditionnelle, car les échanges traditionnels ne gardent pas les fonds des clients", a ajouté Fox.

Alors, que reste-t-il? Les quelques grands joueurs restants ont de grands points d'interrogation sur eux-mêmes - attachent ses réserves et sa base de pièces sur ses performances financières. Binance est la plus grande boîte noire de l'industrie.

Le financement décentralisé a ses fans. Ils disent que cela représente l'avenir et a survécu au destin qui a frappé les unités plus grandes et plus centralisées.

vrai, mais il est plus facile d'oublier le Litani des erreurs qui ont gâché le monde de Defi. La mise à l'échelle des opérations a toujours été l'une des faiblesses des crypto-monnaies. Et les projets ont subi d'innombrables hacks parce que les développeurs n'ont pas suffisamment testé les systèmes avant de les avoir jetés sur le marché libre. Un autre signe de dilettantisme.

Ensuite, il existe d'autres problèmes chroniques tels que l'empreinte du CO2 injustifiée du Bitcoin et son utilisation par des États voyous tels que la Corée du Nord pour éviter les sanctions économiques.

Dans sa déclaration devant le Sénat cette semaine, l'acteur et critique de crypto Ben McKenzie a suggéré qu'une raison pour laquelle tant de clients ne pouvaient pas récupérer leur argent était simplement qu'une "grande partie de cela n'était jamais là".

"Les prix de ces" actifs numériques "si appelés ont été proposés / manipulés bien au-delà de l'argent réel", a-t-il écrit, citant des conversations avec SBF et Alex Mashinsky de l'échec Celsius Network pour le sous-tendre.

Tout cela soulève la question. . . Que reste à être racheté? C'est le défi auquel l'industrie doit faire face l'année prochaine.

CryptoFinance prend maintenant une pause jusqu'au début de l'année et revient le 6 janvier. Un joyeux Noël aux lecteurs et merci pour votre abonnement. Quelques pensées jusque-là? Envoyez-moi un e-mail à scott.chipolina@ft.com

Faits saillants hebdomadaires

• FTX s'est effondré dans les Caraïbes, mais ses ondes de choc continuent de se propager dans le monde. La France-One de ces «hubs crypto», dont nous entendons à nouveau se demander s'il aurait dû ouvrir ses portes si volontairement pour les actifs numériques. Le pays compte actuellement des sociétés de crypto opérationnelles sans licence, mais est sous le feu. Ma collègue Akila Quinio et moi avons traité ici.

• Binance a dû se battre avec une crise de confiance en une seule journée de 1 milliard de binance, car les craintes ont augmenté pour être attirée dans les enquêtes américaines. Joshua Oliver et moi avons l'histoire ici.

• Elizabeth Warren (D-MA), avec son collègue Roger Marshall (R-KK), a présenté la loi sur le blanchiment anti-monnaie numérique. Le projet de loi a été décrit comme un centre de pièces «inconstitutionnel», l'organisation à but non lucratif crypto-ocusée qui ne m'a pas expliqué en octobre comment les déclarations «nous n'agissons pas avec les criminels» et «nous ne savons pas où les dons envoyés via la tonnerie de Tornado peuvent provenir de»

• C'est une période terrible pour la crypto-mineur Argo Blockchain. Il menacera le mois prochain car il n'a pas assez d'argent. Ce dont il n'avait pas besoin, c'était de publier accidentellement du matériel sur son site Web, ce qui impliquait que la société a demandé une protection contre la faillite des États-Unis. Les actions de la Bourse de Londres et du NASDAQ ont été correctement suspendues et il a dû être demandé à tout défaire. Hoppla.

Soundtrack of the week:

Damian Williams, avocat américain pour le district sud de New York, a connu une grande semaine. Mardi, il a arrêté une conférence de presse pour parler du ministère de la Justice de SBF. Il a également trouvé du temps, des actes d'accusation pour la fraude et le blanchiment d'argent contre les fondateurs et les sponsors de deux plans de crypto Ponzi . Mais il a également envoyé un message à tous les fraudeurs crypto.

"Nous venons pour vous. Le voler est volé, même s'il est déguisé avec le jargon de la crypto-monnaie."

Data Mining: Binance renforce la puissance

Lors d'une session d'espaces Twitter cette semaine, le patron de Binance Changpeng Zhao a été demandé si la taille de son entreprise était un point d'échec unique dangereux pour l'industrie cryptographique déjà délicate.

Sa réponse a été: "Est-ce un problème pour l'industrie?

Je suppose que le Saint Principe de décentralisation n'est pas si sacré lorsque vous êtes le seul homme dans la pièce.