Kripto prekybos ateitis yra ateities sandoriai

Ribos tarp kriptovaliutų ir tradicinių turto klasių vis labiau neryškios, nes nusistovėję „Wall Street“ žaidėjai paverčia skaitmeninio turto prekybą savo pagrindinio verslo ir bitkoinų gimimo pagrindinėse rinkose dalis.

Įvedus institucinius investuotojus į 1,3 trilijono dolerių skaitmeninio turto rinką, buvo padaryta didelių bankų ir profesionalių pardavėjų įtaka. Dėl to sustiprėjo pagrindinių sistemų, tokių kaip atsargos ir obligacijos bei obligacijos bei obligacijos, ir kriptovaliutų kainos santykis.

Bet kol kas dauguma šių įsitvirtinusių investuotojų gali veikti tik naudodamiesi „Bitcoin“ išvestinėmis priemonėmis, o ne su grynųjų pinigų apskaita, kuri sutelkė Wall Street įtaką paskyrimo rinkai ir nesutrikimo (OTC) sutartis, tokias kaip: prieinamas priekyje “.

Ir šis dėmesys dariniams sugriežtino vertybinių popierių biržų konkurenciją į augančią skaitmeninio turto pasaulio dalį.

Profesionalių prekybininkų įtaka rinkai jau gali būti jaučiama, sako Adam Farthing, „Market Maker B2C2“ vyriausiasis Japonijos rizikos pareigūnas.

Per pastarąsias kelias savaites kriptovaliutų rinkos patyrė vieną didžiausių visų laikų rinkos pakeitimų po „Tether“ - pagrindinė stabili moneta, kuri turėjo būti įvertinta pagal JAV dolerį. Tai išsiuntė skaitmeninio turto rinkų atgarsį ir ištrintas prekybos pozicijas, kurių vertė milijardai dolerių.

„Bitcoin“ ir „Ethereum“, du didžiausi kriptovaliutų žetonai pagal rinkos vertę, nuo mėnesio pradžios rezervavo dviženklius nuostolius.

Tačiau

pažymi, kad kriptovaliutų ateities kainų svyravimai buvo daug labiau garuoti nei kitur, o pokyčiai tarp vertybinių popierių biržų-dėl kurių savavališkos priemonės gali būti mažesnės nei ankstesniuose rinkos turbulencijos epizoduose.

"Su visomis nuotaikomis aplink kriptovaliutų rinkas verta paminėti, kad ateities sandorių rinkos yra vis labiau subrendusios", - sako Farthing.

Naujausias nepastovumas taip pat paskatino prekybą „Crypto Futures“ sutartimis Čikagos „Mercantile Exchange“ (CME) rekordinėje aukštyje, nes profesionalūs prekybininkai bando savo prekybą skaitmeniniu turtu apriboti labai reguliuojamai rinka.

Bet privati ​​klientai veikia dar didesnius ateities sandorių sutarčių kiekį per dieną mainuose užsienyje, kurie yra mažiau griežtai reguliuojami. Tai apima FTX, „Binance“ ir „Okex“.

Išvestinės priemonės, tokios kaip ateities sandoriai ir pasirinkimo sandoriai, yra patrauklūs, nes jie suteikia galimybę investuotojams lažintis dėl kainų pokyčių per anksčiau sutartą laiką, o iš anksto investuoja tik nedidelę dalį savo sandorių. Tačiau šis sugebėjimas panaudoti sandorius padidina rezultatą, o tai reiškia, kad potencialių nuostolių mastas yra daug didesnis.

Turėdami visas nuosmukio nuotaikas aplink kriptomos rinkas, verta paminėti, kad ateities sandorių rinkos yra vis labiau subrendusios

Labai reguliuojamoms įstaigoms, tokioms kaip bankai, ateities sandoriams taip pat lengviau valdyti pagal kreditą, atitiktį ir teisinę perspektyvą, nes jos neįtraukia fizinio pagrindinio pristatymo.

Turėdami šiuos pranašumus, kurie dabar skatina labiau profesionalią prekybą kriptovaliutų ateities sandoriais, vertybinių popierių biržos taps didžiausi šioje rinkoje.

Konkurencija tarp vertybinių popierių biržų pagal skaitmeninės monetos kūrinį, rinka tapo griežtesnė nei bet kada anksčiau - net jei kriptovaliutų rinkos patiria vieną didžiausių visų laikų suskirstymų, o baimės didėja, kad ilgesnė mažos veiklos etapas gali turėti įtakos prekybos pajamoms.

"Nors vertybinių popierių biržų skaičius, kurį kriptomų rinka gali palaikyti, nėra toks ribotas, tikėtina, kad kai kurie pagrindiniai veikėjai laikui bėgant vystysis", - prognozuoja Nicky Maan, „Spectrum Markets“ generalinis direktorius, kuris siūlo investuotojams pakeisti vertybinius popierius.

"Aš manau, kad per ateinančius penkerius metus, palyginti su OTC, bus aiškus augimas [mainuose]", - priduria jis.

Tradicinės vertybinių popierių biržos taip pat labai suinteresuoti užsitikrinti dalį pelningos kriptovaliutų prekybos rinkos po to, kai metų metus stebėjo, kaip jų pradedantys kolegos skaitmeninio turto derliaus nuėmimo srityje yra patrauklūs.

CBOE ir CME pirmieji įvedė „Bitcoin“ termino sutartis 2017 m. Dabar Šveicarijos „Börse Six“ ir „Eurex“ taip pat siūlo išvestinių priemonių tipus.

Tuo pačiu metu specializuotos kriptovaliutos pamažu stengiasi į labai reguliuojamus JAV išvestinių finansinių priemonių rinkas. Be kita ko, jie tai daro norėdami patenkinti reikalaujančius mažmeninės prekybos klientus, norinčius prekiauti produktais ir sutartimis visose rinkose. Tačiau pirmaujančios kriptovaliutos taip pat stebi tradicines profesines rinkas.

Per pastaruosius kelis mėnesius kelios kriptovaliutos perėmė mažas tradicines vertybinių popierių biržas, kad pagreitintų savo postūmį į įprastas rinkas, ypač išvestinėse priemonėse.

Taip pat auga naujos kriptovaliutos. Remiantis „CoinmarketCap“, duomenų svetaine, dabar yra 526 vertybinių popierių biržos prekybai kriptovaliutomis, o kai kurie naujesni rinkos dalyviai įgijo stiprybės, ypač tų, kurie yra skirti profesionaliems investuotojams. „Bullish“, platforma, kurią palaiko daugybė milijardų rizikos draudimo fondų savininkų, nuo praėjusių metų pabaigos turėjo daug žadančią pradžią.

"Mes atvežėme„ Bullish “į rinkai kalėdinį sezoną, o šiandien turime daugiau nei 2 milijardų dolerių prekybos apimtį, tokią pačią sumą kaip„ Coinbase “, - sako Tomas Farley,„ Bullish's Difated Society “generalinis direktorius, su kuriuo vėliau bus birža šiais metais.

Ir kai kurios idėjos, teikiančios kriptovaliutų mainus į tradicines rinkas, yra novatoriškos. Viena iš jų yra 24 valandų prekyba, septynias dienas per savaitę per savaitę, kuris yra normalus kompiuterinėms skaitmeninėms rinkoms, tačiau yra keista net prekybai užsienio valiuta, kuri vyks tik penkias dienas per savaitę.

Kitos kriptovaliutų iniciatyvos yra labiau prieštaringos. „Sam Bankman“ keptų milijardų dolerių vertės „FTX“ savininkai, vieni didžiausių kriptovaliutų biržų pasaulyje, kuriai pasaulinėje nėra tikinčiųjų ateities rinkos, pateikdamas pasiūlymą JAV reguliatoriui, kuris galėtų išstumti brokerius iš rinkų.

Jis teigia, kad rizikos valdymas turėtų būti vykdomas visuose kompiuteriuose visose rinkose, kaip ir su kriptovaliuta. Šio pasiūlymo brokeriai nebuvo gerai priimami, nes jis praktiškai juos paskirtų jiems. Prekių ateities sandorių prekybos komisija (CFTC), JAV išvestinių rinkų reguliavimo tarnyba, inicijavo konsultaciją dėl pasiūlymo, dėl kurio dideli bankai, tokie kaip „Goldman Sachs“, gali būti pašalintos iš prekybos.

CFTC svarsto galimybę, ar jis turėtų leisti, kad „Bankman“ kepta prekiaujantiems kriptovaliutų dariniams mažiems investuotojams ir tiesiogiai valdyti savo verslą, o tai reiškia, kad tarpiniai finansų brokeriai yra neįtraukti į procesą.

Nors vertybinių popierių biržų skaičiaus, kurį kriptomų rinka gali palaikyti, skaičiui, nėra nustatyta, tikėtina, kad kai kurie pagrindiniai veikėjai laikui bėgant bus kuriami

Krypto tai jau yra norma, nes dauguma mainų taip pat veikia kaip brokeriai. Jie ne tik išlygina prekybą, bet ir valdo savo klientų pozicijas - tai sukelia tam tikrą diskomfortą tarp vadovaujančių valdžios institucijų dėl galimų interesų konfliktų.

Bankman-Friedo idėja jau turi keletą gerbėjų, nors priežiūros valdžia vis dar turi nuspręsti, ar jos sutinka su jo pasiūlymu.

Chrisas Perkinsas, „Cooinfund Investment Management Company“ prezidentas, yra todėl, kad jis sugalvojo idėją.

Kai jis dirbo „US Bank Citi“, jis vadovavo vienam didžiausių pasaulio ateities tarpininkų tarpininkams-tokio tipo verslui, kuris galėtų uždaryti banko-friedų pasiūlymą. „Aš praleidau savo karjerą kurdamas vieną ryškiausių reguliuojamų išvestinių kompanijų pasaulyje“, - aiškina Perkinsas. "Aš buvau tarpininkas".

Bet po to, kai jis įstojo į kriptovaliutų pasaulį, Perkinsas pakeitė savo nuomonę. Jis mano, kad tarpininkas turėtų eiti. "Aš būsiu sąžiningas su savimi ir sakau: tu žinai, kas: [Bankmanas keptas] teisus".

Belieka išsiaiškinti, ar priežiūros valdžia sutinka su Perkino išvadomis.