Mekanikken i en krypto -likviditetskrise

Von Krypto News Österreich

Meget

For at nedbryde mekanismerne for en krypto -likviditetskrise har vi komponeret os med en ekspert til institutionelle markeder, Chuck Lugay, leder af eksekveringstjenesterne hos SFOX. sfox er kendt for institutionelle investorer for sine omfattende ordrebøger, der er opnået fra mere end 30 topudvekslinger, OTC'er og over 80 markeder. Lugay har mere end 20 års institutionel erfaring og har været vidne til de vigtige markedssvingninger i de sidste to årtier.

Hvad er en krypto -likviditetskrise, og hvordan starter den?

Definitionen er enkel. Der findes en kryptovalkningskrise, hvis platformene mangler den flydende forsyning af barresreserver og 1: 1 konvertible stabile mønter, der er nødvendige for at imødekomme efterspørgslen uden at kollapse markedspriserne.

Det er en bankkørsel.

Og i digitaliserede aktiver er menneskelig adfærd ikke anderledes. Ligesom fast ejendomsmarkedet i 2007/08 fulgte begge en fase af jagt efter afkast med stærk konkurrence og lidt Interesse for risikovillig aktivstyring. Folk som Chuck Lugay har observeret den samme opførsel i flere brancher.

"Jeg var vidne til markedskorrektioner i 2001. Jeg var vidne til ejendomskatastrofen i 2008. Jeg tror, ​​at hvis du ikke har haft sådanne oplevelser i din professionelle karriere, kan du åbne op for så store problemer," siger Lugay.

"Der er ingen specifikke garanterede røde flag, der indikerer en likviditetskrise, men du er nødt til at forberede dig på det værste. På bekostning af det øjeblikkelige tilbagevenden, hvad du gør nu. Men jeg ville næsten miste et lille beløb i dag end at miste halvdelen af ​​min egenkapital i hele porteføljen, fordi jeg ikke har øvet godt hængende strategier i øjeblikket. Don't Make det, fordi du ikke virkelig sikrede dig selv,” sagde Lugay.

Hvordan likviditetsmekanismerne adskiller sig

Mens menneskelig adfærd forbliver konsistent på tværs af sektorer, fungerer mekanismerne for en krypto -likviditetskrise forskelligt. I kryptoteknologi giver meget få registreringsramper institutioner mulighed for at overføre store mængder kapital ind og ud af markedet. Forestil dig som en ny by med mange høje bygninger, men ikke nok motorveje frem og tilbage. Cryptoplatt -formularer har udviklet løsninger, der ligner en ovennævnte skinne for at reducere overbelastningen af ​​markedet. De tokens aktiver ved at have en ækvivalent på 1: 1 kontant, eller de har brugt algoritmisk kontrolleret pengepolitik til at opretholde en 1: 1 -obligation. Ligesom ovenfor -Ground Rails hjælper disse løsninger med at overføre likviditet i systemet, men tilbyder ikke en enkel vej ud. Du har stadig brug for udvekslinger eller tilbagetrækning fra Stablecoin -banker for at komme ud af fuldt ud.

Terra/Lunas Vust var et eksempel på en algoritmisk 1: 1 -tabel, der smuldrede på grund af dårlig arkitektur. Før hans sammenbrud blev det brugt af fonde og børser som en vigtig kilde til likviditet. Men da det begyndte at hæve prisbinding, kunne nogle af de største markedsproducenter ikke handle hurtigt nok til at dække likviditetskravet. Og i en verden af ​​automatiserede og decentrale smarte kontrakter kollapsede priserne til nul inden for få timer. Fund med moms i deres balance led af konsekvenserne. Og nu er der flere kryptokreditplatforme foran konkurs og likvidation.

At sige, at dette er en big deal, kan være en underdrivelse. I et for nylig afholdt webinar om situationen hos Krypto, sagde Chuck følgende om dagens marked sammenlignet med tidligere Bitcoin -cyklusser:

"Jeg tror, ​​at den største forskel i denne cyklus er kredittabet. Vi havde en likviditetssituation i 2017, men jeg tror ikke, de havde det systemiske problem, du ser i dag. Vi er i ukendt terræn."

Indkøb af den rigtige likviditet af ramper og børser er nøglen til navigation og forberedelse til en markedskrise. Chuck forklarer, at institutioner foretrækker SFOX frem for individuelle udvekslinger, fordi det ikke begrænser adgangen til ordrebogen til en eller to visse likviditetsudbydere. I stedet har SFOX samlet og samlet over 30 likviditetsudbydere på en platform.

Hvordan aggregerede likviditetsudbydere kan hjælpe under en likviditetskrise

Sig en udveksling i aggregeret likviditet af sfox overeksponeres. Chuck påpeger, at investorer kan opretholde et vist beskyttelsesniveau på det institutionelle niveau gennem de mere end 30 yderligere likviditetsudbydere. SFOX gør adgang let, fordi alle aktiviteter udføres internt. Dette inkluderer statskasseforvaltning og opbygning af relationer-hvilket sparer investorer tid og ressourcer.

Han hævder endda, at hvis de ønsker at komme ud under en likviditetskrise, kan institutter undgå noget af det typiske prisglas, der forekommer på børser. Du kan opnå denne effektivitet gennem intelligente ordre -routere og specifikke algoritmiske typer af orden.

Endelig

Der er ingen måde at se et massivt fald i et bestemt token, så institutionelle investorer skal sikre, at de er grundigt sikret. Først og fremmest starter likviditetsflaskehalse ofte med store markedsbevægelser. Foruden miljøfaktorer kan markedsdæmpning forekomme, hvis porteføljeforvaltere, hedgefonde og institutionelle investorer ikke driver god risikostyring.

Aggregerede likviditetsudbydere som SFOX kan tilbyde dybere likviditetsbassiner ved at falde tilbage på mere end 30 topudvekslinger, herunder OTC -handelsborde i branchen og over 80 markeder.

Dette indhold er sponsoreret af sfox .

Bring den bedste krypto og fund af dagen ind i din indbakke hver aften. .

Bidraget mekanikerne i en krypto -likviditetskræmning er ikke et økonomisk rådgivning.