Prihodnost trgovine s kripto

Meje med kripto valutami in tradicionalnimi razredi premoženja so vse bolj zamegljene, ker uveljavljeni igralci na Wall Streetu spravljajo trgovino z digitalnimi sredstvi v del svojih glavnih podjetij in bitcoin-rojenih na glavnih trgih.

Vstop institucionalnih vlagateljev na trg 1,3 bilijona dolarjev za digitalna sredstva je privedel do vpliva velikih bank in profesionalnih trgovcev. Posledično se je razmerje med ceno glavnih sistemov, kot so zaloge in obveznice ter obveznice in kriptovaluta, stopnjevalo.

Toda do zdaj lahko večina teh uveljavljenih vlagateljev deluje le z derivati ​​bitcoin, namesto z gotovinskim računovodstvom, kar je koncentriralo vpliv Wall Streeta na trge imenovanja in ne-premišljene (OTC) pogodbe, kot so: na voljo spredaj ".

In ta osredotočenost na izvedene finančne instrumente je zaostrila konkurenco borz za vse večji del sveta digitalnih sredstev.

Vpliv profesionalnih trgovcev na trg je že mogoče občutiti, pravi Adam Farthing, glavni direktor tveganja za Japonsko pri proizvajalcu trga B2C2.

V zadnjih nekaj tednih so trgi kripto valute doživeli eno največjih prilagoditev na trgu vseh časov po Tetherju, vodilni stabilni kovanec, ki naj bi ga ocenili v skladu z ameriškim dolarjem, ki jim je z valuto prekinil svojo obveznico. To je poslalo odmev na trgih za digitalna sredstva in izbrisane trgovske pozicije v vrednosti več milijard dolarjev.

Bitcoin in Ethereum, dva največja kripto žetona glede na tržno vrednost, sta od začetka meseca rezervirala dvomestne izgube.

Farthing ugotavlja, da so bila nihanja cen v kripto terminih veliko bolj parjena kot drugod, premiki med borzami-kar lahko privede do poljubnih objektov, ki so bile nižje kot v prejšnjih epizodah tržne turbulence.

"Z vsem razpoloženjem na trgih kriptoma je treba opozoriti, da so terminski trgi vse bolj zreli," pravi Farthing.

Najnovejša nestanovitnost je prav tako vodila trgovino s kripto terminskimi pogodbami na Chicago Mercantile Exchange (CME) na rekordnih višinah, saj profesionalni trgovci poskušajo omejiti svojo trgovino z digitalnimi sredstvi na močno regulirani trg.

Toda zasebne stranke delujejo še večje količine terminskih pogodb na dan na menjavah na morju, ki so manj strogo urejene. Sem spadajo FTX, Binance in Okex.

Derivati, kot so terminske termine in možnosti, so privlačni, ker vlagateljem omogočajo, da stavijo na gibanje cen v prej dogovorjenem časovnem okviru, medtem ko vnaprej vlagajo le majhen del svojih poslov. Vendar ta sposobnost spodbujanja trgovanja poveča rezultat, kar pomeni, da je obseg morebitnih izgub veliko večji.

Z vsem upadanjem razpoloženja na trgih kriptoma je treba opozoriti, da so terminski trgi vse bolj zreli

Za zelo regulirane institucije, kot so banke, je tudi terminske pogodbe lažje upravljati s kreditnim, skladnosti in pravnim vidikom, saj ne vključujejo fizične dostave osnovnih.

S temi prednosti, ki zdaj spodbujajo več profesionalne trgovine s kriptoplanitvami, borze postanejo največje na tem trgu.

Konkurenca med borzami s koščkom digitalnega kovanca je trg postal strožji kot kdajkoli prej - tudi če trgi kripto valute doživljajo eno največjih razčlenitev vseh časov in se strahovi povečujejo, da bi daljša faza nizke aktivnosti vplivala na trgovinski dohodek.

"Čeprav število borz, ki jih trg Cryptom lahko podpira, ni tako omejeno, je verjetno, da se bodo nekateri glavni akterji sčasoma razvijali," napoveduje Nicky Maan, generalni direktor podjetja Spectrum Markets, ki vlagateljem ponuja listinjene kriptodentividacije.

"Predvidevam, da bomo v naslednjih petih letih imeli jasno rast [na izmenjavi] v primerjavi z OTC," dodaja.

Tradicionalne borze so zelo zainteresirane tudi za zagotavljanje dela donosnega kripto trgovskega trga, potem ko je leta dolga leta gledalo, kako njihovi zagonski kolegi na področju digitalnih sredstev pridobivajo privlačne nagrade.

CBOE in CME sta bila prva, ki sta leta 2017 uvedla terminske pogodbe na Bitcoin. Zdaj švicarski Börse Six in Eurex ponujata tudi vrste derivatov.

Hkrati se specializirane kripto izmenjave počasi potiskajo na močno urejene ameriške derivacijske trge. Med drugim to storijo, da zadovoljijo zahtevne maloprodajne stranke, ki želijo trgovati z izdelki in pogodbami na vseh trgih. Toda vodilne kripto borze so tudi pozorni na tradicionalne profesionalne trge.

V zadnjih nekaj mesecih je več kripto izmenjav prevzelo majhne tradicionalne borze-, da bi pospešile njihov pritisk na običajne trge, zlasti v derivatih.

Tudi nove kripto izmenjave so v porastu. Po podatkih CoinMarketCap, spletnega mesta podatkov, je zdaj 526 borz za trgovanje s kripto valutami, nekateri novejši udeleženci na trgu pa so pridobili moč, zlasti tistih, ki so namenjeni profesionalnim vlagateljem. Bullish, platforma, ki jo podpirajo številne milijarde lastnikov hedge skladov, se je obetavno začelo od konca lanskega leta.

"Na trg smo pripeljali bikov za božično sezono in danes imamo več kot 2 milijarde dolarjev trgovine z bitcoin, kar je enak kot Coinbase," pravi Tom Farley, izvršni direktor podjetja Bullish's Namen Society, s katerim bo to borza pozneje letos.

in nekatere ideje, ki prinašajo kripto izmenjave na tradicionalne trge, so inovativne. Eno je 24-urno trgovanje, sedem dni na teden, ki je normalno za računalniško podprte digitalne trge, vendar je čudno tudi za trgovanje z devizo, ki poteka le pet dni v tednu.

Druge kriptovidne pobude so bolj sporne. Lastniki FTX-a Sam Bankman-Fed-Fed-Eollar, ena največjih kripto izmenjav v svetu, ki je bila nabrana vernika terminskega trga, tako da je predložila predlog ameriškemu regulatorju, ki bi lahko izpodrinil posrednike s trga.

Trdi, da je treba upravljanje tveganj izvajati v vseh računalnikih na vseh trgih, tako kot pri Crypto. Tega predloga posredniki niso dobro sprejeli, ker jim bo praktično dodelil. Komisija za trgovanje z blagovnimi terminskimi terminskimi trgovini (CFTC), ameriška regulativna organa za izvedene finančne finančne storitve, je začela posvetovanje s predlogom, zaradi česar bi lahko velike banke, kot je Goldman Sachs, izključene iz trgovine.

CFTC razmišlja o tem, ali bi moral Bankman-ocvrto prodati finančne derivate, ki jih je treba prodati malim vlagateljem in neposredno ravnati s svojim poslovanjem, kar pomeni, da so vmesni finančni posredniki izključeni iz postopka.