Un cripto cliffhanger che è stato riportato dall'abisso

Mentre Makro-Degens ha osservato la Federal Reserve mercoledì, i cripto-degeni si sono concentrati su un altro dramma: uno con circa 250 milioni

Se non appartiene , "krypto-winter". Bitcoin è sceso di oltre il 50 percento quest'anno e Ether ha perso più del 66 percento. Il prestatore Celsius ha prelievi dei clienti congelati e riferisce che vengono commissionati gli avvocati di ristrutturazione. Coinbase rilascia quasi un quinto della sua notevole forza lavoro. La stagione può avere i suoi agenti pubblicitari.

Un grande portafoglio ha raggiunto l'abisso mercoledì, dove la liquidazione avrebbe innescato una valanga di pressione di vendita. Il suo proprietario non è noto. Una voce iniziale - a causa della probabilità del fornitore di dati Nansen - era che il portafoglio apparteneva al capitale delle frecce Hedgee (noto anche come 3AC), il cui fondatore aveva pubblicato uno vago twitter tramite "risolvere il problema" e si dice che sia sotto pressione. Ma l'etichetta Nansen è stata rimossa dal portafoglio e una persona con esperienza nell'analisi di queste cose ci dice che non crede che appartenga a 3AC.

Se solo 3ac o davvero tutti abbiamo così fortunato:

lol 106k 3ac eth è stato salvato dalla liquidazione a causa della latenza di aggiornamento Oracle

Grazie a un ritardo di pochi minuti, sono già aumentati di $ 18 milioni pic.twitter.com/e6qpcdg93l ;

È un buon esercizio per spiegare quanto è arrivato il portafoglio perché ci aiuta a capire come funzionano i prestiti e la liquidazione nel mondo di DEFI.

L'account ha sostenuto il suo prestito e ha pagato parte dei suoi debiti dal suo completamento. Ma possiamo vedere che il portafoglio ha ora depositato $ 238 milioni in etere come sicurezza sulla piattaforma di protocollo/credito DEFI AAVE per prestiti da 167 milioni di dollari da Stablecoins USD e USD.

I prestiti DEFI di solito devono essere trascurati, con tamponi più piccoli per gettoni più sicuri e token più grande. Se il valore della garanzia impegnata scende sotto una certa soglia, gli amministratori di insolvenza entrano.

I liquidatori sono robot che bypassano i protocolli DEFI, identificano i portafogli con prestiti sotterranei e quindi liquidano il conto vendendo la ricerca di palette proficuamente proficuamente dei dettagli.

Non appena un portafoglio si difetto, ci viene detto che i liquidatori intervengono rapidamente. Ma mercoledì mattina il premio Ether è sceso sotto il prezzo di liquidazione implicito. A quel tempo il dovrebbe essere intorno a 1.015 US Dollar .

Allora cosa è successo? Perché l'account non è stato sciolto?

Come spiega il tweet sopra, è stato un problema di "latenza di acto Oracle". Tuttavia, questo problema non ha nulla a che fare con Larry Ellison o Torri a microonde, in quanto questo è Cryptoland e tutto deve avere un nome stupido.

A rischio che un "Oracle" sia semplificato troppo, è essenzialmente un feed di dati che aiuta i contratti intelligenti a svolgere la sua funzione. In questo caso, un servizio chiamato ChainLink mettono i prezzi nella blockchain in modo che i contratti intelligenti di AAVE possano usarli per il funzionamento.

Questo non è il mercato degli appuntamenti e l'aggiornamento dei prezzi nella catena è costoso. Quindi non vengono aggiornati in tempo reale. Invece, ChainLink aggiorna i prezzi in catena quando i dati "off-chain" si discostano dello 0,5 per cento o più rispetto all'ultimo aggiornamento o ogni ora.

è sceso a circa $ 1015 come etere, avrebbe scatenato una considerevole liquidazione se i criteri per il prezzo si fossero soddisfatti per entrare nella catena.

Ma non è stato. Non era abbastanza grande rispetto al prezzo registrato nel precedente aggiornamento in catena e non era un'ora. Invece di perdere circa $ 250 milioni in etere, il conto ha dovuto vivere un altro giorno.

Tali cose, ovviamente, accadono costantemente in Tradfi. In effetti, è appena successo di recente, come hanno riferito i nostri colleghi. Durante la turbolenza del mercato nel marzo 2020, il Citigroup ha ritardato una chiamata di margine di scambio intercontinentale, ma i gestori di ghiaccio hanno deciso che era più importante non "non fare danni" ed evitare un evento "catastrofico".

Ciò che rende l'incidente di Aave così notevole è che DeFI è completamente progettato per evitare queste situazioni.

La decisione di concedere a Citi Grace è stata deliberatamente presa da una persona che ha deciso che le regole di flessione servono il maggiore benessere del mercato e del sistema finanziario.

Vi è una certa flessibilità nell'applicazione - e una certa degradazione dei prezzi - associata a un'interazione umana intensiva. La tua borsa ti fa una pausa o il tuo broker smette di andare al telefono per un po 'quando i mercati sembrano brutti. Parte dello stimolo libertario di Defi e Crypto è che tutto è meccanico; I contratti intelligenti non si occupano della protezione della stabilità finanziaria.

Apparentemente i rivenditori possono ancora soffrire di criptausa. Gli stati d'animo degli dei crittografici sono semplicemente molto più arbitrari.