A kripto -kereskedelem jövője határidős

A kriptovaluták és a hagyományos eszközosztályok közötti határok egyre inkább elmosódnak, mivel a bevált Wall Street-i játékosok a digitális eszközök kereskedelmét a fő üzleti és bitcoin-született részévé teszik a mainstream piacokon.

Az intézményi befektetők belépése a digitális eszközök 1,3 trillió dolláros piacán nagy bankok és szakmai kereskedők befolyását eredményezte. Ennek eredményeként a mainstream rendszerek, például a készletek, kötvények, valamint a kötvények és a kripto árának aránya fokozódott.

De eddig ezeknek a bevált befektetőknek a többsége csak a bitcoin-származékokkal képes cselekedni, nem pedig készpénzes számvitel helyett, amely a Wall Streetnek a kinevezési piacokra és a nem-fogamzásgátló (OTC) szerződésekre való hatását koncentrálta:::

És ez a származékos termékekre való összpontosítás megszorította a tőzsdei verseny versenyét a digitális eszközök világának növekvő részére.

A szakmai kereskedők piacra gyakorolt ​​hatása már érezhető - mondja Adam Farthing, a B2C2 piaci gyártó Japán kockázati vezérigazgatója.

Az elmúlt hetekben a kriptovaluta -piacok minden idők egyik legnagyobb piaci kiigazítását megtapasztalták a Tether után, egy vezető stabil érme, amelyet az amerikai dollárnak megfelelően értékelni kellett, és megsértették a valutával kötvényüket. Ez visszhangozást küldött a digitális eszközök piacáról, és milliárd dollár értékben törölt kereskedelmi pozíciókat törölt.

A

Bitcoin és az Ethereum, a két legnagyobb kriptográfiai tokenek a piaci érték szerint, a hónap eleje óta két számjegyű veszteségeket foglaltak el.

A

Farthing azonban megjegyzi, hogy a kriptográfiai határidős áringadozások sokkal párhuzamosabbak voltak, mint másutt, és a tőzsdei tőzsdék közötti eltolódások, amelyek önkényes létesítményekhez vezethetnek, alacsonyabbak voltak, mint a piaci turbulencia korábbi epizódjaiban.

"A kriptoma piacok körüli összes hangulat mellett érdemes megjegyezni, hogy a határidős piacok egyre érettebbek" - mondja Farhing.

A legutóbbi volatilitás a kriptográfiai határidős szerződések kereskedelmét is a Chicago Mercantile Exchange (CME) rekordmagasságú, mivel a szakmai kereskedők megpróbálják korlátozni a digitális eszközök kereskedelmét egy erősen szabályozott piacra.

De a magán ügyfelek még nagyobb mennyiségű határidős szerződést alkalmaznak naponta, a kevésbé szigorúan szabályozott offshore tőzsdékben. Ide tartoznak az FTX, a Binance és az OKEX.

A

származékos ügyletek, például a határidős és a lehetőségek vonzóak, mivel lehetővé teszik a befektetők számára, hogy egy korábban elfogadott időkereten belül fogadjanak az ármozgásokra, miközben csak egy kis részét fektetik be a kereskedelemnek. Ez a tőkeáttételi képesség azonban növeli az eredményt, ami azt jelenti, hogy a potenciális veszteségek mértéke sokkal nagyobb.

A Cryptoma Markets körüli összes visszaesési hangulat mellett érdemes megjegyezni, hogy a határidős piacok egyre érettebbek

Az olyan erősen szabályozott intézményeknél, mint a bankok, a határidős ügyleteket szintén könnyebben kezelhetik hitel-, megfelelési és jogi szempontból, mivel ezek nem tartalmazzák a mögöttes fizikai kézbesítést.

Ezekkel az előnyökkel, amelyek most elősegítik a kriptográfiai határidősebb szakmai kereskedelmet, a tőzsdei tőzsdei a piac legnagyobb részévé válnak.

Verseny a digitális érme egy darabja általi tőzsde közötti verseny. A piac egyre nehezebbé vált, mint valaha - még akkor is, ha a kriptovaluta -piacok minden idők egyik legnagyobb bontását tapasztalják, és a félelem növekszik, hogy az alacsony aktivitás hosszabb fázisa befolyásolhatja a kereskedelem jövedelmét.

"Noha a kriptom -piac támogatható tőzsdei száma nem olyan korlátozott, valószínű, hogy néhány főszereplő az idő múlásával fejlődik" - jósolja Nicky Maan, a Spectrum Markets ügyvezető igazgatója, amely értékpapírosított kriptodentivátusokat kínál a befektetők számára.

"Feltételezem, hogy egyértelműen növekszik [a tőzsdén] az OTC -hez képest a következő öt évben" - tette hozzá.

A hagyományos tőzsdék szintén nagyon érdekli a jövedelmező kripto-kereskedelem piacának egy részének biztosítása, miután évek óta figyelték, hogy a digitális eszközök területén működő induló társaik hogyan vonzzák a vonzó jutalmakat.

A

CBOE és a CME volt az elsők, akik 2017 -ben vezettek be a Termine szerződéseket a Bitcoin -n.

Ugyanakkor a speciális kriptográfiai csere lassan belemerül az erősen szabályozott amerikai származékos piacokra. Többek között ezt teszik annak érdekében, hogy kielégítsék az igényes lakossági ügyfeleket, akik termékeket és szerződéseket akarnak kereskedni az összes piacon. De a vezető kriptográfiai tőzsde szintén szemmel tartja a hagyományos professzionális piacokat.

Az elmúlt néhány hónapban számos kriptográfiai tőzsde vette át a kis hagyományos tőzsdéket, hogy felgyorsítsák a hagyományos piacokra való lökést, különösen a származékos termékekben.

Az új kriptográfiai csere is növekszik. A CoinmarketCap, az adat weboldala szerint jelenleg 526 tőzsde van a kriptovaluták kereskedelmére, és néhány újabb piaci résztvevő megszerezte az erőt, különösen azokat, akik a szakmai befektetőknek szólnak. A Bullish, a platform, amelyet számos milliárd fedezeti alaptulajdonos támogat, a tavalyi év vége óta ígéretes indulással rendelkezik.

"Bullish -ot hoztunk a karácsonyi szezon piacára, és ma a Bitcoin kereskedelem mennyisége meghaladja a 2 milliárd dollárt, ugyanolyan összeg, mint a Coinbase" - mondja Tom Farley, a Bullish's Pituse Society vezérigazgatója, amellyel az év későbbi szakaszában lesz a tőzsde.

A

és néhány olyan ötlet, amely a kriptográfia -tőzsdét a hagyományos piacokra hozza, innovatív. Az egyik a 24 órás kereskedelem, a hét hét napján-az ütemterv, amely normális a számítógépes digitális piacokon, de furcsa még a devizakereskedelemnél is, amelyre csak a hét öt napján kerül sor.

Más kriptográfiai kezdeményezések ellentmondásosabbak. Sam Bankman-sery-sried, milliárd dolláros FTX tulajdonosok, a világ egyik legnagyobb kriptográfiai cseréje, amelyet a határidős piac hűségessé tette azáltal, hogy javaslatot nyújtott be az Egyesült Államok szabályozójához, amely kiszoríthatja a brókereket a piacokról.

Azt állítja, hogy a kockázatkezelést minden piacon minden számítógépen, akárcsak a Crypto esetében kell elvégezni. Ezt a javaslatot a brókerek nem fogadták jól, mert gyakorlatilag hozzárendelné őket. Az árutárólapok kereskedési bizottsága (CFTC), az Egyesült Államok származékos piacai szabályozó hatósága konzultációt kezdeményezett a javaslathoz, amely olyan nagy bankokhoz vezethet, mint például a Goldman Sachs, amelyet kizárnak a kereskedelemből.

A CFTC fontolóra veszi, hogy lehetővé kell tennie, hogy a Bankman-seriben megnövekedett kripto-származékokat adjon el a kis befektetőknek, és közvetlenül kezelje üzleti tevékenységüket, ami azt jelenti, hogy a közép-pénzügyi brókereket kizárják a folyamatból.

Noha nincs rögzített korlát a tőzsdei tőzsde számára, amelyet a Cryptom piac támogathat, valószínű, hogy néhány főszereplőt idővel fejlesztenek ki

A Krypto -nál ez már a norma, mivel a legtöbb tőzsde brókerekként is működik. Nemcsak kiegyenlítik a kereskedelmet, hanem az ügyfelek pozícióit is kezelik - ami némi kellemetlenséget vált ki a felügyeleti hatóságok körében a lehetséges összeférhetetlenségről.

A

Bankman-Fried gondolatának már van néhány rajongója, bár a felügyeleti hatóságoknak még mindig el kell dönteniük, hogy egyetértenek-e az ő javaslatával.

Chris Perkins, a Cooinfund Investment Management Company elnöke azért van, mert felmerült az ötlet.

Amikor az USA Bank Citi-nél dolgozott, a világ egyik legnagyobb határidős közvetítője vezette, amely sajátos üzleti tevékenységet folytatott, amely bezárhatja a Banksman-Frieds javaslatot. "Karrierem a világ egyik legjelentősebb szabályozott származtatott társaságának építését töltöttem" - magyarázza Perkins. "Én voltam a közvetítő."

De miután csatlakozott a kriptovaluták világához, Perkins megváltoztatta véleményét. Úgy gondolja, hogy a közvetítőnek kell mennie. "Őszinte leszek magammal, és azt mondom, hogy tudod, mit: [Bankman-sried] igaza van."

Még nem kell látni, hogy a felügyeleti hatóságok elfogadják -e Perkin következtetését.