Stablecoins: danger ou hasard? L'urgence de la régulation face aux risques systémiques

<p> <strong> Stablecoins: danger ou hasard? L'urgence de la régulation face aux risques systémiques </strong> </p>

stablecoins: opportunités et risques systémiques dans le monde financier

deviennent de plus en plus populaires dans le monde financier d'aujourd'hui, en particulier dans le cadre des paiements croisés. Bien que vous puissiez renforcer la position du dollar américain en tant que monnaie mondiale dominante, vous avez également des risques systémiques qui pourraient potentiellement conduire à une nouvelle crise financière. Par conséquent, la réglementation complète de ces actifs numériques est d'une importance cruciale.

Risques systémiques des stablescoins

Une principale préoccupation dans l'utilisation de pièces stables est le risque associé à la turbulence soudaine du marché. En temps de crise, les propriétaires de stablecoins pouvaient être essayés de convertir rapidement leurs jetons en espèces. Cela obligerait les émetteurs à liquider rapidement leurs réserves, ce qui pourrait non seulement déstabiliser le marché des stablescoin, mais aussi d'autres marchés financiers. Un exemple historique d'un scénario similaire est la crise financière de 2008. À cette époque, le Fonds primaire de réserve, un fonds important du marché monétaire, s'est effondré, ce qui a conduit à une panique généralisée et à des retraits massifs dans les fonds du marché monétaire.

Lisa D. Cook, gouverneur de la Réserve fédérale, a souligné que les risques pour les pièces stables sont analogues aux circonstances à l'époque. Elle a souligné que la grande liquidation des actifs pourrait déclencher de graves troubles dans le système financier derrière une pièce stable.

Afin de contrer ces dangers, les législateurs ont besoin de mesures pour réglementer les stablecoins. Des suggestions telles que la loi sur le génie et l'acte stable visent à intégrer des pièces stables dans le système financier existant. Pour ce faire, les émetteurs devraient être autorisés et garantir leurs jetons par des actifs approuvés tels que les obligations en espèces ou par le gouvernement.

Néanmoins, il existe également des voix critiques qui indiquent que ces lois du droit n'offrent pas une protection suffisante. La sénatrice Elizabeth Warren a en particulier exprimé ses inquiétudes que les mentors de stablecoin de la loi de génie permettaient d'investir dans des actifs risqués qui ont contribué à la crise financière dans le passé.

Dominance mondiale du dollar américain et des réactions de la Chine et de l'UE

Le fait que les pièces stables en dollars ou en dollars des jetons tels que Tether (USDT) et USD COIN (USDC) sont répandues renforce le rôle du dollar américain dans le commerce international. Cela a suscité des préoccupations concernant leur souveraineté financière dans des pays comme la Chine. L'économiste chinois, Zhang Ming, a averti que la dépendance à l'égard des pièces de décrochage américain pourrait consolider davantage l'hégémonie du dollar.

Pour relever ces défis, la Chine a accéléré le développement du yuan numérique. Cette étape vise à réduire la dépendance à l'égard des pièces stables basées sur le dollar dans les transactions internationales. Des efforts similaires peuvent également être observés dans l'Union européenne.

En outre, les institutions financières traditionnelles pourraient perturber le marché des stablescoin. Les grandes banques, dont la Bank of America, envisageraient l'introduction de leurs propres offres de pièces stables. Ces développements pourraient intensifier la concurrence sur le marché et favoriser en même temps une intégration plus approfondie des pièces stables dans le système financier traditionnel.

fazit

sont sans aucun doute une innovation qui offre des avantages importants en ce qui concerne l'efficacité des paiements et les transactions internationales. Cependant, les décideurs politiques et les institutions financières doivent agir attentivement pour garantir que le cadre réglementaire permet les innovations tandis que les risques associés sont minimisés.

Les enseignements de la crise financière de 2008 sont en avertissement: même des instruments financiers apparemment stables peuvent s'avérer risqués en période de crise. Afin d'assurer la stabilité du système financier, une réglementation et une surveillance minutieuses des pièces stables sont essentielles.