Механиката на крипто ликвидната криза

Механиката на крипто ликвидната криза

За да разградим механизмите на криптовалута за ликвидност, ние се съставихме с експерт за институционални пазари, Чък Лугай, ръководител на услугите за изпълнение в SFOX. sfox е известен с институционалните инвеститори заради обширните си книги за поръчки, които се получават от повече от 30 най -добри обмени, OTC и над 80 пазара. Lugay има повече от 20 години институционален опит и е свидетел на важните колебания на пазара през последните две десетилетия.

Какво е криптовалута криза и как започва?

Определението е просто. Криптовалута криза за ликвидност съществува, ако на платформите нямат течно предлагане на резерви на Barres и 1: 1 конвертируеми стабилни монети, които са необходими за удовлетворяване на търсенето, без да се сриват пазарните цени.

Това е банков цикъл.

и в света на дигитализираните активи човешкото поведение не се различава. Подобно на катастрофата на пазара на недвижими имоти през 2007/08 г., и двамата последваха фаза на лов за възвръщаемост със силна конкуренция и малък интерес към управлението на рисковите активи. Хората като Чък Лугай са наблюдавали едно и също поведение в няколко индустрии.

"Бях свидетел на пазарните корекции през 2001 г. Бях свидетел на бедствието на недвижими имоти през 2008 г. Мисля, че ако не сте имали такъв опит в професионалната си кариера, можете да се отворите за толкова големи проблеми", казва Лугай.

"Няма конкретни гарантирани червени знамена, които да показват криза на ликвидността, но трябва да се подготвите за най -лошото. За сметка на непосредствената възвръщаемост, това, което правите сега. Но аз почти бих загубил малко пари днес, отколкото да загубя половината от моя собствен капитал в цялото портфолио, защото не съм практикувал добри стратегии за хитри в момента.

Как се различават механизмите за ликвидност

Докато човешкото поведение остава последователно в секторите, механизмите на криптовалута криза за ликвидност работят различно. В Crypto Technology много малко записващи рампи дават възможност на институциите да прехвърлят големи количества капитал на и извън пазара. Представете си като нов град с много сгради с високи сгради, но не достатъчно магистрали напред -назад. Криптоплатните форми са разработили решения, които наподобяват надземна релса, за да намалят претоварването на пазара. Те или маркери активи, като държат еквивалент на 1: 1 в брой, или са използвали алгоритмично контролирана парична политика за поддържане на облигация 1: 1. Подобно на по -горе -зерни релси, тези решения помагат за прехвърляне на ликвидност в системата, но не предлагат прост изход. Все още се нуждаете от обмен или оттегляне от стабилни банки, за да се измъкнете напълно.

Тера/Лунас Вуст беше пример за алгоритмичен 1: 1, който се разпадна поради лошата архитектура. Преди срива му той се използва от средства и борси като важен източник на ликвидност. Но когато започна да повишава обвързването на цените, някои от най -големите пазарни производители не можеха да действат достатъчно бързо, за да покрият изискването за ликвидност. И в свят на автоматизирани и децентрализирани интелигентни договори цените се сринаха до нула в рамките на часове. Фонд с ДДС в баланса им страда от последствията. И сега има няколко крипто кредитни платформи пред фалит и ликвидация.

Да се ​​каже, че това е голяма работа може да е подценяване. В наскоро проведен уебинар за състоянието на нещата в Крипто, Чък каза следното за днешния пазар в сравнение с предишните цикли на биткойн:

"Мисля, че най -голямата разлика в този цикъл е загубата на кредит. Имахме ситуация на ликвидност през 2017 г., но не мисля, че те са имали системния проблем, който виждате днес. Ние сме на неизвестен терен."

Възраждането на правилната ликвидност на рампите и борсите е ключът към навигацията и подготовката за криза на пазара. Чък обяснява, че институциите предпочитат SFOX пред отделни борси, тъй като не ограничава достъпа до книгата за поръчки до един или два определени доставчици на ликвидност. Вместо това, SFOX е в комплект и агрегира над 30 доставчици на ликвидност на платформа.

Как агрегираните доставчици на ликвидност могат да помогнат по време на криза на ликвидността

Кажете размяна в агрегирана ликвидност на SFOX е преекспонирана. Чък посочва, че инвеститорите могат да поддържат определено ниво на защита на институционално ниво чрез повече от 30 допълнителни доставчици на ликвидност. SFOX прави достъпа лесен, тъй като всички дейности се извършват вътрешно. Това включва управлението на хазната и изграждането на взаимоотношения-което спестява време и ресурси на инвеститорите.

Той дори твърди, че ако искат да се измъкнат по време на криза на ликвидността, институтите могат да избегнат част от типичните ценови слайдове, които се случват на борсовите борси. Можете да постигнете тази ефективност чрез интелигентни рутери за поръчки и специфични алгоритмични видове ред.

Накрая

Няма начин да се види мащабен спад в определен маркер, така че институционалните инвеститори трябва да гарантират, че са напълно обезпечени. На първо място, затрудненията с ликвидността често започват с големи пазарни движения. В допълнение към факторите на околната среда може да възникне демпфиране на пазара, ако мениджърите на портфейли, хедж фондовете и институционалните инвеститори не работят с добро управление на риска.

Агрегирани доставчици на ликвидност като SFOX могат да предлагат по -дълбоки пулове за ликвидност, като се върнат на повече от 30 най -добри борси, включително таблиците за търговия на OTC в индустрията и над 80 пазара.

Донесете най -добрата криптовалута и констатациите за деня във входящата си поща всяка вечер. .

Приносът Механиката на крипто ликвидността не е финансов съвет.