Mehanika krize kripto likvidnosti

Kaj je kripto likvidnostna kriza in kako se začne?

Opredelitev je preprosta. Kripto likvidnostna kriza obstaja, če platforme nimajo tekoče ponudbe rezerv barre in 1: 1 kabrioletni stabilni kovanci, ki so potrebni za zadovoljevanje povpraševanja brez znižanja tržnih cen.

To je bančni tek.

In v svetu digitaliziranih sredstev človeško vedenje ni nič drugače. Tako kot se je v letih 2007/08 zrušil nepremičninski trg, sta tudi oba sledila fazi lova na donosnost z močno konkurenco in malo zanimanja za upravljanje premoženja tveganja. Ljudje, kot je Chuck Lugay, so v več panogah opazili enako vedenje.

"Bil sem priča popravkom na trgu leta 2001. Bil sem priča nesreči z nepremičninami leta 2008. Mislim, da če v svoji poklicni karieri niste imeli takšnih izkušenj, se lahko odprete tako velikim težavam," pravi Lugay.

"Ni posebnih zajamčenih rdečih zastav, ki kažejo na krizo likvidnosti, vendar se morate pripraviti na najslabše. Na račun takojšnjega donosa, kaj zdaj počnete. Toda danes bi skoraj izgubil majhno količino denarja, kot da bi v celotnem portfelju izgubil polovico svojega lastniškega kapitala, ker nisem prakticiral dobrih strategij, ki jih v trenutku ne bi vadili.

Kako se mehanizmi likvidnosti razlikujejo

Medtem ko človeško vedenje ostaja dosledno v sektorjih, mehanizmi krize kripto likvidnosti delujejo drugače. V Crypto Technology zelo malo snemanja rampe institucijam omogoča prenos velikih količin kapitala na trg in zunaj njega. Predstavljajte si kot novo mesto s številnimi zgradbami z visokim obodom, vendar premalo avtocest naprej in nazaj. Kriptoplatske oblike so razvile rešitve, ki spominjajo na zgornjo železnico, da zmanjšajo preobremenitev trga. Sredstva za žetone, tako da imajo enakovredno 1: 1 v gotovini, ali pa so za vzdrževanje obveznice 1: 1 uporabili algoritmično nadzorovano denarno politiko. Tako kot nadzemne tirnice tudi te rešitve pomagajo pri prenašanju likvidnosti v sistemu, vendar ne ponujajo preprostega izhoda. Še vedno potrebujete izmenjave ali umik od bank Stablecoin, da se v celoti izstopite.

Terra/Lunas Vust je bil primer algoritmičnega 1: 1 tablekoina, ki se je zrušil zaradi slabe arhitekture. Pred njegovim propadom so ga uporabili skladi in borze kot pomemben vir likvidnosti. Ko pa je začela povezati s cenami, nekateri največji tržni proizvajalci niso mogli delovati dovolj hitro, da bi pokrili zahtevo po likvidnosti. In v svetu avtomatiziranih in decentraliziranih pametnih pogodb so se cene v nekaj urah zrušile na nič. Sklad z DDV v bilanci stanja je trpel zaradi posledic. In zdaj je pred stečajem in likvidacijo več kripto kreditnih platform.

Če rečem, da je to veliko, je morda podcenjevanje. Chuck je v nedavno organiziranem webinarju o stanju v Kryptu povedal naslednje o današnjem trgu v primerjavi s prejšnjimi cikli Bitcoin:

"Mislim, da je največja razlika v tem ciklu kreditna izguba. V letu 2017 smo imeli likvidnostno situacijo, vendar mislim, da niso imeli sistemskih težav, ki jih vidite danes. Smo na neznanem terenu."

Nabava prave likvidnosti rampov in borz je ključna za navigacijo in pripravo na krizo na celotni tržnici. Chuck pojasnjuje, da institucije raje SFOX kot posamezne izmenjave, ker ne omejuje dostopa do knjige naročil enemu ali dveh določenih ponudnikih likvidnosti. Namesto tega je SFOX na platformi paket in združil več kot 30 ponudnikov likvidnosti.

Kako lahko agregirani ponudniki likvidnosti pomagajo med krizo likvidnosti

Recimo izmenjavo v združena likvidnost SFOX je prekomerno izpostavljena. Chuck poudarja, da lahko vlagatelji na institucionalni ravni ohranijo določeno raven zaščite prek več kot 30 dodatnih ponudnikov likvidnosti. SFOX olajša dostop, ker se vse dejavnosti izvajajo interno. To vključuje upravljanje zakladnice in vzpostavljanje odnosov-ki vlagateljem prihrani čas in vire.

Trdi celo, da se lahko inštituti, če želijo izstopiti med krizo likvidnosti, izognejo nekaterim značilnim toboganom, ki se pojavlja na borzah. To učinkovitost lahko dosežete z inteligentnimi usmerjevalniki naročil in posebnimi algoritmičnimi vrstami reda.

Končno

Ni mogoče videti ogromnega upada določenega žetona, zato morajo institucionalni vlagatelji zagotoviti, da so temeljito zavarovani. V prvi vrsti se likvidnostna ozka grla pogosto začnejo z velikimi tržnimi gibi. Poleg okoljskih dejavnikov lahko pride do dušenja trga, če upravljavci portfelja, hedge skladi in institucionalni vlagatelji ne delujejo z dobrim obvladovanjem tveganj.

Agregirani ponudniki likvidnosti, kot je SFOX, lahko ponudijo globlje likvidnostne baze, tako da se vrnejo na več kot 30 najboljših izmenjav, vključno z OTC trgovskimi mizami v industriji in več kot 80 trgih.

To vsebino sponzorira sfox .

vsak večer prinesite najboljšo kripto in ugotovitve dneva v nabiralnik. .

Prispevek Mehanika kripto likvidnosti ni finančni nasvet.