O plano Bitcoin Bonds de El Salvador é cuidadosamente absorvido pelos gestores de fundos

Os resgates têm os planos de El Salvador registrar um bilhão de dólares para financiar uma “cidade de Bitcoin”, movida por vulcões, opinião sombria.

O presidente Nayib Bukele, que fez do Bitcoin um meio legal de pagamento no país da América Central no país da América Central, disse no domingo que metade dos recursos seria usada para a compra da criptomoeda e o restante foi usado para infraestrutura e mineração de bitcoin.

Os gerentes do Fundo de Mercados Emergentes mostraram pouco Interesse em comprar os novos títulos que El Salvador deseja ir com um xícara anual de 6,5 % no próximo ano. Isso está muito abaixo da taxa de juros predominante para os títulos existentes no exterior do país, cujos retornos aumentaram este ano, já que os investidores estão brilhando contra a direção cada vez mais não ortodoxa da política econômica de Bukele.

"Por que você emprestaria dinheiro nesse valor se for um empréstimo carente?" disse Kevin Daly, gerente de fundos da Aberdeen Standard Investments. "Você é do mercado de títulos [convencionais] para que não possa financiar. Não sei quem comprará esses títulos, mas definitivamente não seremos".

A venda dos títulos salvadoreiros continuou na segunda -feira e pressionou o retorno de um título com a data de vencimento em 2032. O país possui 10 títulos internacionais em dólares no valor de US $ 7,65 bilhões, cerca de 30 % de seu produto interno bruto e cerca de um terço de toda a sua dívida governamental.

O próximo pagamento é um título de US $ 800 milhões com data de vencimento em janeiro de 2023. Este título está sendo negociado atualmente a um preço inferior a US $ 84 por dólar-e um retorno de quase 25 % que indica uma preocupação significativa sobre a capacidade do El Salvador de pagar o pagamento.

Os novos "Bitcoin Bonds", que são vendidos em parcelas de US $ 100 em um acordo que é organizado pela Bitfinex Crypto Exchange, poderia encontrar um público mais aberto para pequenos investidores e entusiastas de criptografia.

"Esta oferta de títulos é algo que, em nossa opinião, será atraente para uma ampla gama de investidores, de investidores de criptomoeda, que os buscadores de retorno, 'hodlern' e pessoas simples", disse Samson Mow, diretor de estratégia da empresa de tecnologia blockchain Blockstream, avisa o governo de Bukele. "Acreditamos que esse vínculo tem o potencial de acelerar a hiperbitcoinização e criar um novo sistema financeiro baseado no Bitcoin".

O proprietário do título ganharia "dividendos especiais", que serão gerados por "liquidação escalonada" dos estoques de Bitcoin de El Salvador, disse Mow.

Uma pessoa que trabalhou na emissão de títulos disse que os motivos de muitos investidores em potencial não eram de natureza puramente financeira. "Há um desejo de fazer parte de algo tão inovador", disse a pessoa.

"O humor é positivo, porque já existe muito capital na área de tokens digitais. De fato, projetos muito menos convincentes despertaram mais interesse", acrescentou a pessoa.

Os proprietários dos títulos existentes de El Salvador temem que o programa provavelmente não melhore a credibilidade geral do país, especialmente se o sucesso do governo de Bukeles for convincente a reformar suas finanças com o apoio do FMI. Segundo analistas, as negociações com o fundo se arrastam para o ano todo e quase não há perspectivas para um avanço.

"Eu não ficaria surpreso se você pudesse receber o dinheiro", disse Carlos de Sousa, gerente de portfólio da Vontobel Asset Management. "Mas os títulos do Bitcoin podem tornar ainda mais a probabilidade de um programa do FMI porque eles dizem que conseguimos encontrar uma nova fonte de financiamento".

El Salvador tem pouca perspectiva de recuperar o acesso aos mercados de títulos sem o potencial de apoio futuro do FMI, disse De Sousa e acrescentou que teria dificuldade em pagar seu vínculo em 2023 sem acesso ao mercado.

The relationships with the USA reached another low on Monday when Washington, a preliminary business authority in El Salvador, Jean Manes, called she would leave the país.

"Fazemos uma pausa porque o governo de El Salvador não mostra interesse em melhorar o relacionamento", disse ela em uma entrevista local.