مستقبل تجارة التشفير مستقبل
مستقبل تجارة التشفير مستقبل
الحدود بين العملات المشفرة وفئات الأصول التقليدية غير واضحة بشكل متزايد لأن لاعبي وول ستريت القائمون يقومون بتجارة الأصول الرقمية في جزء من أسواقهم الرئيسية في الأسواق الرئيسية.
أدى دخول المستثمرين المؤسسيين في السوق البالغ 1.3 تريليون دولار للأصول الرقمية إلى تأثير البنوك الكبيرة والتجار المحترفين. نتيجة لذلك ، تكثفت النسبة بين سعر الأنظمة السائدة مثل الأسهم والسندات والسندات والتشفير.
ولكن حتى الآن ، لا يمكن أن يتصرف غالبية هؤلاء المستثمرين المعروفين فقط بمشتقات Bitcoin بدلاً من المحاسبة النقدية ، والتي ركزت على تأثير وول ستريت على أسواق المواعيد وعقود غير مفهوم (OTC) ، مثل: متاحة للواجهة ".
وهذا التركيز على المشتقات قد شدد منافسة البورصات لجزء متزايد من عالم الأصول الرقمية.
يقول آدم فارثينج ، كبير مسؤولي المخاطر في اليابان في صانع السوق B2C2 ،يمكن بالفعل الشعور بالفعل بتأثير التجار المحترفين في السوق.
في الأسابيع القليلة الماضية ، شهدت أسواق العملة المشفرة واحدة من أعظم تعديلات السوق في كل العصور بعد Tether ، وهي عملة مستقرة رائدة تم تقييمها وفقًا للدولار الأمريكي قد كسرت روابطها مع العملة. أرسل هذا صدى من أسواق الأصول الرقمية وشغل وظائف تداول محذوفة بقيمة مليارات الدولارات.
Bitcoin و Ethereum ، قاما من أكبر رموز التشفير وفقًا للقيمة السوقية ، بحجز خسائر من رقمين منذ بداية الشهر.
ومع ذلك ، يلاحظFarthing أن تقلبات الأسعار في العقود المستقبلية للتشفير كانت أكثر على البخار من أي مكان آخر ، والتحولات بين البورصات-والتي يمكن أن تؤدي إلى تسهيلات تعسفية أقل من الحلقات السابقة من اضطراب السوق.
"مع كل الحالة المزاجية حول أسواق التشفير ، تجدر الإشارة إلى أن أسواق العقود الآجلة ناضجة بشكل متزايد" ، كما يقول فارثينج.
أدى أحدث التقلبات أيضًا إلى قيامه بالتجارة في عقود التشفير المستقبلية في Chicago Mercantile Exchange (CME) على مستوى قياسي ، لأن المتداولين المحترفين يحاولون تقييد تجارتهم في الأصول الرقمية إلى سوق خاضع للتنظيم.
لكن العملاء من القطاع الخاص يتصرفون كميات أكبر من العقود الآجلة في اليوم في التبادلات الخارجية التي تكون أقل تنظيمًا بشكل صارم. وتشمل هذه FTX ، binance و Okex.
المشتقات مثل العقود المستقبلية والخيارات جذابة لأنها تمكن المستثمرين من المراهنة على حركات الأسعار ضمن إطار زمني متفق عليه سابقًا ، في حين أنها تستثمر جزءًا صغيرًا فقط من تداولاتهم مقدمًا. ومع ذلك ، فإن هذه القدرة على الاستفادة من الصفقات تزيد من النتيجة ، مما يعني أن مدى الخسائر المحتملة أكبر بكثير.
بالنسبة للمؤسسات ذات التنظيم العالي مثل البنوك والمستقبل هي أيضًا أسهل في إدارتها من منظور الائتمان والامتثال والمنظور القانوني ، لأنها لا تتضمن التسليم البدني للمادة الأساسية.
مع هذه المزايا ، التي تعزز الآن المزيد من التجارة الاحترافية في العقود الآجلة للتشفير ، فإن البورصات تعمل لتصبح الأكبر في هذا السوق.
المنافسة بين البورصات من قبل قطعة من العملة الرقمية ، أصبحت السوق أكثر صرامة من أي وقت مضى - حتى لو كانت أسواق العملة المشفرة تعاني من واحدة من أعظم أعطالها في كل العصور ، وتزداد المخاوف من أن مرحلة أطول من النشاط المنخفض قد تؤثر على دخل التجارة.
"على الرغم من أن عدد البورصات التي يمكن أن تدعمها سوق Cryptom ليست محدودة ، فمن المحتمل أن تتطور بعض الجهات الفاعلة الرئيسية مع مرور الوقت" ، كما يتوقع نيكي ماان ، المدير الإداري لأسواق الطيف ، والذي يقدم مشفرة مضمونة للمستثمرين.
"أفترض أنه سيكون لدينا نمو واضح [في التبادلات] مقارنة بـ OTC في السنوات الخمس المقبلة".
تبادلات الأسهم التقليدية مهتمة أيضًا بتأمين جزء من سوق تجارة التشفير المربح بعد مشاهدة لسنوات كيف يحصل نظيراتها الناشئة في مجال الأصول الرقمية على مكافآت جذابة.
كانCBOE و CME أول من قدم عقود المصطلحين على Bitcoin في عام 2017. والآن يقدم Swiss Börse Six و Eurex أنواعًا من المشتقات.
في الوقت نفسه ، تدفع تبادل التشفير المتخصص ببطء إلى الأسواق المشتقة الأمريكية المنظمة. من بين أشياء أخرى ، يقومون بذلك لإرضاء عملاء البيع بالتجزئة الذين يرغبون في تداول المنتجات والعقود في جميع الأسواق. لكن تبادل التشفير الرائد يرتفع أيضًا إلى الأسواق المهنية التقليدية.
في الأشهر القليلة الماضية ، استحوذت العديد من عمليات تبادل التشفير على التبادلات التقليدية الصغيرة لتسريع دفعها إلى الأسواق التقليدية ، وخاصة في المشتقات.
أيضا تبادل التشفير الجديد في ارتفاع. وفقًا لـ CoinmarketCap ، موقع بيانات للبيانات ، يوجد الآن 526 بورصة للتداول في العملات المشفرة ، وقد اكتسب بعض المشاركين الجدد في السوق قوة ، وخاصة أولئك الذين يستهدفون المستثمرين المحترفين. حقق Bullish ، المنصة ، التي يدعمها عدد من المليارات من مالكي صناديق التحوط ، بداية واعدة منذ نهاية العام الماضي.
يقول توم فارلي ، الرئيس التنفيذي لشركة Bullish's Force Society ، التي ستكون البورصة في وقت لاحق من هذا العام ، "لقد جلبنا الصعود إلى السوق لموسم عيد الميلاد ، واليوم لدينا حجم تجاري Bitcoin يزيد عن ملياري دولار ، وهو نفس المبلغ مثل Coinbase".وبعض الأفكار التي تجلب تبادل التشفير إلى الأسواق التقليدية مبتكرة. أحدهما يتم تداوله على مدار 24 ساعة ، وسبعة أيام في الأسبوع-الجدول الزمني الطبيعي للأسواق الرقمية بمساعدة الكمبيوتر ، ولكنه غريب حتى بالنسبة لتداول الصرف الأجنبي ، والذي يحدث فقط خمسة أيام في الأسبوع.
مبادرات تشفير أخرى أكثر إثارة للجدل. سام بانكمان ، أصحاب ملايين الدولارات في FTX ، أحد أكبر عمليات التبادل للتشفير في العالم غير المؤمنين لسوق العقود الآجلة من خلال تقديم اقتراح للمنظم الأمريكي الذي يمكن أن يحل محل الوسطاء من الأسواق.
يجادل بأنه ينبغي تنفيذ إدارة المخاطر في جميع أجهزة الكمبيوتر في جميع الأسواق ، تمامًا كما هو الحال مع التشفير. لم يستقبل هذا الاقتراح جيدًا من قبل الوسطاء لأنه سيعينهم عمليا لهم. بدأت لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) ، وهي السلطة التنظيمية الأمريكية للأسواق المشتقة ، استشارة إلى الاقتراح ، والتي يمكن أن تؤدي إلى استبعاد بنوك كبيرة مثل جولدمان ساكس من التجارة.
تدرس CFTC ما إذا كان ينبغي أن تسمح لـ Bankman-Fried ببيع مشتقات التشفير المشفرة إلى صغار المستثمرين والتعامل مع أعمالهم مباشرةً ، مما يعني أن الوسطاء الماليين الوسيطين يتم استبعادهم من هذه العملية.
في Krypto هذا هو بالفعل القاعدة ، لأن معظم التبادلات تعمل أيضًا كوسطاء. إنهم لا يساويون التداولات فحسب ، بل يديرون أيضًا مواقع عملائهم - مما يؤدي إلى بعض الانزعاج بين السلطات الإشرافية حول تضارب المصالح المحتملة.
فكرة Bankman-Fried لديها بالفعل بعض المعجبين ، على الرغم من أن السلطات الإشرافية لا يزال يتعين عليها أن تقرر ما إذا كانت توافق على اقتراحه.
كريس بيركنز ، رئيس شركة إدارة الاستثمار في Cooinfund ، يرجع إلى أنه توصل إلى هذه الفكرة.
عندما كان يعمل في بنك سيتي في الولايات المتحدة ، ترأس أحد أعظم العقود المستقبلية في العالم-حيث كان هناك نوع من الأعمال التي يمكن أن تغلق اقتراحًا للبنوك. "لقد أمضيت مهنتي في بناء واحدة من أبرز الشركات المشتقة منظمة في العالم" ، يوضح بيركنز. "كنت الوسيط."
ولكن بعد انضمامه إلى عالم العملات المشفرة ، غير بيركنز رأيه. الوسيط ، كما يعتقد ، يجب أن يذهب. "سأكون صادقًا مع نفسي وأقول ، أنت تعرف ماذا: [Bankman-Fried] على حق."
يبقى أن نرى ما إذا كانت السلطات الإشرافية توافق على استنتاج بيركين.
المصدر: أوقات فالية