Криптовалука, която беше върнато от бездната

Докато Makro-Degens наблюдаваше Федералния резерв в сряда, Crypto-Degens се концентрира върху друга драма: една с около 250 милиона

ако не

Голям портфейл достигна бездната в сряда, където ликвидацията щеше да предизвика лавина на натиска на продажбите. Собственикът му не е известен. Ранен слух - поради вероятността от доставчика на данни Нансен - беше, че портфейлът принадлежи на столицата на стрелките на хедж (известен още като 3AC), чийто основател е публикувал един неясен twitter чрез "решаване на проблема" и се казва, че е под натиск. Но етикетът Nansen вече е премахнат от портфейла и човек с опит в анализа на подобни неща ни казва, че тя не вярва, че принадлежи на 3AC.

Ако само 3AC или наистина всички имаме толкова късмет:

lol 106k 3ac ETH беше запазен от ликвидация поради латентността на Oracle Update

Благодарение на забавянето от няколко минути, те вече са се повишили с 18 милиона долара pic.twitter.com/e6qpcdg93l

-eric Wall (@ercwl) 15.

Добре е да се обясни колко близо е дошъл портфейлът, защото ни помага да разберем как работят кредитирането и ликвидацията в света на дефините.

Сметката подкрепи заема му и плати част от дълговете му след приключването му. Но можем да видим, че портфейлът вече е депозирал 238 милиона долара етер като сигурност на Defi Protocol/Credit Platform Aave за заеми от 167 милиона долара от Stablecoins USD и USD.

Дефиниращите заеми обикновено трябва да бъдат пренебрегвани, с по -малки буфери за по -безопасни жетони и по -големи токени. Ако стойността на заложеното обезпечение падне при определен праг, администраторите на несъстоятелността влизат.

Ликвидаторите са ботове, които заобикалят DEFI протоколи, идентифицират портфейли с подземни заеми и след това ликвидират акаунта, като продават обезпечението на изгодно издръжливост, има приятно обяснение на детайлите.

Щом портфейлът влезе в дефект, ни се казва, че ликвидаторите се намесват бързо. Но в сряда сутринта наградата „Етер“ попадна под подразбиращата се ликвидационна цена. По това време трябва да бъде около 1,015 щатски долари .

И така, какво се случи? Защо акаунтът не беше разтворен?

Както обяснява туитът по -горе, това беше проблем на „латентността на Oracle Actization“. Този проблем обаче няма нищо общо с Лари Елисън или микровълновите кули, тъй като това е Cryptoland и всичко трябва да има глупаво име.

С риск „Oracle“ да бъде опростен твърде много, това е по същество емисия с данни, която помага на интелигентните договори да изпълнят функцията му. В този случай услуга, наречена ChainLink, поставя цени в блокчейн, така че интелигентните договори на AAVE да ги използват за работа.

Това не е пазарът на срещи и актуализацията на цените във веригата е скъпа. Така че те не се актуализират в реално време. Вместо това, ChainLink актуализира цените на веригата, когато данните от "извън веригата" се отклоняват с 0,5 процента или повече от последната актуализация или почасово.

падна до около 1015 долара като етер, той би предизвикал значителна ликвидация, ако критериите за цената бяха изпълнени да влязат във веригата.

Но това не го направи. Не беше достатъчно голям в сравнение с цената, която беше записана в предишната актуализация на веригата и не беше час. Вместо да загуби около 250 милиона долара етер, акаунтът трябваше да живее друг ден.

Такива неща, разбира се, постоянно се случват в Tradfi. Всъщност това се случи наскоро, както съобщиха нашите колеги. По време на пазарната турбулентност през март 2020 г. Citigroup забави призива за марж на междуконтинентална обмен, но мениджърите на лед решиха, че е по -важно да не „нанасят щети“ и да избегнат „катастрофално“ събитие.

Това, което прави инцидента с AAVE толкова забележителен, е, че Defi е напълно проектиран да избегне тези ситуации.

Решението за предоставяне на Citi Grace умишлено е взето от лице, което реши, че правилата за огъване обслужват по -голямото благополучие на пазара и финансовата система.

Съществува известна гъвкавост в прилагането - и определено влошаване на ценообразуването - свързано с интензивно човешко взаимодействие. Вашата фондова борса ви взема почивка или вашият брокер просто спира да ходите по телефона за известно време, когато пазарите изглеждат грозни. Част от либертарианския стимул на дефи и криптовалута е, че всичко е механично; Интелигентните договори не се грижат за защитата на финансовата стабилност.

Търговците на дребно очевидно все още могат да претърпят криптопауза. Настроенията на криптовалутите са просто много по -произволни.