Krüptokaljaja, mis toodi tagasi kuristikust

Kui Makro-degens vaatas kolmapäeval föderaalreservi, keskendusid krüpto-degeenid teisele draamale: umbes 250 miljoni

If not belongs , "Krypto-Winter". Bitcoin langes sel aastal enam kui 50 protsenti ja Ether on kaotanud enam kui 66 protsenti. Laenuandja Celsius on külmutanud klientide väljavõtmised ja teated, et juristide ümberkorraldamise tellimine on tellida. Coinbase vabastab peaaegu viiendiku oma märkimisväärsest tööjõust. Hooajal võib olla oma reklaamibürood.

Kolmapäeval jõudis kuristikku suur rahakott, kus likvideerimine oleks käivitanud müügisurve laviini. Selle omanik pole teada. Varajane kuulujutt - andmete pakkuja Nanseni tõenäosuse tõttu - oli see, et rahakott kuulus siil Arrows Capitali (tuntud ka kui 3AC), mille asutaja oli avaldanud ühe ebamäärane twitter "Salve'i probleem" ja on öeldud, et surve all öeldakse. Kuid Nanseni silt on nüüd rahakotist eemaldatud ja selliste asjade analüüsimisel kogenud inimene ütleb meile, et ta ei usu, et see kuulub 3AC -le.

Kui ainult 3ac või tegelikult on meil kõigil nii vedanud:

LOL 106K 3AC ETH salvestati likvideerimisest Oracle'i värskenduse latentsuse tõttu

Tänu mõne minuti hilinemisele on nad juba tõusnud 18 miljoni dollari võrra ling"> Pic.twitter.com/e6qpcd93l

-Iric Wall (@Ercwl) 15. juuni> 15.

See on hea harjutus selgitada, kui lähedale rahakott tuli, sest see aitab meil mõista, kuidas laenude ja likvideerimine toimivad Defi maailmas.

Konto toetas laenu ja maksis osa tema võlgadest alates tema valmimisest. Kuid näeme, et rahakott on nüüd DeFI protokolli/krediidiplatvormi turvalisusena deponeerinud 238 miljonit dollarit AAVE 167 miljoni dollari suuruste laenude eest Stablecoinsilt USD ja USD.

Defi -laene tuleb tavaliselt tähelepanuta jätta, väiksemate puhvritega ohutumate žetoonide ja suuremate sümbolite jaoks. Kui panditud tagatise väärtus langeb teatud läve all, sisenevad maksejõuetuse administraatorid.

likvideerijad on robotid, mis mööduvad defi-protokollidest, tuvastavad rahakotid maa-aluste laenudega ja seejärel likvideerides konto, müües tagatise kasumlikult-dragonfly uurimistööd, on üksikasjad kena selgitusega.

Niipea kui rahakott defekti satub, öeldakse meile, et likvideerijad sekkuvad kiiresti. Kuid kolmapäeva hommikul langes eetri preemia kaudse likvideerimishinna alla. Sel ajal peaks olema umbes 1,015 USA dollar .

Mis siis juhtus? Miks kontot ei lahustunud?

Nagu ülaltoodud säuts selgitab, oli see "Oracle'i aktiveerimise latentsusaja" probleem. Kuid sellel probleemil pole midagi pistmist Larry Ellisoni või mikrolainetornidega, kuna see on Cryptoland ja kõigel peab olema rumal nimi.

Ohus, et oraaklit lihtsustatakse liiga palju, on see sisuliselt andmeside, mis aitab nutikaid lepinguid oma funktsiooni täitmiseks. Sel juhul pani teenus nimega ChainLink hindu plokiahelasse, nii et AAVE intelligentsed lepingud saaksid neid tööks kasutada.

See pole kohtumisturg ja ahela hindade värskendamine on kallis. Nii et neid ei värskendata reaalajas. Selle asemel värskendab ChainLink ahela hindu, kui "ahelavälised" andmed kalduvad viimasest värskendusest 0,5 protsenti või rohkem.

langes eetriks umbes 1015 dollarini, see oleks käivitanud märkimisväärse likvideerimise, kui hinna kriteeriumid oleksid ahelasse minekuks täidetud.

Aga see ei teinud. See polnud eelmises ahela värskenduses registreeritud hinnaga võrreldes piisavalt suur ja see polnud tund. Selle asemel, et kaotada umbes 250 miljonit dollarit eetris, pidi konto elama veel üks päev.

Sellised asjad juhtuvad muidugi pidevalt Tradfi -s. Tegelikult juhtus see just hiljuti, nagu meie kolleegid teatasid. Turu turbulentsi ajal 2020. aasta märtsis lükkas Citigroup edasi mandritevahelise vahetusmarginaali kõne, kuid ICE juhid otsustasid, et olulisem on mitte "kahjustada" ja vältida "katastroofilist" sündmust.

AAVE juhtumi teeb nii tähelepanuväärseks, et DeFi on täielikult mõeldud nende olukordade vältimiseks.

Otsuse Citi Grace'i andmiseks tegi teadlikult inimene, kes otsustas, et paindereeglid täidavad turu ja finantssüsteemi suuremat hästi.

Inimliku interaktsiooniga seotud jõustamisel on teatav paindlikkus - ja hinnakujunduse teatav lagunemine. Teie börs võtab teid pausi või teie maakler lihtsalt lõpetab mõneks ajaks telefonis käimise, kui turud näevad koledad. Osa Libertaristlikust stiimulist Defi ja Crypto on see, et kõik on mehaaniline; Nutikad lepingud ei hoolitse finantsstabiilsuse kaitse eest.

Jaemüüjad võivad ilmselt endiselt krüptopausi kannatada. Krüptojumalate meeleolud on lihtsalt palju meelevaldsemad.

Allikas: Financial Times