FT Cryptofinance: Krypto-Libertäre stellen fest, dass auch für sie Sanktionen gelten

Diese Woche wurden wir daran erinnert, was passiert, wenn die große dezentralisierte Krypto-Weltanschauung auf das US-Sanktionsregime trifft. Spoiler-Alarm: Das US-Sanktionsregime gewinnt.

Das Ziel des US-Finanzministeriums war diese Woche Tornado Cash, ein sogenannter Krypto-Mischdienst, der es Benutzern ermöglicht, die Rückverfolgbarkeit ihrer Aktivitäten auf der Ethereum-Blockchain zu unterbrechen.

Normalerweise tragen Transaktionen auf einer Blockchain das Äquivalent einer Bargeld-Seriennummer, mit der die Welt Zahlungen online verfolgen kann. Mit Tornado Cash konnten Kunden Ether über eine Adresse einzahlen, wo die Gelder in einen einzigen Pool gemischt würden, der die Gelder aller Benutzer enthält. Dann wird es unter einer anderen Adresse herausgezogen, wodurch der Besitzer nicht mehr auffindbar ist.

Nach den Worten des Digital Asset Compliance-Unternehmens TRM Labs war es „das Datenschutz-Tool der Wahl“. Während es Benutzer anzog, die es für einen guten Zweck nutzen wollten, wie z. B. Spenden für einen guten Zweck in absoluter Privatsphäre, zog es natürlich auch diejenigen an, die schändlichere Absichten hatten. Die USA behaupteten, Tornado Cash sei zum Waschen von mehr als 7 Milliarden Dollar verwendet worden, darunter mindestens 500 Millionen Dollar von staatlich unterstützten nordkoreanischen Hackern.

Die USA sehen Mischdienste als Geldübermittler, die die Geldwäschevorschriften einhalten müssen. Es ist das zweite Mal in diesem Jahr, dass die USA einen Krypto-Mischdienst angreifen, weil er nordkoreanischen Hackern geholfen hat, nachdem er im Mai Sanktionen gegen Blender.io verhängt hatte.

Jetzt sind alle Vermögenswerte und Interessen von Tornado Cash in den USA gesperrt. Alle Transaktionen, die über den virtuellen Schreibtisch von Tornado Cash laufen, werden ebenfalls blockiert, wenn sie US-Benutzer betreffen oder irgendwo im oder durch das Land durchgeführt werden. Mit anderen Worten, der Krypto-Mixer ist streng verboten.

Es ist vielleicht nicht überraschend, dass es die lautesten libertären Evangelisten von Krypto zum Kochen bringt. „Das Finanzministerium scheint zu glauben, dass die bloße Verwendung von Tools zur Verbesserung der Anonymität und Privatsphäre ein Verbrechen ist“, sagte mir Marta Belcher, Anwältin für Bürgerrechte und Kryptowährungen.

Tornado Cash ist so konzipiert, dass es dezentralisiert ist, damit niemand die Kontrolle hat. „Tornado Cash ist weder eine Person noch eine Geschäftseinheit. Es ist ein Open-Source-Softwaretool. Es kann nicht sanktioniert werden, es reagiert nicht auf Vorladungen oder rechtliche Anfragen“, twitterte Erik Voorhees, Gründer der Börse ShapeShift und ein bekannter libertärer Prediger und Krypto-Kreuzritter.

Doch bereits die Sanktionen scheinen Wirkung gezeigt zu haben. Die Open-Source-Software von Tornado Cash wird auf GitHub gehostet, einem US-Unternehmen, das in seinen Nutzungsbedingungen ausdrücklich die Verletzung von Exportsanktionen verhindert. Innerhalb weniger Stunden hatte es die Anforderungen erfüllt, ebenso wie Circle, der in den USA ansässige Stablecoin-Anbieter.

Dies hat längerfristige Auswirkungen. Wenn Regulierungsbehörden Code wie Tornado sanktionieren können, dann sind Krypto-Mixing-Dienste auf Ethereum nicht die dezentralisierten und privaten Einheiten, für die die Leute sie halten.

Aber philosophische Debatten können nebensächlich sein. Wie viele Russen festgestellt haben, sind Sanktionen eine Keule und kein Skalpell.

„Was auch immer Sie von Sanktionen halten, Finanzunternehmen und Kryptounternehmen müssen Entscheidungen treffen, um ihre Kunden, Mitarbeiter und Unternehmen zu schützen, weil diese Sanktionen durchgesetzt werden“, sagte Mike Castiglione, ein ehemaliger CIA-Mitarbeiter und Direktor für Regulierungsangelegenheiten für digitale Vermögenswerte bei Eventus. erzählte mir.

Am Freitag gaben die niederländischen Finanzkriminalitätsbehörden bekannt, dass sie während der Woche einen Mann festgenommen haben, der verdächtigt wird, an der Verschleierung krimineller Finanzströme und der Erleichterung durch Tornado Cash beteiligt gewesen zu sein.

Und ein Beamter des US-Finanzministeriums sagte meinem Kollegen James Politi, dass die Ernennung zum Krypto-Mixer in dieser Woche nicht die letzte sein wird.

„Du magst diesen libertären Wunsch haben, aber du hast verloren . . . das verlangt das Gesetz, ob es Ihnen gefällt oder nicht“, sagte mir John Reed Stark, ehemaliger Leiter des Office of Internet Enforcement der SEC, Anfang dieser Woche bei einem Anruf. „Die Vereinigten Staaten werden nicht die Schweiz sein, wenn es um Finanzen geht.“

Ich würde gerne von Ihnen hören. Was halten Sie von US Treasury und Tornado Cash? Mailen Sie mir an scott.chipolina@ft.com.

Die Highlights der Woche

• HotBit – die „führende Handelsplattform für Kryptowährungen“, die Sie haben wahrscheinlich nie zuvor gehört – ausgesetzter Betrieb in einer der chaotischsten Krypto-Ankündigungen, die ich je gelesen habe. Es hieß, ein ehemaliger Mitarbeiter habe mit einem Projekt gegen Unternehmensregeln und möglicherweise gegen Strafgesetze verstoßen, aber irgendwie seien andere Führungskräfte vorgeladen worden und die Strafverfolgungsbehörden hätten einen Teil des Vermögens von HotBit eingefroren. Das Unternehmen sagt, es habe „keine Kenntnis von den illegalen Informationen“ und arbeite „aktiv“ mit den Behörden zusammen. Benutzer können durch die Erklärung des Unternehmens, dass Vermögenswerte und Daten „sicher und korrekt“ sind, beruhigt sein oder auch nicht. Hier ist die Plattform offiziell und sehr ernst Twitter-Ankündigung, zusammen mit einem GIF, das ein Anime-Cartoon-Mädchen in Tränen zeigt. Tolles Zeug.

• Das schwierige Jahr von Coinbase setzte sich fort, wobei die Ergebnisse des zweiten Quartals einen Verlust von 1,1 Mrd. USD verzeichneten, da die Einnahmen und das Handelsvolumen zurückgingen. Es gab auch Lärm darüber, dass die Börse Ermittlungsvorladungen von der SEC zu einigen ihrer aktuellen und zukünftigen Produkte sowie zu Staking-Programmen, Stablecoin und ertragsgenerierenden Produkten erhielt. Dies ist jedoch nicht neu. Coinbase gibt den Erhalt dieser Vorladungen seit Monaten hier, hier und hier bekannt.

• Vor fünf Jahren beschrieb BlackRock-Chef Larry Fink die Popularität von Bitcoin als Zeichen dafür, wie groß die „Nachfrage nach Geldwäsche“ sei. Vor einem Jahr sagte er: „In meinen letzten zwei Wochen auf Geschäftsreise wurde keine einzige Frage gestellt [about bitcoin and crypto]“ und fügte hinzu: „Wir sehen sehr wenig in Bezug auf die Nachfrage der Investoren nach solchen Dingen“. Gestern hat der Asset-Management-Riese einen privaten Bitcoin-Trust ins Leben gerufen und Bitcoin als das „Hauptinteresse unserer Kunden im Kryptoasset-Bereich“ gepriesen. Was hat sich geändert, Larry? Mein Postfach ist geöffnet.

• Die Bank of England schrillte die Alarmglocken angesichts zukünftiger Arbeitsplatzverluste in einer wachsenden Metaverse-Industrie. „Wenn ein beträchtliches Open-Metaverse zustande kommt, können Haushalte einen größeren Anteil ihres Vermögens in Kryptoassets halten. . . indirekt, wenn Menschen zunehmend in Jobs in Metaverse-basierten Umgebungen beschäftigt sind, können ihre Beschäftigungsergebnisse durch die Risiken von Kryptoassets beeinträchtigt werden“, sagte die BoE in einem kürzlich erschienenen Blogbeitrag der Bank Underground.

Soundbite der Woche: Coinbase „könnte auf Null gehen“

Die schlechte Q2-Performance von Coinbase hat die Bären zum Vorschein gebracht. Laut David Trainer, Geschäftsführer des Investment-Research-Unternehmens New Constructs, steht das Schlimmste möglicherweise noch bevor. Folgendes hat er mir diese Woche per E-Mail mitgeteilt:

„Diese schlechte Leistung stimmt weiterhin mit unserer Meinung überein, dass Coinbase ein wettbewerbsmäßig benachteiligtes Unternehmen mit einer schrecklich überbewerteten Aktie ist. Wir glauben, dass die Aktie in den Zehnerbereich fällt und das Potenzial hat, auf Null zu gehen und eine Zombie-Aktie zu werden, wenn niemand eingreift, um sie aufzukaufen.“

Data-Mining

Werden unschuldige Benutzer zu Unrecht durch Sanktionen gegen Kryptomixer bestraft? Der in Russland geborene Ethereum-Gründer Vitalik Buterin sagte diese Woche, er würde es tun persönlich genutztes Tornado Cash in der Vergangenheit an die Ukraine zu spenden. Aus offensichtlichen Gründen wollte er es damals nicht öffentlich machen.

Aber Daten von Unternehmen, die Blockchain-Zahlungen verfolgen, deuten darauf hin, dass gute Akteure nur kleine Akteure sind. Anfang dieses Jahres hat die Blockchain-Analyseplattform Chainalysis aufgeschlüsselt, wo genau die an Mixer gesendeten Gelder ursprünglich herkommen. Es überrascht nicht, dass „illegale Quellen“ die überwältigende Geldquelle für Mixer sind.