Mecanica unei crize de lichiditate cripto

Mecanica unei crize de lichiditate cripto

Pentru a descompune mecanismele unei crize de lichiditate cripto, ne -am compus cu un expert pentru piețele instituționale, Chuck Lugay, șeful serviciilor de execuție la SFOX. sfox este cunoscut pentru investitorii instituționali pentru cărțile sale de comenzi extinse, care sunt obținute din mai mult de 30 de schimburi de top, OTC și peste 80 de piețe. Lugay are mai mult de 20 de ani de experiență instituțională și a fost martor la fluctuațiile importante ale pieței din ultimele două decenii.

Ce este o criză de lichiditate cripto și cum începe?

Definiția este simplă. Există o criză de lichiditate a cripto -ului dacă platformele nu au o ofertă lichidă de rezerve Barres și monede stabile convertibile 1: 1 care sunt necesare pentru a satisface cererea fără a se prăbuși prețurile pieței.

Este o bancă.

Și în lumea activelor digitalizate, comportamentul uman nu este diferit. La fel ca prăbușirea pieței imobiliare din 2007/08, ambele au urmat o fază de vânătoare pentru rentabilități cu o concurență puternică și un interes redus pentru gestionarea riscurilor de active. Oameni ca Chuck Lugay au observat același comportament în mai multe industrii.

"Am asistat la corecțiile pieței în 2001. Am fost martor la dezastrul imobiliar în 2008. Cred că dacă nu ați avut astfel de experiențe în cariera dvs. profesională, puteți deschide probleme atât de mari", spune Lugay.

"Nu există steaguri roșii garantate specifice care să indice o criză de lichiditate, dar trebuie să vă pregătiți pentru cele mai grave. În detrimentul întoarcerii imediate, ceea ce faceți acum. Dar aș pierde aproape o sumă mică de bani astăzi decât să pierd jumătate din echitatea mea în întregul portofoliu, deoarece nu am practicat strategii de fetiță bune în acest moment.

Cum diferă mecanismele de lichiditate

În timp ce comportamentul uman rămâne consecvent între sectoare, mecanismele unei crize de lichiditate cripto funcționează diferit. În tehnologia criptoasă, foarte puține rampe de înregistrare permit instituțiilor să transfere cantități mari de capital pe piață și în afara. Imaginează -ți ca un oraș nou, cu multe clădiri cu nivel înalt, dar nu suficiente autostrăzi înainte și înapoi. Formularele Cryptoplatt au dezvoltat soluții care seamănă cu o cale ferată deasupra pentru a reduce supraîncărcarea pieței. Fie jenează active, deținând un echivalent de 1: 1 în numerar, fie au folosit politica monetară controlată algoritmic pentru a menține o obligațiune 1: 1. Ca și șinele de sus, aceste soluții ajută la transferul lichidității în cadrul sistemului, dar nu oferă o cale simplă de ieșire. Mai aveți nevoie de schimburi sau retrageri de la Stablecoin Banks pentru a ieși pe deplin.

Terra/Lunas Vust a fost un exemplu de algoritmic 1: 1 Tablecoin care s -a prăbușit din cauza arhitecturii slabe. Înainte de prăbușirea sa, acesta a fost folosit de fonduri și burse ca sursă importantă de lichiditate. Dar când a început să crească obligarea prețurilor, unii dintre cei mai mari producători de piață nu au putut acționa suficient de repede pentru a acoperi cerința de lichiditate. Și într -o lume de contracte inteligente automate și descentralizate, prețurile s -au prăbușit la zero în câteva ore. Fondul cu TVA în bilanțul lor a suferit de consecințe. Și acum există mai multe platforme de credit cripto în fața falimentului și a lichidării.

a spune că aceasta este o afacere mare poate fi o subestimare. Într -un webinar recent organizat despre starea de afaceri la Krypto, Chuck a spus următoarele despre piața de astăzi, comparativ cu ciclurile anterioare Bitcoin:

"Cred că cea mai mare diferență în acest ciclu este pierderea de credit. Am avut o situație de lichiditate în 2017, dar nu cred că au avut problema sistemică pe care o vedeți astăzi. Suntem pe un teren necunoscut."

Achiziționarea lichidității potrivite a rampelor și a burselor este cheia navigației și pregătirea pentru o criză la nivel de piață. Chuck explică că instituțiile preferă SFOX decât schimburile individuale, deoarece nu limitează accesul la cartea de comenzi la unul sau doi anumiți furnizori de lichiditate. În schimb, SFOX a încasat și a agregat peste 30 de furnizori de lichidități pe o platformă.

Cum pot ajuta furnizorii de lichiditate agregate în timpul unei crize de lichiditate

spune un schimb în Lichiditatea agregată a Sfox este supraexpusă. Chuck subliniază că investitorii pot menține un anumit nivel de protecție la nivel instituțional prin intermediul a peste 30 de furnizori de lichidități suplimentare. SFOX face accesul ușor, deoarece toate activitățile sunt realizate pe plan intern. Aceasta include gestionarea trezoreriei și relațiile de construcție-care economisește timp și resurse ale investitorilor.

El susține chiar că, dacă vor să iasă în timpul unei crize de lichiditate, institutele pot evita o parte din diapozitivul tipic de preț care apar la bursele. Puteți obține această eficiență prin routere inteligente de ordine și prin tipuri de ordine algoritmice specifice.

în sfârșit

Nu există nicio modalitate de a vedea o scădere masivă a unui anumit jeton, astfel încât investitorii instituționali trebuie să se asigure că sunt bine asigurați. În primul rând, blocajele de lichiditate încep adesea cu mișcări mari ale pieței. În plus față de factorii de mediu, amortizarea pieței poate apărea dacă managerii de portofoliu, fondurile speculative și investitorii instituționali nu operează o gestionare a riscurilor bune.

Furnizorii de lichidități agregate, cum ar fi SFOX, pot oferi grupuri de lichiditate mai profunde, căzând din nou pe peste 30 de schimburi de top, inclusiv mesele de tranzacționare OTC din industrie și peste 80 de piețe.

Acest conținut este sponsorizat de sfox .

Aduceți cel mai bun cripto și constatările zilei în căsuța de e -mail în fiecare seară. .

Contribuția Mecanicii unui Crypto Liquidity Crunch nu este un sfat financiar.