Um penhasco criptográfico que foi trazido de volta do abismo

Enquanto Makro-Degens observou o Federal Reserve na quarta-feira, os degentes criptográficos se concentraram em outro drama: um com cerca de 250 milhões

se não pertence ," krypto-inverno ". O Bitcoin caiu mais de 50 % este ano e a Ether perdeu mais de 66 %. O credor Celsius congelou retiradas de clientes e relata que os advogados de reestruturação são comissionados. Coinbase quase libera um quinto de sua considerável força de trabalho. A temporada pode ter seus próprios agentes de publicidade.

Uma grande carteira chegou ao abismo na quarta -feira, onde a liquidação teria desencadeado uma avalanche de pressão de vendas. Seu proprietário não é conhecido. Um boato inicial - devido à probabilidade do provedor de dados Nansen - era que a carteira pertencia à capital de setas de hedge (também conhecida como 3ac), cujo fundador havia publicado um Vago Twitter Via "solve o problema" e é dito para ser a ser pressionada. Mas o rótulo Nansen agora foi removido da carteira, e uma pessoa com experiência na análise de tais coisas nos diz que ela não acredita que ela pertence ao 3AC.

Se apenas 3ac ou realmente tivemos tanta sorte:

lol 106k 3ac eth foi salvo da liquidação devido à latência da Oracle Update

Graças a um atraso de alguns minutos, eles já aumentaram em US $ 18 milhões pic.twitter.com/e6qpcdg93l

-eric parede (@ercwl) 15.

É um bom exercício explicar o quão perto a carteira chegou porque nos ajuda a entender como os empréstimos e a liquidação funcionam no mundo de Defi.

A conta apoiou seu empréstimo e pagou parte de suas dívidas desde sua conclusão. Mas podemos ver que a carteira agora depositou US $ 238 milhões em éter como segurança na plataforma de protocolo/crédito AAVE para empréstimos de US $ 167 milhões da Stablecoins USD e USD.

empréstimos defi geralmente precisam ser esquecidos, com buffers menores para tokens mais seguros e token maior. Se o valor das colaterais prometidas cair sob um determinado limite, os administradores de insolvência entrarão.

Os liquidatários são bots que ignoram os protocolos de Defi, identificam carteiras com empréstimos subterrâneos e depois liquidam a conta vendendo a pesquisa colateral com lucro com dragonfly tem uma boa explicação dos detalhes.

Assim que uma carteira entra em defeito, somos informados de que os liquidatários intervêm rapidamente. Mas na quarta -feira de manhã o prêmio éter caiu sob o preço de liquidação implícito. Naquela época, o deve estar em torno de 1,015 dólar americano .

Então, o que aconteceu? Por que a conta não foi dissolvida?

Como o tweet acima explica, foi um problema de "Latência de Atualização Oracle". No entanto, esse problema não tem nada a ver com Larry Ellison ou Microwave Towers, pois é Cryptoland e tudo precisa ter um nome estúpido.

Correndo o risco de que um "Oracle" seja simplificado demais, é essencialmente um feed de dados que ajuda os contratos inteligentes a cumprir sua função. Nesse caso, um serviço chamado ChainLink colocou preços na blockchain, para que os contratos inteligentes da AAVE possam usá -los para operação.

Este não é o mercado de compromissos, e a atualização dos preços na cadeia é cara. Portanto, eles não são atualizados em tempo real. Em vez disso, o ChainLink atualiza os preços da cadeia quando os dados "fora da cadeia" se desviam em 0,5 % ou mais da última atualização ou a cada hora.

caiu para cerca de US $ 1015 como éter, teria desencadeado uma liquidação considerável se os critérios para o preço tivessem cumprido para entrar na corrente.

Mas isso não. Não era grande o suficiente em comparação com o preço registrado na atualização anterior na cadeia, e não foi uma hora. Em vez de perder cerca de US $ 250 milhões em éter, a conta teve que viver outro dia.

tais coisas, é claro, acontecem constantemente em Tradefi. De fato, aconteceu recentemente, como informou nossos colegas. Durante a turbulência do mercado em março de 2020, o Citigroup atrasou uma chamada de margem de troca intercontinental, mas os gerentes de gelo decidiram que era mais importante não "não causar danos" e evitar um evento "catastrófico".

O que torna o incidente do AAVE tão notável é que o defi foi completamente projetado para evitar essas situações.

A decisão de conceder o Citi Grace foi deliberadamente tomada por uma pessoa que decidiu que as regras de flexão servem ao bem -estar do mercado e do sistema financeiro.

Há uma certa quantidade de flexibilidade na aplicação - e uma certa degradação do preço - associada a uma interação humana intensiva. Sua bolsa de valores faz uma pausa, ou seu corretor para de telefone por um tempo quando os mercados parecem feios. Parte do estímulo libertário de Defi e criptografia é que tudo é mecânico; Os contratos inteligentes não cuidam da proteção da estabilidade financeira.

Os varejistas aparentemente ainda podem sofrer Cryptopause. O humor dos deuses criptográficos são simplesmente muito mais arbitrários.