Crypto -kaupan tulevaisuus on futuureja

Kryptovaluuttojen ja perinteisten omaisuusluokkien väliset rajat ovat yhä hämärtyneet, koska vakiintuneet Wall Street -pelaajat tekevät digitaalisten omaisuuserien kauppaa osaksi pääliiketoimintansa ja Bitcoin-syntyneet valtavirran markkinoilla.

Institutionaalisten sijoittajien pääsy digitaalisten omaisuuserien 1,3 biljoonan dollarin markkinoille on johtanut suurten pankkien ja ammattikauppiaiden vaikutukseen. Seurauksena on, että valtavirran järjestelmien, kuten osakkeiden ja joukkovelkakirjojen sekä joukkovelkakirjalainojen ja salauksen, hinnan välinen suhde on lisääntynyt.

Mutta toistaiseksi suurin osa näistä vakiintuneista sijoittajista voi toimia vain Bitcoin-johdannaisten kanssa käteisosastolla, joka on keskittänyt Wall Streetin vaikutuksen nimitysmarkkinoille ja ei-asiaankuulumattomille (OTC) sopimuksille, kuten: etukäteen.

ja tämä johdannaisiin keskittyminen on kiristänyt osakevaihdon kilpailua kasvavalle osalle digitaalisten omaisuuden maailmaa.

Ammattikauppiaiden vaikutus markkinoille voidaan jo tuntea, sanoo Japanin riskipäällikkö Adam Farthmarin pääjohtaja B2C2.

Viime viikkojen aikana kryptovaluuttamarkkinat ovat kokeneet yhden kaikkien aikojen suurimmista markkinoiden mukautuksista Tetherin jälkeen, johtava vakaa kolikko, joka oli arvioitava Yhdysvaltain dollarin mukaisesti, oli rikkonut siteensä valuutan kanssa. Tämä lähetti markkinoilta digitaalisten omaisuuden ja poistettujen kaupankäyntiasemien arvoisia markkinoilta.

Bitcoin ja Ethereum, markkina-arvon mukaan kaksi suurinta krypto-merkkiä, ovat varanneet kaksinumeroiset tappiot kuukauden alusta lähtien.

Farthing toteaa kuitenkin, että salausfutuurien hintavaihtelut olivat kuitenkin paljon höyrytettyjä kuin muualla, ja vaihdot vaihtamisen välillä, mikä voi johtaa mielivaltaisiin tiloihin, olivat alhaisemmat kuin aikaisemmissa markkinoiden turbulenssijaksoissa.

"kaikessa mielialassa Cryptoma -markkinoiden ympärillä on syytä huomata, että futuurimarkkinat ovat yhä kypsempiä", Farthing sanoo.

Viimeisin volatiliteetti on myös ajanyt Crypto Futures -sopimusten kauppaa Chicago Mercantile Exchange -tapahtumassa (CME) Record Heightsissa, koska ammattilaiskauppiaat yrittävät rajoittaa digitaalisten omaisuuserien kauppaa voimakkaasti säännellyille markkinoille.

Mutta yksityiset asiakkaat toimivat vielä suurempia määriä futuurisopimuksia päivässä offshore -pörsseissä, jotka ovat vähemmän tiukasti säänneltyjä. Näitä ovat FTX, Binance ja Okex.

johdannaiset, kuten futuurit ja optiot, ovat houkuttelevia, koska ne antavat sijoittajille mahdollisuuden panostaa hintamuutoksiin aiemmin sovittuun aikatauluun, kun taas he sijoittavat vain pienen osan kaupoistaan ​​etukäteen. Tämä kyky hyödyntää kauppoja lisää kuitenkin tulosta, mikä tarkoittaa, että mahdollisten tappioiden laajuus on paljon suurempi.

Kaikilla laskusuhteilla Cryptoma -markkinoiden ympärillä on syytä huomata, että futuurimarkkinat ovat yhä kypsempiä

erittäin säänneltyjen laitosten, kuten pankkien, futuureja on myös helpompi hallita luotto-, vaatimustenmukaisuudesta ja oikeudellisesta näkökulmasta, koska ne eivät sisällä taustalla olevien fyysistä toimitusta.

Näillä eduilla, jotka nyt edistävät ammattimaisempaa kauppaa kryptofutuureissa, osakevaihdot tulevat suurimmaksi näillä markkinoilla.

Kilpailu osakkeiden vaihdon välillä digitaalisen kolikon avulla markkinat ovat tulleet kovemmaksi kuin koskaan - vaikka kryptovaluuttamarkkinoilla olisi yksi heidän kaikkien aikojen suurimmista erittelyistä ja pelot kasvavat, että alhaisen toiminnan pidempi vaihe voi vaikuttaa kauppatuloihin.

"Vaikka kryptomimarkkinoiden tukemien osakevaihtojen lukumäärä ei ole niin rajallinen, on todennäköistä, että jotkut päätoimijat kehittyvät ajan myötä", ennustaa Spectrum Markets -yrityksen toimitusjohtaja Nicky Maanin, joka tarjoaa arvopaperistettuja kryptodentaatioita sijoittajille.

"Oletan, että meillä on selkeä kasvu [vaihtoihin] verrattuna OTC: hen seuraavien viiden vuoden aikana", hän lisää.

Perinteiset osakevaihdot ovat myös erittäin kiinnostuneita siitä, että varmistetaan osan tuottoisasta kryptokaupan markkinoista, kun he ovat seuranneet vuosien ajan, kuinka heidän aloittavat kollegansa digitaalisten omaisuuserien alalla korjaavat houkuttelevia palkkioita.

CBOE ja CME ottivat ensimmäisenä käyttöön terminaalisopimukset Bitcoinissa vuonna 2017. Nyt Sveitsin Börse Six ja Eurex tarjoavat myös johdannaisia.

Samanaikaisesti erikoistuneet salaustehtävät siirtyvät hitaasti voimakkaasti säänneltyihin Yhdysvaltain johdannaismarkkinoihin. He tekevät tämän muun muassa tyydyttääkseen vaativat vähittäisasiakkaat, jotka haluavat vaihtaa tuotteita ja sopimuksia kaikilla markkinoilla. Mutta johtava kryptovaihto on myös silmällä perinteisiä ammattimarkkinoita.

Muutaman viime kuukauden aikana useat kryptovaihdot ovat ottaneet haltuunsa pienet perinteiset pörssit nopeuttaakseen heidän työntöään tavanomaisille markkinoille, etenkin johdannaisiin.

Myös uudet salauksen vaihdot ovat nousussa. Tietoverkkosivuston CoinMarketCapin mukaan nyt on 526 osakevaihtoa kaupankäynnissä kryptovaluuttoja, ja jotkut uudemmat markkinaosapuolet ovat saaneet voimaa, etenkin ammatillisille sijoittajille suunnattuja. Bullish, alustalla, jota useat miljardit hedge -rahaston omistajat tukevat, on ollut lupaava alku viime vuoden lopusta lähtien.

"Olemme tuoneet nousevan joulukauden markkinoille ja tänään Bitcoin -kaupan määrä on yli 2 miljardia dollaria, sama summa kuin Coinbase", sanoo Tom Farley, Bullish's Pursing Society -yrityksen toimitusjohtaja Tom Farley, jonka kanssa se on pörssi myöhemmin tänä vuonna.

ja jotkut ideoista, jotka tuovat salausvaihtoa perinteisille markkinoille, ovat innovatiivisia. Yksi on 24 tunnin kauppa, seitsemän päivää viikossa-aikataulussa, joka on normaali tietokoneavusteisille digitaalimarkkinoille, mutta on omituinen jopa valuuttakaupassa, joka tapahtuu vain viisi päivää viikossa.

Muut salausaloitteet ovat kiistanalaisempia. Sam Bankman-FtX: n FTX: n, joka on yksi maailman suurimmista salausvaihtoista, Sam Bankman -paistaja-dollarin omistajat, jotka eivät ole futuurimarkkinoiden uskollisia, jättämällä ehdotus Yhdysvaltain sääntelyviranomaiselle, joka voisi syrjäyttää markkinoilta välittäjät.

hän väittää, että riskienhallinta olisi suoritettava kaikilla tietokoneilla kaikilla markkinoilla, aivan kuten salauksen kanssa. Välittäjät eivät vastaanottaneet tätä ehdotusta, koska se käytännössä määrää ne heille. Commodity Futures Trading Commission (CFTC), Yhdysvaltain johdannaismarkkinoiden sääntelyviranomainen, on aloittanut ehdotuksen kuulemisen, mikä voi johtaa siihen, että Goldman Sachsin kaltaiset suuret pankit jätetään kaupan ulkopuolelle.

CFTC harkitsee, pitäisikö sen sallia Bankman-paistettua myydä viputettuja kryptojohdannaisia ​​pienille sijoittajille ja käsitellä liiketoimintaa suoraan, mikä tarkoittaa, että väliaikaiset rahoitusvälittäjät jätetään prosessin ulkopuolelle.

Vaikka Cryptom -markkinat voivat tukea, ei ole kiinteää rajaa, on todennäköistä, että joitain päätoimijoita kehitetään ajan myötä

Kryptossa tämä on jo normi, koska suurin osa vaihtoista toimii myös välittäjinä. Ne eivät vain tasoita kauppoja, vaan hallitsevat myös asiakkaidensa kantoja - mikä laukaisee valvontaviranomaisten epämukavuutta mahdollisista eturistiriitoista.

Bankman-Fried-ideassa on jo joitain faneja, vaikka valvontaviranomaisten on vielä päätettävä, ovatko he samaa mieltä hänen ehdotuksestaan.

Chris Perkins, COOInfund Investment Management Company -yrityksen presidentti, johtuu siitä, että hän keksi idean.

Kun hän työskenteli Yhdysvaltain Bank Citi -tapahtumassa, hän johti yhtä maailman suurimmista futuurien välittäjistä-aivan sellaista liiketoimintaa, joka voisi sulkea Banksman-Frieds-ehdotuksen. "Vietin urani rakentamalla yhtä maailman merkittävimmistä säännellyistä johdannaisyrityksistä", Perkins selittää. "Olin välittäjä."

Mutta kun hän on liittynyt kryptovaluuttojen maailmaan, Perkins on muuttanut mielipiteensä. Välittäjän, hän uskoo, pitäisi mennä. "Olen rehellinen itselleni ja sanon, että tiedät mitä: [Bankman-paistettu] on oikeassa."

On vielä nähtävissä, suostuvatko valvontaviranomaiset Perkinin johtopäätökseen.