Kripto tirdzniecības nākotne ir nākotne

Robežas starp kriptovalūtām un tradicionālajām aktīvu nodarbībām ir arvien izplūdušas, jo iedibinātie Volstrītas spēlētāji digitālo aktīvu tirdzniecību padara par daļu no galvenajiem biznesa un bitcoin dzimušajiem galvenajiem tirgos.

Institucionālo investoru ienākšana digitālo aktīvu 1,3 triljonu dolāru tirgū ir izraisījusi lielu banku un profesionālu tirgotāju ietekmi. Tā rezultātā ir pastiprinājusies attiecība starp vispārizglītojošo sistēmu, piemēram, akciju un obligāciju un obligāciju un kriptogrāfijas, cenu.

Bet līdz šim lielākā daļa šo iedibināto investoru var rīkoties tikai ar bitcoin atvasinājumiem, nevis ar skaidras naudas grāmatvedību, kas ir koncentrējusi Volstrītas ietekmi uz iecelšanas tirgiem un neiesaistītajiem (ārpusbiržas) līgumiem, piemēram: pieejami priekšpusē ”.

Un šī uzmanība uz atvasinātajiem instrumentiem ir pastiprinājusi biržu konkurenci pieaugošajai digitālo aktīvu pasaules daļai.

Profesionālo tirgotāju ietekme uz tirgu jau var būt jūtama, saka Ādams Fartings, Japānas galvenais riska virsnieks tirgus veidotāja B2C2.

Pēdējo nedēļu laikā kriptovalūtas tirgi ir pieredzējuši vienu no visu laiku lielākajām tirgus korekcijām pēc piesiešanas, vadošā stabilā monēta, kas bija jānovērtē saskaņā ar ASV dolāru, bija salauzusi viņu obligāciju ar valūtu. Tas no digitālo aktīvu tirgiem nosūtīja reverberāciju un izdzēsa tirdzniecības pozīcijas miljardiem dolāru vērtībā.

Bitcoin un Ethereum, divi no lielākajiem kriptogrāfijas žetoniem saskaņā ar tirgus vērtību, kopš mēneša sākuma ir rezervējuši divciparu zaudējumus.

Tomēr

Farthing norāda, ka cenu svārstības kriptoņu nākotnē bija daudz vairāk tvaicētas nekā citur, un pārmaiņas starp biržām, kas var izraisīt patvaļīgas iespējas, būtu zemākas nekā iepriekšējās tirgus turbulences epizodēs.

"Ar visu garastāvokli ap kriptomu tirgiem ir vērts atzīmēt, ka nākotnes līgumu tirgi arvien vairāk nobrieduši," saka Farthing.

Jaunākā nepastāvība ir arī virzījusi tirdzniecību ar kriptoņu nākotnes līgumu līgumiem Čikāgas Mercantile Exchange (CME) Record Heights, jo profesionāli tirgotāji cenšas ierobežot savu digitālo aktīvu tirdzniecību līdz smagi reglamentētai tirgum.

Bet privātie klienti dienā darbojas vēl lielākos fjūčeru līgumu daudzumos, kas ir mazāk stingri regulēti. Tajos ietilpst FTX, Binance un Okex.

atvasinājumi, piemēram, fjūčeri un iespējas, ir pievilcīgi, jo tie ļauj ieguldītājiem derēt par cenu kustībām iepriekš saskaņotajā laika posmā, kamēr viņi iepriekš iegulda tikai nelielu daļu no savu darījumiem. Tomēr šī spēja piesaistīt darījumus palielina rezultātu, kas nozīmē, ka potenciālo zaudējumu apmērs ir daudz lielāks.

Ar visu lejupejošo garastāvokli ap kriptomas tirgiem ir vērts atzīmēt, ka nākotnes līgumu tirgi arvien vairāk nobriest

Augsti reglamentētām institūcijām, piemēram, bankām, nākotnes līgumi ir arī vieglāk pārvaldāmi no kredīta, atbilstības un juridiskās perspektīvas, jo tajās nav ietverta pamatā esošā fiziska piegāde.

Ar šīm priekšrocībām, kas tagad veicina profesionālāku tirdzniecību kriptoņu nākotnē, biržas darbojas, lai kļūtu par lielāko šajā tirgū.

Konkurence starp biržām ar digitālās monētas gabalu, tirgus ir kļuvis stingrāks nekā jebkad agrāk - pat ja kriptovalūtas tirgi piedzīvo vienu no viņu visu laiku lielākajiem sadalījumiem un baidās palielinās, ka ilgāks zemas aktivitātes posms var ietekmēt tirdzniecības ienākumus.

"Lai arī to biržu skaits, ko var atbalstīt kriptoņu tirgus, nav tik ierobežots, iespējams, ka daži galvenie dalībnieki laika gaitā attīstīsies," prognozē Nicky Maan, Spectrum Markets rīkotājdirektors, kurš piedāvā vērtspapīrotu kriptodejovāciju investoriem.

"Es pieņemu, ka nākamo piecu gadu laikā mums būs skaidra izaugsme [biržās], salīdzinot ar ārpusbiržas," viņš piebilst.

Tradicionālās biržas ir arī ļoti ieinteresētas nodrošināt daļu no ienesīgā kriptogrāfijas tirdzniecības tirgus pēc vairākiem gadiem, kad gadiem ilgi bija vērojušies, kā viņu jaunuzņēmumi digitālo aktīvu jomā iegūst pievilcīgu atlīdzību.

Cboe un CME bija pirmie, kas 2017. gadā ieviesa termīna līgumus par Bitcoin. Tagad Šveices Börse Six un Eurex piedāvā arī atvasinājumu veidus.

Tajā pašā laikā specializētās kriptogrāfijas apmaiņas lēnām virzās uz ļoti regulētajiem ASV atvasināto tirgos. Cita starpā viņi to dara, lai apmierinātu prasīgus mazumtirdzniecības klientus, kuri vēlas tirgot produktus un līgumus visos tirgos. Bet vadošajai kriptogrāfijas apmaiņai ir arī tradicionālie profesionālie tirgi.

Pēdējo mēnešu laikā vairākas kriptogrāfijas apmaiņas ir pārņēmušas nelielas tradicionālās biržas, lai paātrinātu viņu virzību uz parastajiem tirgiem, īpaši atvasinājumos.

Pieaug arī jaunas kriptogrāfijas apmaiņas. Saskaņā ar Coinmarketcap, datu vietni Coinmarketcap, tagad ir 526 kriptovalūtu tirdzniecības biržas, un daži jaunāki tirgus dalībnieki ir ieguvuši spēku, jo īpaši tie, kas ir paredzēti profesionāliem investoriem. Bullish, platformai, kuru atbalsta vairāki miljardi riska ieguldījumu fondu īpašnieku, kopš pagājušā gada beigām ir bijis daudzsološs sākums.

"Mēs Ziemassvētku sezonas tirgū ienesām bullish tirgū, un šodien mums ir Bitcoin tirdzniecības apjoms virs USD 2 miljardiem, tāds pats summa kā Coinbase," saka Toms Farlijs, Bullish mērķa biedrības izpilddirektors, ar kuru tā būs birža vēlāk šogad.

Un dažas no idejām, kas tradicionālos tirgos ienes kriptonauda apmaiņu, ir novatoriskas. Viens no tiem ir 24 stundu tirdzniecība, septiņas dienas A nedēļā, kas ir normāls datorizētu digitālajiem tirgiem, bet tas ir savādi pat ārvalstu valūtas tirdzniecībai, kas notiek tikai piecas dienas nedēļā.

Citas kriptogrāfijas iniciatīvas ir pretrunīgākas. Sam Bankman-ceptas miljardu dolāru FTX īpašnieki, kas ir viens no lielākajiem kriptogrāfijas biržām pasaules sakārtotajā fjūčeru tirgus ticīgajos, iesniedzot priekšlikumu ASV regulatoram, kas varētu izspiest brokerus no tirgiem.

Viņš apgalvo, ka riska pārvaldība būtu jāveic visos datoros visos tirgos, tāpat kā ar kripto. Brokeri šo priekšlikumu nebija labi saņēmuši, jo tas viņiem tos praktiski piešķirtu. Preču nākotnes līgumu tirdzniecības komisija (CFTC), ASV Regulatīvā iestāde atvasināto tirgu pārvaldes iestādei, ir ierosinājusi konsultāciju par priekšlikumu, kas varētu izraisīt lielas bankas, piemēram, Goldman Sachs, lai izslēgtu no tirdzniecības.

CFTC apsver, vai tai vajadzētu ļaut bankmanim ceptam pārdot leveramus kripto atvasinājumus maziem investoriem un tieši rīkoties ar viņu biznesu, kas nozīmē, ka starpposma finanšu brokeri tiek izslēgti no procesa.

Lai gan nav fiksēta ierobežojuma ierobežojuma skaitam, ko var atbalstīt kriptoņu tirgus, iespējams, ka daži galvenie dalībnieki laika gaitā tiks izstrādāti

Krypto tā jau ir norma, jo vairums apmaiņu darbojas arī kā brokeri. Viņi ne tikai izlīdzina darījumus, bet arī pārvalda klientu pozīcijas - kas izraisa zināmu diskomfortu uzraudzības iestāžu starpā par iespējamiem interešu konfliktiem.

Bankmana Fried ideja jau ir daži fani, lai gan uzraudzības iestādēm joprojām ir jāizlemj, vai viņi piekrīt viņa priekšlikumam.

Kriss Perkins, Cooinfund Investment Management Company prezidents, ir tāpēc, ka viņš nāca klajā ar ideju.

Kad viņš strādāja ASV Bank Citi, viņš vadīja vienu no pasaules lielākajiem nākotnes līgumiem, kurai bija jābūt tāda veida biznesam, kas varētu slēgt bankas priekšlikumu. "Es savu karjeru pavadīju, veidojot vienu no ievērojamākajiem regulētajiem atvasinātajiem uzņēmumiem pasaulē," skaidro Perkins. "Es biju starpnieks."

Bet pēc tam, kad viņš ir pievienojies kriptovalūtu pasaulei, Perkins ir mainījis savu viedokli. Starpnieks, viņaprāt, vajadzētu iet. "Es būšu godīgs pret sevi un teikšu, ka jūs zināt, kas: [Bankmana cepts] ir taisnība."

Atliek redzēt, vai uzraudzības iestādes piekrīt Perkina secinājumam.