La mecánica de una criptomalte de cripto de liquidez

Para desglosar los mecanismos de una crisis de liquidez criptográfica, nos hemos compuesto con un experto para los mercados institucionales, Chuck Lugay, jefe de los servicios de ejecución en SFOX. Sfox es conocido por los inversores institucionales por sus extensos libros de pedidos, que se obtienen de más de 30 intercambios principales, OTC y más de 80 mercados. Lugay tiene más de 20 años de experiencia institucional y ha sido testigo de las importantes fluctuaciones del mercado en las últimas dos décadas.

¿Qué es una crisis de liquidez criptográfica y cómo comienza?

La definición es simple. Existe una crisis de liquidez criptográfica si las plataformas carecen del suministro líquido de las reservas de Baras y monedas estables convertibles 1: 1 que se necesitan para satisfacer la demanda sin colapsar los precios del mercado.

Es una carrera bancaria.

y en el mundo de los activos digitalizados, el comportamiento humano no es diferente. Al igual que el colapso del mercado inmobiliario en 2007/08, ambos siguieron una fase de caza de rendimientos con una fuerte competencia y poco interés en la gestión de activos de riesgo de riesgo. Personas como Chuck Lugay han observado el mismo comportamiento en varias industrias.

"Fui testigo de las correcciones del mercado en 2001. Fui testigo del desastre de bienes raíces en 2008. Creo que si no ha tenido tales experiencias en su carrera profesional, puede abrirse a problemas tan grandes", dice Lugay.

"No hay banderas rojas garantizadas específicas que indiquen una crisis de liquidez, pero debe prepararse para lo peor. A expensas del rendimiento inmediato, lo que hace ahora. Pero casi perdería una pequeña cantidad de dinero hoy que perder la mitad de mi equidad en toda la cartera porque no he practicado buenas estrategias en el momento.

cómo los mecanismos de liquidez difieren

Si bien el comportamiento humano sigue siendo consistente en todos los sectores, los mecanismos de una crisis de liquidez criptográfica funcionan de manera diferente. En la tecnología criptográfica, muy pocas rampas de grabación permiten a las instituciones transferir grandes cantidades de capital dentro y fuera del mercado. Imagínese como una nueva ciudad con muchos edificios de alto aumento, pero no suficientes autopistas de un lado a otro. Los formularios Cryptoplatt han desarrollado soluciones que se parecen a un riel de tierra superior para reducir la sobrecarga del mercado. O tokens activos manteniendo un equivalente de 1: 1 en efectivo, o han usado una política monetaria controlada algorítmicamente para mantener un bono 1: 1. Al igual que los rieles terrestres anteriores, estas soluciones ayudan a transferir liquidez dentro del sistema, pero no ofrecen una salida simple. Todavía necesita intercambios o retiros de los bancos de Stablecoin para salir completamente.

Terra/Lunas Vust fue un ejemplo de una algorítmica 1: 1 Tablecoin que se derrumbó debido a una arquitectura deficiente. Antes de su colapso, fue utilizado por fondos e intercambios de valores como una fuente importante de liquidez. Pero cuando comenzó a aumentar la unión de precios, algunos de los mayores fabricantes de mercado no podrían actuar lo suficientemente rápido como para cubrir el requisito de liquidez. Y en un mundo de contratos inteligentes automatizados y descentralizados, los precios colapsaron a cero en cuestión de horas. Fondo con IVA en su balance general sufrió las consecuencias. Y ahora hay varias plataformas de crédito criptográficas frente a la bancarrota y la liquidación.

decir que este es un gran problema puede ser un eufemismo. En un seminario web recientemente realizado sobre el estado de cosas en Krypto, Chuck dijo lo siguiente sobre el mercado actual en comparación con los ciclos anteriores de Bitcoin:

"Creo que la mayor diferencia en este ciclo es la pérdida de crédito. Tuvimos una situación de liquidez en 2017, pero no creo que tuvieran el problema sistémico que ves hoy. Estamos en terreno desconocido".

La adquisición de la liquidez correcta de las rampas e intercambios de valores es la clave para la navegación y la preparación para una crisis de todo el mercado. Chuck explica que las instituciones prefieren SFOX a intercambios individuales porque no limita el acceso al libro de pedidos a uno o dos ciertos proveedores de liquidez. En cambio, SFOX ha incluido y agregado a más de 30 proveedores de liquidez en una plataforma.

cómo los proveedores de liquidez agregados pueden ayudar durante una crisis de liquidez

Diga un intercambio en liquidez agregada de SFOX está sobreexpuesta. Chuck señala que los inversores pueden mantener un cierto nivel de protección a nivel institucional a través de los más de 30 proveedores de liquidez adicionales. SFOX facilita el acceso porque todas las actividades se realizan internamente. Esto incluye la gestión del Tesoro y las relaciones de construcción, lo que ahorra tiempo y recursos de los inversores.

Incluso argumenta que si quieren salir durante una crisis de liquidez, los institutos pueden evitar parte de la diapositiva de precios típica que ocurren en las bolsas de valores. Puede lograr esta eficiencia a través de enrutadores de pedidos inteligentes y tipos de orden algorítmicos específicos.

finalmente

No hay forma de ver una disminución masiva en un cierto token, por lo que los inversores institucionales deben asegurarse de que estén completamente asegurados. En primer lugar, los cuellos de botella de liquidez a menudo comienzan con grandes movimientos del mercado. Además de los factores ambientales, la amortiguación del mercado puede ocurrir si los gerentes de cartera, los fondos de cobertura y los inversores institucionales no operan una buena gestión de riesgos.

Los proveedores de liquidez agregados como SFOX pueden ofrecer grupos de liquidez más profundos al recurrir a más de 30 intercambios principales, incluidas las tablas comerciales de OTC en la industria, y más de 80 mercados.

Este contenido está patrocinado por sfox .

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La contribución La mecánica de un crujido de liquidez criptográfica no es un asesoramiento financiero.