A kripto likviditási válság mechanikája
A kripto likviditási válság mechanikája
SFOX Az intézményi befektetőkről ismert, hogy kiterjedt megrendelési könyveire, amelyeket több mint 30 legjobb cserékből, OTC -kből és több mint 80 piacból szereznek be. Lugay -nak több mint 20 éves intézményi tapasztalata van, és tanúja volt az elmúlt két évtized fontos piaci ingadozásainak.
Mi a kripto likviditási válság és hogyan kezdődik?
A meghatározás egyszerű. A kripto likviditási válság akkor létezik, ha a platformok nem rendelkeznek folyékony áruktartalékokkal és 1: 1 konvertálható stabil érmékkel, amelyekre szükség van a kereslet kielégítéséhez a piaci árak összeomlása nélkül.
Ez egy bankfutás.
És a digitalizált eszközök világában az emberi viselkedés nem különbözik egymástól. Mint a 2007/2008 -as ingatlanpiaci összeomlás, mindkettő követte az erős verseny és a kockázati vagyonkezelés iránti kevés érdeklődésű hozamok vadászatának fázisát. Az olyan emberek, mint Chuck Lugay, ugyanazt a viselkedést figyelték meg több iparágban.
"2001 -ben tanúi voltam a piaci korrekcióknak. 2008 -ban tanúi voltam az ingatlan -katasztrófának. Azt hiszem, ha nem volt ilyen tapasztalata a szakmai karrierjében, akkor ilyen nagy problémákra nyithat" - mondja Lugay.
"Nincsenek olyan speciális garantált piros zászlók, amelyek likviditási válságot jeleznek, de a legrosszabbra kell felkészülnie. Az azonnali visszatérés rovására, amit most csinálsz
Hogyan különböznek a likviditási mechanizmusok
Míg az emberi viselkedés az ágazatokban konzisztens marad, a kripto likviditási válság mechanizmusai eltérően működnek. A kriptoveszköz -technológiában nagyon kevés felvételi rámpák lehetővé teszik az intézmények számára, hogy nagy mennyiségű tőkét átadhassanak a piacra és onnan. Képzelje el, mint egy új város, ahol sok magas színvonalú épület van, de nem elég autópálya oda -vissza. A Cryptoplatt formák olyan megoldásokat fejlesztettek ki, amelyek egy föld feletti sínre hasonlítanak a piac túlterhelésének csökkentése érdekében. Vagy az eszközöket azáltal, hogy 1: 1 -nek egyenértékű készpénzben vannak, vagy algoritmikusan ellenőrzött monetáris politikát használtak 1: 1 kötvény fenntartására. A föld feletti sínekhez hasonlóan ezek a megoldások elősegítik a likviditás átvitelét a rendszeren belül, de nem kínálnak egyszerű kiútot. Még mindig szüksége van cserére vagy visszavonásra a stablecoin bankokból, hogy teljes mértékben kijuthasson.
Terra/Lunas Vust egy példa egy algoritmikus 1: 1 -es terítékre, amely a rossz építészet miatt morzsolódott. Az összeomlása előtt a pénzeszközök és a tőzsdék felhasználása fontos likviditási forrásként használták fel. De amikor elkezdett emelni az árkötést, a legnagyobb piaci döntéshozók nem tudtak elég gyorsan cselekedni a likviditási követelmény fedezésére. És az automatizált és decentralizált intelligens szerződések világában az árak órákon belül nullára estek össze. A mérlegben lévő HÉA -val történő alap a következményektől szenvedett. És most számos kriptográfiai hitelplatform található a csőd és a felszámolás előtt.
azt mondani, hogy ez nagy ügy, alulbecsülhető lehet. Egy nemrégiben tartott webináriumban a Krypto helyzetéről szóló, Chuck elmondta, hogy a mai piacról a következő Bitcoin ciklusokhoz képest:
"Úgy gondolom, hogy ebben a ciklusban a legnagyobb különbség a hitelvesztés. 2017 -ben likviditási helyzetünk volt, de nem hiszem, hogy a szisztematikus problémák voltak, amelyeket ma látsz. Ismeretlen terepen vagyunk."
A rámpák és tőzsdék jobb likviditásának beszerzése a navigáció kulcsa és a piaci szintű válság előkészítésének kulcsa. Chuck elmagyarázza, hogy az intézmények inkább az SFOX -ot részesítik előnyben, mint az egyéni cseréket, mivel nem korlátozza a megrendelési könyvhez való hozzáférést egy vagy két bizonyos likviditási szolgáltató számára. Ehelyett az SFOX több mint 30 likviditási szolgáltatót csomagolt és összesít egy platformon.
Hogyan segíthetnek az összesített likviditási szolgáltatók a likviditási válság során
Azt is állítja, hogy ha likviditási válság idején akarnak kijutni, az intézetek elkerülhetik a tőzsdén lévő tipikus árlemez egy részét. Ezt a hatékonyságot intelligens rendelési útválasztók és specifikus algoritmikus sorrendek révén érheti el.
Végül
Nincs mód arra, hogy egy bizonyos tokenben hatalmas csökkenést tapasztaljon, ezért az intézményi befektetőknek gondoskodniuk kell arról, hogy alaposan biztosítsák őket. Mindenekelőtt a likviditási szűk keresztmetszetek gyakran nagy piaci mozgásokkal kezdődnek. A környezeti tényezők mellett a piaci csillapítás akkor is előfordulhat, ha a portfóliókezelők, a fedezeti alapok és az intézményi befektetők nem működnek jó kockázatkezeléssel.
Aaggregált likviditási szolgáltatók, például az SFOX mélyebb likviditási medencéket kínálhatnak, ha több mint 30 legjobb tőzsdére esnek vissza, ideértve az iparági tőzsdén kívüli kereskedési táblákat és több mint 80 piacot.
Ezt a tartalmat a sfox szponzorálja.
Hozd be a napi legjobb kripto- és megállapításokat minden este a postaládájába. -
A kriptográfiai likviditási ropogási mechanika nem pénzügyi tanácsadás.