La mécanique d'une crise de liquidité cryptographique
La mécanique d'une crise de liquidité cryptographique
sfox est connu pour les investisseurs institutionnels pour ses vastes livres de commandes, qui sont obtenus à partir de plus de 30 échanges supérieurs, OTC et sur 80 marchés. Lugay a plus de 20 ans d'expérience institutionnelle et a été témoin des fluctuations importantes du marché au cours des deux dernières décennies.
Qu'est-ce qu'une crise de liquidité cryptographique et comment commence-t-elle?
La définition est simple. Une crise de liquidité cryptographique existe si les plates-formes n'ont pas l'offre liquide de réserves de barres et les pièces stables convertibles 1: 1 qui sont nécessaires pour satisfaire la demande sans effondrer les prix du marché.
C'est une course bancaire.
et dans le monde des actifs numérisés, le comportement humain n'est pas différent. Comme le krach du marché immobilier en 2007/08, tous deux ont suivi une phase de recherche de rendements avec une forte concurrence et peu d'intérêt pour la gestion des actifs à risque. Des gens comme Chuck Lugay ont observé le même comportement dans plusieurs industries.
"J'ai été témoin des corrections du marché en 2001. J'ai été témoin de la catastrophe immobilière en 2008. Je pense que si vous n'avez pas eu de telles expériences dans votre carrière professionnelle, vous pouvez vous ouvrir à de tels problèmes", explique Lugay.
"Il n'y a pas de drapeaux rouges garantis spécifiques qui indiquent une crise de liquidité, mais vous devez vous préparer au pire. Au détriment du retour immédiat, ce que vous faites maintenant. Mais je perdrais presque une petite somme d'argent aujourd'hui que de perdre la moitié de mes capitaux propres dans tout le portefeuille parce que je n'ai pas pratiqué de bonnes stratégies d'articulation en ce moment.
comment les mécanismes de liquidité diffèrent
Bien que le comportement humain reste cohérent entre les secteurs, les mécanismes d'une crise de liquidité cryptographique fonctionnent différemment. Dans la technologie cryptographique, très peu de rampes d'enregistrement permettent aux institutions de transférer de grandes quantités de capitaux sur et hors du marché. Imaginez comme une nouvelle ville avec de nombreux bâtiments de la pirage, mais pas assez d'autoroutes d'avant en arrière. Les formes de cryptoplatt ont développé des solutions qui ressemblent à un rail au-dessus du terrain pour réduire la surcharge du marché. Ils sont soit des actifs de jetons en détenant un équivalent de 1: 1 en espèces, soit ils ont utilisé une politique monétaire contrôlée algorithmique pour maintenir une obligation 1: 1. Comme les rails ci-dessus, ces solutions aident à transférer des liquidités dans le système, mais n'offrent pas une issue simple. Vous avez toujours besoin d'échanges ou de retrait des banques de stablecoin pour sortir pleinement.
Terra / Lunas Vust était un exemple de complexe algorithmique 1: 1 qui s'est effondré en raison d'une mauvaise architecture. Avant son effondrement, il a été utilisé par les fonds et les bourses comme une source importante de liquidité. Mais quand il a commencé à augmenter la liaison des prix, certains des plus grands décideurs ne pouvaient pas agir assez rapidement pour couvrir l'exigence de liquidité. Et dans un monde de contrats intelligents automatisés et décentralisés, les prix se sont effondrés à zéro en quelques heures. Le fonds avec la TVA dans leur bilan a souffert des conséquences. Et maintenant, il y a plusieurs plateformes de crédit crypto devant la faillite et la liquidation.
dire que c'est un gros problème peut être un euphémisme. Dans un webinaire récemment organisé sur la situation de Krypto, Chuck a déclaré ce qui suit sur le marché d'aujourd'hui par rapport aux cycles de Bitcoin précédents:
"Je pense que la plus grande différence dans ce cycle est la perte de crédit. Nous avons eu une situation de liquidité en 2017, mais je ne pense pas qu'ils aient le problème systémique que vous voyez aujourd'hui. Nous sommes sur un terrain inconnu."
L'approvisionnement de la bonne liquidité des rampes et des bourses est la clé de la navigation et de la préparation d'une crise à l'échelle du marché. Chuck explique que les institutions préfèrent SFOX aux échanges individuels car il ne limite pas l'accès au carnet de commandes à un ou deux certains fournisseurs de liquidités. Au lieu de cela, SFOX a regroupé et agrégé plus de 30 fournisseurs de liquidités sur une plate-forme.
comment les fournisseurs de liquidité agrégés peuvent aider pendant une crise de liquidité
Dites un échange dans La liquidité agrégée de sfox est surexposée. Chuck souligne que les investisseurs peuvent maintenir un certain niveau de protection au niveau institutionnel par le biais des plus de 30 fournisseurs de liquidités supplémentaires. SFOX facilite l'accès car toutes les activités sont effectuées en interne. Cela comprend la gestion du trésor et l'établissement de relations - qui permet aux investisseurs de temps et de ressources.
Il soutient même que s'ils veulent sortir pendant une crise de liquidité, les instituts peuvent éviter une partie de la diapositive de prix typique qui se produise sur les bourses. Vous pouvez réaliser cette efficacité via des routeurs d'ordre intelligents et des types d'ordre algorithmiques spécifiques.
Enfin
Il n'y a aucun moyen de voir une baisse massive d'un certain jeton, de sorte que les investisseurs institutionnels doivent s'assurer qu'ils sont soigneusement sécurisés. D'abord et avant tout, les goulots d'étranglement de liquidité commencent souvent par de grands mouvements du marché. En plus des facteurs environnementaux, l'amortissement du marché peut se produire si les gestionnaires de portefeuille, les fonds spéculatifs et les investisseurs institutionnels ne fonctionnent pas de bonne gestion des risques.
Les fournisseurs de liquidités agrégés tels que SFOX peuvent offrir des pools de liquidité plus profonds en se repliant sur plus de 30 échanges supérieurs, y compris les tables de négociation en vente libre dans l'industrie et plus de 80 marchés.
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La contribution de la mécanique d'un resserrement de liquidité cryptographique n'est pas un conseil financier.