I meccanici di una crisi di liquidità crittografica

I meccanici di una crisi di liquidità crittografica

Per abbattere i meccanismi di una crisi di liquidità crittografica, ci siamo composti con un esperto per i mercati istituzionali, Chuck Lugay, capo dei servizi di esecuzione di SFOX. SFOX è noto per gli investitori istituzionali per i suoi ampi libri di ordine, che sono ottenuti da oltre 30 scambi, OTC e oltre 80 mercati. Lugay ha più di 20 anni di esperienza istituzionale e ha assistito alle importanti fluttuazioni del mercato negli ultimi due decenni.

Che cos'è una crisi di liquidità crittografica e come inizia?

La definizione è semplice. Esiste una crisi di liquidità crittografica se le piattaforme non hanno la fornitura liquida di riserve di barre e monete stabili convertibili 1: 1 necessarie per soddisfare la domanda senza collassare i prezzi di mercato.

È una corsa in banca.

E nel mondo delle risorse digitalizzate, il comportamento umano non è diverso. Come l'incidente del mercato immobiliare nel 2007/08, entrambi hanno seguito una fase di caccia ai rendimenti con una forte concorrenza e scarso Interesse per la gestione patrimoniale avversa al rischio. Persone come Chuck Lugay hanno osservato lo stesso comportamento in diversi settori.

"Ho assistito alle correzioni del mercato nel 2001. Ho assistito al disastro immobiliare nel 2008. Penso che se non hai avuto esperienze del genere nella tua carriera professionale, puoi aprirti a così grandi problemi", afferma Lugay.

"Non ci sono bandiere rosse garantite specifiche che indicano una crisi di liquidità, ma devi prepararti al peggio. A spese del ritorno immediato, quello che fai ora. Ma oggi non perdei quasi una piccola quantità di denaro se non per perdere la metà della mia equità nell'intero portfolio perché non mi sono allenato alle buone strategie di tumulto in questo momento. Non mi farei davvero al sicuro perché non ti sei davvero sicuro", ha detto Lugay.

Come differiscono i meccanismi di liquidità

Mentre il comportamento umano rimane coerente tra i settori, i meccanismi di una crisi di liquidità crittografica funzionano in modo diverso. Nella tecnologia Crypto, pochissime rampe di registrazione consentono alle istituzioni di trasferire grandi quantità di capitale dentro e fuori il mercato. Immagina come una nuova città con molti edifici di alto livello, ma non abbastanza autostrade avanti e indietro. Le forme di Cryptoplatt hanno sviluppato soluzioni che assomigliano a una binario fuori terra per ridurre il sovraccarico del mercato. O token attività mantenendo un equivalente di 1: 1 in contanti, oppure hanno utilizzato una politica monetaria controllata algoritmicamente per mantenere un'obbligazione 1: 1. Come le rotaie sopra -terreno, queste soluzioni aiutano a trasferire la liquidità all'interno del sistema, ma non offrono una semplice via d'uscita. Hai ancora bisogno di scambi o ritiri dalle banche di Stablecoin per uscire completamente.

Terra/Lunas Vust è stato un esempio di un tablecoin algoritmico 1: 1 che si è sbriciolato a causa della scarsa architettura. Prima del suo crollo, è stato utilizzato da fondi e borse come un'importante fonte di liquidità. Ma quando ha iniziato ad aumentare vincolando i prezzi, alcuni dei maggiori produttori di mercato non sono stati in grado di agire abbastanza rapidamente per coprire il requisito di liquidità. E in un mondo di contratti intelligenti automatizzati e decentralizzati, i prezzi sono crollati a zero in poche ore. Fondo con IVA nel loro bilancio ha sofferto delle conseguenze. E ora ci sono diverse piattaforme di credito crittografo di fronte al fallimento e alla liquidazione.

Dire che questo è un grosso problema potrebbe essere un eufemismo. In un webinar recentemente tenuto sullo stato delle cose di Krypto, Chuck ha affermato che segue sul mercato di oggi rispetto ai precedenti cicli di Bitcoin:

"Penso che la più grande differenza in questo ciclo sia la perdita di credito. Abbiamo avuto una situazione di liquidità nel 2017, ma non credo che abbiano avuto il problema sistemico che vedi oggi. Siamo su terreni sconosciuti."

L'approvvigionamento della giusta liquidità di rampe e borse è la chiave per la navigazione e la preparazione per una crisi a livello di mercato. Chuck spiega che le istituzioni preferiscono SFOX ai singoli scambi perché non limita l'accesso al libro degli ordini a uno o due determinati fornitori di liquidità. Invece, SFOX ha bundle e aggregato oltre 30 fornitori di liquidità su una piattaforma.

In che modo i fornitori di liquidità aggregati possono aiutare durante una crisi di liquidità

dire uno scambio in La liquidità aggregata di SFOX è sovrapposta. Chuck sottolinea che gli investitori possono mantenere un certo livello di protezione a livello istituzionale attraverso oltre 30 fornitori di liquidità aggiuntivi. SFOX semplifica l'accesso perché tutte le attività sono svolte internamente. Ciò include la gestione del tesoro e la costruzione di relazioni, che risparmia tempo e risorse agli investitori.

Sostiene persino che se vogliono uscire durante una crisi di liquidità, gli istituti possono evitare parte della tipica vetrina di prezzo che si verificano nelle borse. È possibile ottenere questa efficienza attraverso router di ordine intelligente e specifici tipi di ordine algoritmici.

finalmente

Non c'è modo di vedere un enorme declino in un certo token, quindi gli investitori istituzionali devono assicurarsi che siano completamente garantiti. Innanzitutto, i colli di bottiglia di liquidità iniziano spesso con grandi movimenti di mercato. Oltre ai fattori ambientali, può verificarsi smorzamenti di mercato se i gestori del portafoglio, gli hedge fund e gli investitori istituzionali non gestiscono una buona gestione del rischio.

I fornitori di liquidità aggregati come SFOX possono offrire pool di liquidità più profondi ricadendo su più di 30 scambi principali, comprese le tabelle di trading OTC nel settore e oltre 80 mercati.

Questo contenuto è sponsorizzato da SFOX .

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Il contributo Il meccanico di una crisi di liquidità crittografica non è una consulenza finanziaria.