A mecânica de uma crise de liquidez criptográfica
A mecânica de uma crise de liquidez criptográfica
sfox é conhecido por investidores institucionais por seus extensos livros de pedidos, que são obtidos de mais de 30 trocas, OTCs e mais de 80 mercados. Lugay tem mais de 20 anos de experiência institucional e testemunhou as importantes flutuações do mercado nas últimas duas décadas.
O que é uma crise de liquidez criptográfica e como começa?
A definição é simples. Existe uma crise de liquidez criptográfica se as plataformas não possuem o fornecimento líquido de reservas de barres e moedas estáveis conversíveis 1: 1 necessárias para satisfazer a demanda sem colapsar os preços de mercado.
É uma corrida bancária.
E no mundo dos ativos digitalizados, o comportamento humano não é diferente. Como o acidente do mercado imobiliário em 2007/08, ambos seguiram uma fase de caça para retornos com forte concorrência e pouco Interesse no gerenciamento de ativos de risco. Pessoas como Chuck Lugay observaram o mesmo comportamento em várias indústrias.
"Testemunhei as correções de mercado em 2001. Testemunhei o desastre imobiliário em 2008. Acho que se você não teve essas experiências em sua carreira profissional, pode se abrir para tão grandes problemas", diz Lugay.
"Não há bandeiras vermelhas garantidas específicas que indiquem uma crise de liquidez, mas você precisa se preparar para o pior. À custa do retorno imediato, o que você faz agora. Mas eu quase perderia uma pequena quantia de dinheiro hoje do que perder metade do meu patrimônio em todo o portfólio, porque você realmente não praticava boas estratégias no momento.
como os mecanismos de liquidez diferem
Enquanto o comportamento humano permanece consistente entre os setores, os mecanismos de uma crise de liquidez criptográfica funcionam de maneira diferente. Na tecnologia criptográfica, muito poucas rampas de gravação permitem que as instituições transfiram grandes quantidades de capital para dentro e fora do mercado. Imagine como uma nova cidade com muitos edifícios de alto nível, mas não há rodovias suficientes para frente e para trás. Os formulários Cryptoplatt desenvolveram soluções que se assemelham a um trilho acima do solo para reduzir a sobrecarga do mercado. Eles são ativos de tokens mantendo um equivalente a 1: 1 em dinheiro ou usaram política monetária controlada algoritmicamente para manter um título 1: 1. Como os trilhos acima do solo, essas soluções ajudam a transferir liquidez dentro do sistema, mas não oferecem uma saída simples. Você ainda precisa de trocas ou retiradas dos bancos Stablecoin para sair totalmente.
Terra/Lunas Vust foi um exemplo de uma mesa algorítmica 1: 1 que desmoronou devido à má arquitetura. Antes de seu colapso, foi usado por fundos e bolsas de valores como uma importante fonte de liquidez. Mas quando começou a aumentar a ligação de preços, alguns dos maiores fabricantes de mercado não puderam agir com rapidez suficiente para cobrir o requisito de liquidez. E em um mundo de contratos inteligentes automatizados e descentralizados, os preços caíram em zero em poucas horas. Fundo com o IVA em seu balanço sofreu com as consequências. E agora existem várias plataformas de crédito criptográfico na frente da falência e liquidação.
Dizer que este é um grande negócio pode ser um eufemismo. Em um webinar recentemente realizado sobre o estado das coisas em Krypto, Chuck disse o seguinte sobre o mercado de hoje em comparação com os ciclos anteriores do Bitcoin:
"Acho que a maior diferença nesse ciclo é a perda de crédito. Tivemos uma situação de liquidez em 2017, mas não acho que eles tenham o problema sistêmico que você vê hoje. Estamos em terrenos desconhecidos".
A aquisição da liquidez certa de rampas e bolsas de valores é a chave para a navegação e a preparação para uma crise de mercado em todo o mercado. Chuck explica que as instituições preferem o SFOX a trocas individuais porque não limita o acesso ao livro de pedidos a um ou dois determinados provedores de liquidez. Em vez disso, a SFOX agregou e agregou mais de 30 provedores de liquidez em uma plataforma.
Como os provedores de liquidez agregados podem ajudar durante uma crise de liquidez
Diga uma troca em liquidez agregada de sfox é superexposta. Chuck ressalta que os investidores podem manter um certo nível de proteção no nível institucional através de mais de 30 provedores de liquidez adicionais. O SFOX facilita o acesso porque todas as atividades são realizadas internamente. Isso inclui o gerenciamento do tesouro e a construção de relacionamentos-que economiza tempo e recursos dos investidores.
Ele até argumenta que, se eles querem sair durante uma crise de liquidez, os institutos podem evitar parte do slide de preço típico que ocorre nas bolsas de valores. Você pode obter essa eficiência por meio de roteadores de pedidos inteligentes e tipos algorítmicos específicos de ordem.
finalmente
Não há como ver um declínio maciço em um certo token; portanto, os investidores institucionais devem garantir que eles sejam completamente protegidos. Em primeiro lugar, os gargalos de liquidez geralmente começam com grandes movimentos de mercado. Além dos fatores ambientais, o amortecimento do mercado pode ocorrer se os gerentes de portfólio, fundos de hedge e investidores institucionais não operarem um bom gerenciamento de riscos.
Os provedores de liquidez agregados como a SFOX podem oferecer pools de liquidez mais profundos, voltando a mais de 30 trocas principais, incluindo as tabelas de negociação de OTC no setor e mais de 80 mercados.Este conteúdo é patrocinado por sfox .
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A contribuição A mecânica de uma crise de liquidez criptográfica não é um conselho financeiro.