stablecoins: خطر أو فرصة؟ إلحاح التنظيم في مواجهة المخاطر النظامية

Veröffentlicht:

Von:

Stablecoins: Chancen und systemische Risiken in der Finanzwelt Stablecoins erfreuen sich in der heutigen Finanzwelt einer zunehmenden Beliebtheit, insbesondere im Rahmen grenzüberschreitender Zahlungen. Während sie die Position des US-Dollars als dominierende globale Währung stärken können, bringen sie auch systemische Risiken mit sich, die potenziell zu einer neuen Finanzkrise führen könnten. Daher ist eine umfassende Regulierung dieser digitalen Vermögenswerte von entscheidender Bedeutung. Systemische Risiken von Stablecoins Ein Hauptanliegen bei der Nutzung von Stablecoins ist das Risiko, das mit den plötzlichen Marktturbulenzen verbunden ist. In Krisenzeiten könnten Inhaber von Stablecoins versucht sein, ihre Token schnell in Bargeld umzuwandeln. Dies würde die Emittenten …
العملات المعدنية المستقرة: أصبحت الفرص والمخاطر النظامية في العالم المالي STABLECOins شائعة بشكل متزايد في العالم المالي اليوم ، وخاصة في إطار المدفوعات عبر الحدود. على الرغم من أنه يمكنك تعزيز موقف الدولار الأمريكي كعملة عالمية مهيمنة ، إلا أن لديك مخاطر منهجية يمكن أن تؤدي إلى أزمة مالية جديدة. لذلك ، فإن التنظيم الشامل لهذه الأصول الرقمية له أهمية حاسمة. المخاطر المنهجية ل stablecoins مصدر قلق رئيسي في استخدام العملات المعدنية المستقرة هو المخاطر المرتبطة باضطراب السوق المفاجئ. في أوقات الأزمات ، يمكن محاولة أصحاب StableCoins لتحويل الرموز إلى نقدهم بسرعة. سيكون هذا هو المصدرين ... (Symbolbild/KNAT)

stablecoins: الفرص والمخاطر النظامية في العالم المالي

أصبحت StableCoins شائعة بشكل متزايد في عالم اليوم المالي ، وخاصة في إطار المدفوعات المتقاطعة. على الرغم من أنه يمكنك تعزيز موقف الدولار الأمريكي كعملة عالمية مهيمنة ، إلا أن لديك مخاطر منهجية يمكن أن تؤدي إلى أزمة مالية جديدة. لذلك ، فإن التنظيم الشامل لهذه الأصول الرقمية له أهمية حاسمة.

المخاطر المنهجية لـ StableCoins

الاهتمام الرئيسي في استخدام العملات المعدنية المستقرة هو المخاطر المرتبطة باضطراب السوق المفاجئ. في أوقات الأزمات ، يمكن محاولة أصحاب StableCoins لتحويل الرموز إلى نقدهم بسرعة. هذا من شأنه أن يجبر المصدرين على تصفية احتياطياتهم بسرعة ، والتي لا يمكن أن تزعزع استقرار سوق StableCoin فحسب ، بل وأيضًا الأسواق المالية الأخرى. مثال تاريخي لسيناريو مماثل هو الأزمة المالية لعام 2008. في ذلك الوقت ، انهار صندوق الاحتياطي الابتدائي ، وهو صندوق سوق أموال كبير ، مما أدى إلى ذعر واسع النطاق والسحب الهائل في صناديق سوق المال.

وأشارت

ليزا د. وأكدت أن التصفية الكبرى للأصول يمكن أن تؤدي إلى اضطرابات خطيرة في النظام المالي وراء عملة مستقرة.

من أجل مواجهة هذه المخاطر ، يحتاج المشرعون إلى تدابير لتنظيم stablecoins. تهدف اقتراحات مثل قانون العبقري والقانون المستقر إلى دمج العملات المعدنية المستقرة في النظام المالي الحالي. للقيام بذلك ، يجب أن يكون المصدرون مرخصين وتأمين الرموز الخاصة بهم من خلال الأصول المعتمدة مثل النقد أو السندات الحكومية.

ومع ذلك ، هناك أيضًا أصوات حرجة تشير إلى أن قوانين القانون هذه لا توفر حماية كافية. أعربت السناتور إليزابيث وارن على وجه الخصوص عن مخاوفهم من أن مرشدي ACT STABLECOIN العبقرية سيمكّن من الاستثمار في الأصول المحفوفة بالمخاطر التي ساهمت في الأزمة المالية في الماضي.

الهيمنة العالمية للدولار الأمريكي وردود الفعل من الصين والاتحاد الأوروبي

حقيقة أن العملات المعدنية المستقرة بالدولار أو الرموز المدعومة بالدولار مثل Tether (USDT) وعملة الولايات المتحدة (USDC) تعزز دور الدولار الأمريكي في التجارة الدولية. وقد أثار هذا مخاوف بشأن سيادتهم المالية في بلدان مثل الصين. حذر الخبير الاقتصادي الصيني تشانغ مينغ من أن الاعتماد على عملات كشك الدولار الأمريكي يمكن أن يزيد من تعزيز هيمنة الدولار.

لمواجهة هذه التحديات ، قامت الصين بتسريع تطوير يوان الرقمي. تهدف هذه الخطوة إلى تقليل الاعتماد على العملات المستقرة القائمة على الدولار في المعاملات الدولية. يمكن أيضًا ملاحظة جهود مماثلة في الاتحاد الأوروبي.

بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للمؤسسات المالية التقليدية أن تزعج سوق StableCoin. يقال إن البنوك الكبيرة ، بما في ذلك بنك أوف أمريكا ، تفكر في تقديم عروض العملات المعدنية المستقرة الخاصة بها. يمكن أن تزيد هذه التطورات من المنافسة في السوق وفي الوقت نفسه تعزز التكامل الأعمق للعملات المعدنية المستقرة في النظام المالي التقليدي.

Fazit

stablecoins هي بلا شك ابتكار يوفر مزايا كبيرة فيما يتعلق بكفاءة الدفع والمعاملات الدولية. ومع ذلك ، يتعين على القرار السياسي -صانعي المؤسسات والمؤسسات المالية العمل بعناية لضمان أن الإطار التنظيمي يمكّن الابتكارات بينما يتم تقليل المخاطر المرتبطة.

تعاليم الأزمة المالية لعام 2008 تحذير: حتى الأدوات المالية المستقرة على ما يبدو يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر في أوقات الأزمة. من أجل ضمان استقرار النظام المالي ، يعد التنظيم الدقيق ومراقبة العملات المعدنية المستقرة أمرًا ضروريًا.