Viitorul comerțului cripto sunt viitorul

Limitele dintre criptomonede și clasele tradiționale de active sunt din ce în ce mai estompate, deoarece jucătorii consacrați din Wall Street fac ca comerțul cu active digitale să fie o parte din principalul lor de afaceri și bitcoin pe piețele mainstream.

Intrarea investitorilor instituționali pe piața de 1,3 trilioane de dolari pentru activele digitale a dus la influența băncilor mari și a dealerilor profesioniști. Drept urmare, s -a intensificat raportul dintre prețul sistemelor mainstream, cum ar fi stocurile și obligațiunile și obligațiunile și cripto.

Dar până în prezent, majoritatea acestor investitori consacrați pot acționa doar cu instrumente derivate Bitcoin în loc de contabilitatea în numerar, care a concentrat influența Wall Street pe piețele de numire și contracte non-interptuale (OTC), cum ar fi: Disponibil pentru față ”.

și acest accent pe instrumente derivate a consolidat concurența burselor pentru o parte din ce în ce mai mare a lumii activelor digitale.

Influența comercianților profesioniști de pe piață poate fi deja resimțită, spune Adam Farthing, ofițer de risc pentru Japonia la producătorul de piață B2C2.

În ultimele săptămâni, piețele de criptocurrency au cunoscut una dintre cele mai mari ajustări ale pieței lor din toate timpurile după Tether, o monedă stabilă de frunte care urma să fie evaluată în conformitate cu dolarul american și -a rupt obligațiunea cu moneda. Aceasta a trimis o reverberație de pe piețe pentru active digitale și a șters poziții de tranzacționare în valoare de miliarde de dolari.

Bitcoin și Ethereum, cele două dintre cele mai mari jetoane crypto în funcție de valoarea de piață, au rezervat pierderi cu două cifre de la începutul lunii.

Cu toate acestea,

Farthing observă că fluctuațiile prețurilor în viitorul cripto au fost mult mai aburite decât în ​​altă parte, iar schimbările dintre burse-care pot duce la instalații arbitrare mai mici decât în ​​episoadele anterioare de turbulență a pieței.

"cu toată starea de spirit din jurul piețelor de criptomă, este de remarcat faptul că piețele futures sunt din ce în ce mai mature", spune Farting.

cea mai recentă volatilitate a condus, de asemenea, comerțul cu contracte futures cripto -futures la Chicago Mercantile Exchange (CME) la înălțimi record, deoarece comercianții profesioniști încearcă să -și restricționeze comerțul cu active digitale pe o piață puternic reglementată.

Dar clienții privați acționează și mai mari cantități de contracte futures pe zi pe schimburi offshore, care sunt mai puțin strict reglementate. Acestea includ FTX, Binance și Okex.

derivate precum futures și opțiuni sunt atractive, deoarece permit investitorilor să parieze pe mișcările prețurilor într -un interval de timp convenit anterior, în timp ce investesc în avans doar o mică parte din tranzacțiile lor. Cu toate acestea, această capacitate de a folosi tranzacțiile crește rezultatul, ceea ce înseamnă că amploarea pierderilor potențiale este mult mai mare.

cu toată starea de spirit în jurul piețelor de criptomă, este de remarcat faptul că piețele futures sunt din ce în ce mai mature

Pentru instituții extrem de reglementate, cum ar fi băncile, viitorul este, de asemenea, mai ușor de gestionat dintr -un credit, conformitate și perspectivă juridică, deoarece acestea nu includ livrarea fizică a de bază.

Cu aceste avantaje, care promovează acum mai multe comerț profesional în futures cripto, bursele se desfășoară să devină cele mai mari de pe această piață.

Concurența dintre bursele de la o bucată din moneda digitală a pieței a devenit mai dură ca niciodată - chiar dacă piețele de criptomonede experimentează una dintre cele mai mari defalcări ale acestora din toate timpurile, iar temerile cresc, o fază mai lungă a activității scăzute ar putea afecta venitul comercial.

"Deși numărul de burse pe care piața criptomului le poate susține nu este atât de limitat, este probabil ca unii actori principali să se dezvolte în timp", prezice Nicky Maan, directorul general al Spectrum Markets, care oferă criptodentivate securitizate investitorilor.

"Presupun că vom avea o creștere clară [pe schimburi] în comparație cu OTC în următorii cinci ani", adaugă el.

Burse tradiționale sunt, de asemenea, foarte interesate să asigure o parte din piața comercială lucrativă a Crypto, după ce au urmărit ani de zile cum omologii lor de pornire în domeniul activelor digitale recoltează recompense atractive.

CBOE și CME au fost primii care au introdus contracte de termină pe Bitcoin în 2017. Acum, Swiss Börse Six și Eurex oferă, de asemenea, tipuri de instrumente derivate.

În același timp, schimburile de cripto specializate se împing încet pe piețele derivate din SUA puternic reglementate. Printre altele, ei fac acest lucru pentru a satisface clienții de vânzare cu amănuntul care doresc să tranzacționeze produse și contracte pe toate piețele. Dar schimburile de cripto de frunte au, de asemenea, un ochi pe piețele profesionale tradiționale.

În ultimele luni, mai multe schimburi de cripto-cripto au preluat mici burse tradiționale pentru a accelera apăsarea lor pe piețele convenționale, în special în derivate.

De asemenea, noi schimburi de cripto -cripto sunt în creștere. Potrivit CoinMarketCap, un site web de date, acum există 526 de burse pentru tranzacționarea criptomonedelor, iar unii participanți pe piață mai noi au câștigat forță, în special cei care se adresează investitorilor profesioniști. Bullish, platforma, care este susținută de o serie de miliarde de proprietari de fonduri speculative, a avut un început promițător de la sfârșitul anului trecut.

"Am adus Bullish pe piață pentru sezonul de Crăciun și astăzi avem un volum comercial Bitcoin de peste 2 miliarde de dolari, aceeași sumă ca Coinbase", spune Tom Farley, directorul executiv al Societății Bullish, cu care va fi bursa la sfârșitul acestui an.

și unele dintre ideile care aduc schimburi de cripto pe piețele tradiționale sunt inovatoare. Una este tranzacționarea de 24 de ore, șapte zile pe săptămână-pe care este normal pentru piețele digitale asistate de computer, dar este ciudat chiar și pentru tranzacționarea valutară, care are loc doar cinci zile pe săptămână.

Alte inițiative cripto -cripto sunt mai controversate. Sam Bankman-Fried-miliard de dolari proprietari ai FTX, unul dintre cele mai mari schimburi cripto-cripto din lume, ne-a redresat credincioșii pieței futures prin depunerea unei propuneri către autoritatea de reglementare a SUA care ar putea deplasa brokerii de pe piețe.

El susține că gestionarea riscurilor ar trebui să fie efectuată pe toate calculatoarele de pe toate piețele, la fel ca în cazul Crypto. Această propunere nu a fost bine primită de brokeri, deoarece le -ar atribui practic. Comisia de tranzacționare a mărfurilor Futures (CFTC), Autoritatea de Reglementare a SUA pentru Piețele derivate, a inițiat o consultare a propunerii, ceea ce ar putea duce la excluderea unor bănci mari precum Goldman Sachs.

CFTC are în vedere dacă ar trebui să permită Bankman-Fried să vândă derivate cripto-pârghie către micii investitori și să se ocupe direct de activitatea lor, ceea ce înseamnă că brokerii financiari intermediari sunt excluși din proces.

Deși nu există nicio limită fixă ​​pentru numărul de burse pe care piața criptomului le poate susține, este probabil ca unii actori principali să fie dezvoltați în timp

la Krypto aceasta este deja norma, deoarece majoritatea schimburilor acționează și ca brokeri. Nu numai că egalizează tranzacțiile, dar, de asemenea, gestionează pozițiile clienților lor - ceea ce declanșează un anumit disconfort între autoritățile de supraveghere cu privire la potențialele conflicte de interese.

Ideea lui Bankman-Fried are deja unii fani, deși autoritățile de supraveghere trebuie să decidă dacă sunt de acord cu propunerea sa.

Chris Perkins, președintele companiei Cooinfund Investment Management, se datorează faptului că a venit cu ideea.

Când a lucrat la Banca SUA Citi, a condus unul dintre cei mai mari intermediari futures din lume, în mod exactiv, tipul de afaceri care ar putea închide propunerea prăjită de bănci. „Mi -am petrecut cariera construind una dintre cele mai proeminente companii derivate reglementate din lume”, explică Perkins. „Am fost intermediarul”.

Dar după ce a intrat în lumea criptomonedelor, Perkins și -a schimbat părerea. Mediatorul, crede el, ar trebui să meargă. "Voi fi sincer cu mine și voi spune, știi ce: [Bankman-Fried] are dreptate."

rămâne de văzut dacă autoritățile de supraveghere sunt de acord cu concluzia lui Perkin.