Mekaniken för en kryptoklikviditetskris
Mekaniken för en kryptoklikviditetskris
sfox är känd för institutionella investerare för sina omfattande orderböcker, som erhålls från mer än 30 toppbörser, OTC och över 80 marknader. Lugay har mer än 20 års institutionell erfarenhet och har bevittnat de viktiga marknadsfluktuationerna under de senaste två decennierna.
Vad är en kryptoklikviditetskris och hur börjar den?
Definitionen är enkel. En kryptoklikviditetskris finns om plattformarna saknar flytande utbud av barresreserver och 1: 1 konvertibla stabila mynt som behövs för att tillgodose efterfrågan utan att kollapsa marknadspriserna.
Det är en bankkörning.
och i världen av digitaliserade tillgångar är mänskligt beteende inte annorlunda. Liksom fastighetsmarknadskraschen 2007/08 följde båda en jaktfas efter avkastning med stark konkurrens och lite intresse för riskförvaltning. Människor som Chuck Lugay har observerat samma beteende i flera branscher.
"Jag bevittnade marknadskorrigeringarna 2001. Jag bevittnade fastighetskatastrofen 2008. Jag tror att om du inte har haft några sådana erfarenheter i din yrkeskarriär kan du öppna upp för sådana stora problem," säger Lugay.
"Det finns inga specifika garanterade röda flaggor som indikerar en likviditetskris, men du måste förbereda dig för det värsta. På bekostnad av den omedelbara avkastningen, vad du gör nu. Men jag skulle nästan förlora en liten summa pengar idag än att förlora hälften av min kapital i hela portföljen för att jag inte har övat goda haningstrategier för tillfället. Don inte för att du inte skulle säkerställa dig själv," Said Lug.
hur likviditetsmekanismerna skiljer sig
Medan mänskligt beteende förblir konsekvent i sektorer, fungerar mekanismerna för en kryptoklikviditetskris annorlunda. I kryptoteknologi gör det mycket få inspelningsramper att institutioner kan överföra stora mängder kapital till och ut ur marknaden. Föreställ dig som en ny stad med många byggnader med hög ris, men inte tillräckligt med motorvägar fram och tillbaka. Cryptoplatt -former har utvecklat lösningar som liknar en ovanstående jordskena för att minska överbelastningen av marknaden. De tokens tillgångar genom att ha en motsvarighet till 1: 1 i kontanter, eller så har de använt algoritmiskt kontrollerad penningpolitik för att upprätthålla en 1: 1 -obligation. Liksom ovanför markskenor hjälper dessa lösningar till att överföra likviditet inom systemet, men erbjuder inte en enkel väg ut. Du behöver fortfarande utbyten eller tillbakadragande från Stablecoin -banker för att komma ur fullt ut.
Terra/Lunas Vust var ett exempel på en algoritmisk 1: 1 tabell som smuldrade på grund av dålig arkitektur. Innan hans kollaps användes det av medel och börser som en viktig likviditetskälla. Men när det började höja prisbindningen kunde några av de största marknadstillverkarna inte agera tillräckligt snabbt för att täcka likviditetskravet. Och i en värld av automatiserade och decentraliserade smarta kontrakt kollapsade priserna till noll inom några timmar. Fond med moms i sin balansräkning led av konsekvenserna. Och nu finns det flera kryptokreditplattformar framför konkurs och likvidation.
att säga att detta är en stor sak kan vara en underdrift. I ett nyligen hållet webinar om tillståndet i Krypto, sa Chuck följande om dagens marknad jämfört med tidigare Bitcoin -cykler:
"Jag tror att den största skillnaden i denna cykel är kreditförlusten. Vi hade en likviditetssituation 2017, men jag tror inte att de hade det systemiska problemet som du ser idag. Vi är i okänd terräng."
Upphandlingen av rätt likviditet hos ramper och börser är nyckeln till navigering och förberedelser för en marknadsövergripande kris. Chuck förklarar att institutioner föredrar SFOX framför enskilda utbyten eftersom det inte begränsar tillgången till orderboken till en eller två vissa likviditetsleverantörer. Istället har SFOX samlat och aggregerat över 30 likviditetsleverantörer på en plattform.
Hur aggregerade likviditetsleverantörer kan hjälpa till under en likviditetskris
säga ett utbyte i Aggregerad likviditet av sfox är överexponerad. Chuck påpekar att investerare kan upprätthålla en viss skyddsnivå på institutionell nivå genom de mer än 30 extra likviditetsleverantörerna. SFOX gör det enkelt att få tillgång eftersom alla aktiviteter görs internt. Detta inkluderar finansförvaltning och att bygga relationer-som sparar investerare tid och resurser.
Han hävdar till och med att om de vill komma ut under en likviditetskris, kan institut undvika en del av den typiska prisbilden som inträffar på börser. Du kan uppnå denna effektivitet genom intelligenta ordning routrar och specifika algoritmiska typer av ordning.
Slutligen
Det finns inget sätt att se en massiv nedgång i ett visst token, så institutionella investerare måste se till att de är grundligt säkrade. Först och främst börjar likviditetsflaskhalsar ofta med stora marknadsrörelser. Förutom miljöfaktorer kan marknadsdämpning ske om portföljförvaltare, hedgefonder och institutionella investerare inte driver god riskhantering.
aggregerade likviditetsleverantörer som SFOX kan erbjuda djupare likviditetspooler genom att falla tillbaka på mer än 30 topputbyten, inklusive OTC -handelsbord i branschen och över 80 marknader.
Detta innehåll sponsras av sfox .
Ta med dagens bästa krypto och fynd i din inkorg varje kväll. .
Bidraget Mekaniken för en krypto -likviditetscrunch är inte en ekonomisk rådgivning.