Il futuro del commercio di criptovalute sono futuri

I confini tra le criptovalute e le classi di attività tradizionali sono sempre più offuscati perché i giocatori di Wall Street affermati stanno trasformando il commercio di risorse digitali in parte delle loro principali attività commerciali e bitcoin nei mercati tradizionali.

L'ingresso di investitori istituzionali nel mercato di $ 1,3 trilioni di attività digitali ha portato all'influenza di grandi banche e rivenditori professionisti. Di conseguenza, il rapporto tra il prezzo dei sistemi tradizionali come azioni, obbligazioni e obbligazioni e criptovaluta si è intensificato.

Ma finora, la maggior parte di questi investitori affermati può solo agire con derivati ​​Bitcoin invece che con la contabilità in contanti, che ha concentrato l'influenza di Wall Street sui mercati degli appuntamenti e i contratti non intercettili (OTC), come: disponibili per il fronte '.

E questa attenzione ai derivati ​​ha rafforzato la concorrenza degli scambi azionari con una parte crescente del mondo delle attività digitali.

L'influenza dei trader professionisti sul mercato può già essere sentita, afferma Adam Farthing, Chief Risk Officer per il Giappone presso il produttore di mercato B2C2.

Nelle ultime settimane, i mercati delle criptovaluta hanno sperimentato uno dei loro più grandi aggiustamenti di mercato di tutti i tempi dopo il tether, una moneta stabile leader che doveva essere valutata in conformità con il dollaro USA aveva rotto il loro legame con la valuta. Ciò ha inviato un riverbero dai mercati per attività digitali e posizioni commerciali eliminate per un valore di miliardi di dollari.

Bitcoin ed Ethereum, i due dei più grandi token di crittografia in base al valore di mercato, hanno prenotato perdite a due cifre dall'inizio del mese.

Tuttavia,

Farthing osserva che le fluttuazioni dei prezzi nei futuri crittografici erano molto più cotti a vapore che altrove, e i cambiamenti tra le borse di borsa, che possono portare a strutture arbitrarie non inferiori rispetto agli episodi precedenti di turbolenza del mercato.

"Con tutto l'umore attorno ai mercati del criptoma, vale la pena notare che i mercati dei futures sono sempre più maturi", afferma Farthing.

L'ultima volatilità ha anche guidato il commercio di contratti a futures su criptovalute presso il Chicago Mercantile Exchange (CME) alle altezze record, poiché i trader professionisti stanno cercando di limitare il loro commercio di attività digitali a un mercato fortemente regolamentato.

Ma i clienti privati ​​agiscono ancora maggiori contratti futuri al giorno su scambi offshore che sono meno rigorosamente regolamentati. Questi includono FTX, Binance e Okex.

derivati ​​come futures e opzioni sono interessanti perché consentono agli investitori di scommettere sui movimenti dei prezzi all'interno di un periodo di tempo precedentemente concordato, mentre investono in anticipo solo una piccola parte delle loro operazioni. Tuttavia, questa capacità di sfruttare le operazioni aumenta il risultato, il che significa che l'entità delle perdite potenziali è molto più grande.

Con tutto l'atmosfera di recessione attorno ai mercati del criptoma, vale la pena notare che i mercati dei futures sono sempre più maturi

Per le istituzioni altamente regolamentate come le banche, i futures sono anche più facili da gestire da un credito, una conformità e una prospettiva legale, poiché non includono la consegna fisica del sottostante.

Con questi vantaggi, che ora promuovono un commercio più professionale dei futuri criptovaluti, le borse si svolgono per diventare le più grandi in questo mercato.

La concorrenza tra gli scambi azionari da parte di un pezzo della moneta digitale, il mercato è diventata più dura che mai, anche se i mercati delle criptovalute sperimentano una delle loro più grandi guasti di tutti i tempi e le paure stanno aumentando che una fase più lunga di bassa attività potrebbe influire sul reddito commerciale.

"Sebbene il numero di scambi azionari che il mercato crittografico può supportare non è così limitato, è probabile che alcuni attori principali si sviluppino nel tempo", prevede Nicky Maan, amministratore delegato dei mercati di spettro, che offre criptodengivati ​​cartolarizzati agli investitori.

"Presumo che avremo una chiara crescita [sugli scambi] rispetto a OTC nei prossimi cinque anni", aggiunge.

Le borse tradizionali sono anche molto interessate a garantire parte del redditizio mercato del commercio crittografico dopo aver visto per anni come le loro controparti start-up nel campo delle attività digitali raccolgono attraenti premi.

CBOE e CME sono stati i primi a introdurre contratti di termini su Bitcoin nel 2017. Ora gli Swiss Börse Six ed Eurex offrono anche tipi di derivati.

Allo stesso tempo, gli scambi di criptovalute specializzati stanno lentamente spingendo nei mercati derivati ​​statunitensi fortemente regolati. Tra le altre cose, lo fanno per soddisfare i clienti al dettaglio esigenti che desiderano scambiare prodotti e contratti in tutti i mercati. Ma i principali scambi di criptovalute hanno anche un occhio sui tradizionali mercati professionali.

Negli ultimi mesi, diversi scambi di criptovalute hanno assunto piccoli scambi di titoli tradizionali per accelerare la loro spinta nei mercati convenzionali, specialmente nei derivati.

Anche i nuovi scambi di criptovalute sono in aumento. Secondo CoinMarketCap, un sito Web di dati, ora ci sono 526 scambi di azioni per il trading di criptovalute e alcuni nuovi partecipanti al mercato hanno guadagnato forza, in particolare quelli che sono rivolti a investitori professionisti. Bullish, la piattaforma, che è supportata da un certo numero di miliardi di proprietari di hedge fund, ha avuto un inizio promettente dalla fine dello scorso anno.

"Abbiamo portato Bullish sul mercato per il periodo natalizio e oggi abbiamo un volume commerciale di bitcoin di oltre $ 2 miliardi, lo stesso importo di Coinbase", afferma Tom Farley, amministratore delegato della Società di Bullish, con il quale sarà la borsa alla fine di quest'anno.

E alcune delle idee che portano scambi crittografici nei mercati tradizionali sono innovativi. Uno è il trading di 24 ore, sette giorni alla settimana, un programma che è normale per i mercati digitali assistiti da computer, ma è strano anche per il trading in valuta estera, che si svolge solo cinque giorni alla settimana.

Altre iniziative crittografiche sono più controverse. Sam Bankman-Frid-Frid-Billion Dollar di FTX, uno dei più grandi scambi di criptovalute nel mondano senza parte dei fedeli del mercato dei futures presentando una proposta al regolatore statunitense che potrebbe spostare i broker dai mercati.

Sostiene che la gestione del rischio dovrebbe essere effettuata in tutti i computer in tutti i mercati, proprio come con Crypto. Questa proposta non è stata ben accolta dai broker perché praticamente li avrebbe assegnati. La Commodity Futures Trading Commission (CFTC), l'autorità di regolamentazione degli Stati Uniti per i mercati dei derivati, ha avviato una consulenza alla proposta, che potrebbe portare a grandi banche come Goldman Sachs da escludere dal commercio.

Il CFTC sta valutando se dovrebbe consentire a Bankman F-Fried di vendere derivati ​​di criptovaluta a leva a piccoli investitori e di gestire direttamente la propria attività, il che significa che i broker finanziari intermedi sono esclusi dal processo.

Sebbene non vi sia alcun limite fisso per il numero di scambi azionari che il mercato delle criptomi può supportare, è probabile che alcuni attori principali saranno sviluppati nel tempo

A Krypto questa è già la norma, poiché la maggior parte degli scambi funge anche da broker. Non solo pareggiano le operazioni, ma gestiscono anche le posizioni dei loro clienti, il che innesca un po 'di disagio tra le autorità di vigilanza sui potenziali conflitti di interesse.

L'idea di

​​Bankman-Fried ha già alcuni fan, sebbene le autorità di vigilanza debbano ancora decidere se sono d'accordo con la sua proposta.

Chris Perkins, presidente della Coinfund Investment Management Company, è perché ha avuto l'idea.

Quando ha lavorato presso la Banca degli Stati Uniti Citi, ha guidato uno dei più grandi intermediari futuri del mondo, esattamente il tipo di attività che potrebbe chiudere la proposta di fritta da banksman. "Ho trascorso la mia carriera a costruire una delle più importanti aziende derivate regolamentate al mondo", spiega Perkins. "Ero l'intermediario."

Ma dopo che si è unito al mondo delle criptovalute, Perkins ha cambiato la sua opinione. Il mediatore, crede, dovrebbe andare. "Sarò onesto con me stesso e dirò, sai cosa: [Bankman-Fried] ha ragione."

Resta da vedere se le autorità di vigilanza accettano la conclusione di Perkin.