Krypto útesové, který byl přiveden zpět z propasti

Zatímco Makro-Degens pozoroval Federální rezervní systém ve středu, Crypto-Degens se soustředil na další drama: jeden s přibližně 250 miliony

pokud ne patří , "Krypto-winter". Bitcoin letos klesl o více než 50 procent a Ether ztratil více než 66 procent. Věřitel Celsia má zmrazené výběry zákazníků a zprávy, že jsou pověřeni restrukturalizační právníci. Coinbase téměř vydává pětinu své značné pracovní síly. Sezóna může mít své vlastní reklamní agenty.

Velká peněženka dosáhla propasti ve středu, kde by likvidace vyvolala lavinu prodejního tlaku. Jeho majitel není znám. První pověst - v důsledku pravděpodobnosti poskytovatele dat Nansen - bylo, že peněženka patřila do hlavního kapitálu Hedgee Arrows (také známé jako 3AC), jehož zakladatel publikoval jeden vague twitter via "via" via "via" via "via" via "via" via "via" via "via" via "a je řečeno, že je pod tlakem. Nansenský štítek byl však nyní odstraněn z peněženky a osoba se zkušenostmi s analýzou takových věcí nám říká, že nevěří, že patří do 3AC.

Pokud pouze 3AC nebo opravdu máme všichni tak štěstí:

lol 106k 3ac eth byl uložen před likvidací kvůli latence Oracle Aktualizace

Díky zpoždění několika minut se již zvýšily o 18 milionů dolarů pic.twitter.com/e6qpcdg93l

-eric wall (@ercwl) 15.

Je to dobré cvičení vysvětlit, jak blízko k peněžence přišla, protože nám pomáhá pochopit, jak půjčování a likvidace fungují ve světě Defi.

Účet podpořil svou půjčku a zaplatil část svých dluhů od jeho dokončení. Vidíme však, že peněženka nyní uložila éter 238 milionů dolarů jako zabezpečení na platformě Defic Platform Aave za půjčky 167 milionů dolarů od Stablecoins USD a USD.

Úvěry

Defi je obvykle třeba přehlédnout, s menšími vyrovnávacími pamětí pro bezpečnější žetony a větší token. Pokud hodnota slíbeného kolaterálu klesá pod určitým prahem, vstoupí administrátoři insolventnosti.

Likvidátoři jsou roboti, které obcházejí protokoly Defi, identifikují peněženky s podzemními půjčkami a poté zlikvidují účet prodejem výzkumu kolaterálu pro ziskové dragonfly, má pěkné vysvětlení podrobností.

Jakmile se peněženka dostane do vady, bylo nám řečeno, že likvidátoři rychle zasahují. Ve středu ráno však ether cena spadala pod implicitní likvidační cenu. V té době by měl být kolem 1,015 US Dollar .

Takže co se stalo? Proč nebyl účet rozpuštěn?

Jak vysvětluje výše uvedený tweet, byl to problém „latence Oracle Actalization“. Tento problém však nemá nic společného s Larrym Ellisonem nebo mikrovlnnými věžemi, protože to je Cryptoland a všechno musí mít hloupé jméno.

Na riziko, že „Oracle“ bude příliš zjednodušeno, je to v podstatě zdroj dat, který inteligentním smluvům pomáhá plnit její funkci. V tomto případě služba s názvem Chainlink vložila ceny do blockchainu, aby je inteligentní smlouvy AAVE mohly použít k provozu.

Toto není trh s jmenováním a aktualizace cen v řetězci je drahá. Takže nejsou aktualizovány v reálném čase. Místo toho, ChainLink aktualizuje ceny on-řetězce, když se data „off-řetězec“ odchyluje o 0,5 procenta nebo více z poslední aktualizace nebo hodinové.

jako ether klesl na kolem 1015 $, vyvolalo by to značnou likvidaci, pokud by se kritéria pro cenu splnila do řetězu.

Ale to ne. Ve srovnání s cenou, která byla zaznamenána v předchozí aktualizaci na řetězci, to nebylo dost velké a nebyla to hodina. Místo toho, aby ztratil kolem 250 milionů dolarů v etheru, musel účet žít další den.

Takové věci se samozřejmě neustále dějí v Tradfi. Ve skutečnosti se to právě stalo nedávno, jak hlásili naši kolegové. Během tržní turbulence v březnu 2020 odložila Citigroup mezikontinentální výměnné výměnné volání, ale manažeři ICE se rozhodli, že je důležitější „nezpůsobit žádné poškození“ a vyhnout se „katastrofické“ události.

Co dělá incident aave tak pozoruhodným, je, že Defi je zcela navrženo tak, aby se těmto situacím vyhýbalo .

Rozhodnutí o udělení Citi Grace bylo úmyslně učiněno osobou, která se rozhodla, že pravidla ohýbání slouží většímu stavu trhu a finančního systému.

Existuje určitá flexibilita při prosazování - a určitá degradace cen - spojená s intenzivní lidskou interakcí. Vaše burza vám vezme přestávku, nebo váš makléř prostě přestane chodit na telefon, když trhy vypadají ošklivě. Součástí libertariánského podnětu Defi a krypto je to, že všechno je mechanické; Inteligentní smlouvy se nestarají o ochranu finanční stability.

Maloobchodníci zjevně mohou stále trpět kryptopauzou. Nálady krypto bohů jsou prostě mnohem svévolnější.