Pierwszy fundusz defi obrotu IPO zostanie uruchomiony w Brazylii w przyszłym miesiącu

Pierwszym na świecie funduszem giełdowym, który jest poświęcony zdecentralizowanemu sieciom finansowym, ma wejść na rynek w Brazylii w przyszłym miesiącu i pogłębić zaliczkę 10 USD w branży ETF na wirtualne aktywa.

Krok umożliwi inwestorom kontynuowanie koszyka projektów, które opierają się na zdecentralizowanych sieciach finansowych, handlowych i kredytowych, których standardy są zautomatyzowane i często są podejmowane w sprawie konsensusu.

Fundusze o nazwie ETF Hashdex Defi oznaczały odejście do branży, która wcześniej zawierała fundusze, które zainwestowały w wymienione firmy kryptowalutowe lub popularne kryptowaluty, takie jak Bitcoin i Ether - pod warunkiem, że zostało to zatwierdzone przez organy nadzorcze. Zostanie to odnotowane na brazylijskiej giełdzie papierów wartościowych 17 lutego.

„Oferując pierwsze ETF na świecie, dajemy naszym globalnym inwestorom możliwość udziału w kolejnym rozwoju ekosystemu kryptograficznego” - powiedział Marcelo Sampaio, CEO z Hashdex, brazylijskiego menedżera ds. Zasobów kryptograficznych.

Zdecentralizowane finansowanie ma na celu zniesienie centralnego pośrednika - takiego jak bank lub giełda papierów wartościowych - w celu świadczenia usług finansowych, takich jak pożyczki i handel za pośrednictwem algorytmu. Zwolennicy twierdzą, że oferuje większą przejrzystość, opór cenzury i szybsze czasy rozliczeń niż konwencjonalne finansowanie.

Był to jeden z najszybciej rozwijających się obszarów przemysłu kryptowalutowego, chociaż odsetki ustąpiły w ciągu ostatnich dwóch miesięcy, ponieważ ceny kryptograficzne spadły. Według danych Dappradar, zdecentralizowane aplikacje (DAPPS) utrzymują około 107 miliardów dolarów funduszy klientów w porównaniu z maksymalnie 180 miliardami dolarów w listopadzie.

ETF Hashdex Defi Index zainwestuje w tokeny opracowane przez DAPPS, sieci oparte na technologii blockchain i wykorzystują wstępnie zaprogramowane algorytmy do przeprowadzania transakcji kryptowalut. Dapp-Token może być handlujący na innych rynkach kryptomowych, ale także umożliwia właścicielom koordynację sieci z sugestiami i zmianami zarządzania.

ETF zainwestuje w ośmiu DAPP i powiązanych dostawców usług, takich jak Oracle, zbiera dane po cenach majątku z zewnątrz i wyśle je do blockchain lub rozproszonej pokrywki.

Dapps, na które dążą, to Uniswap, wymiana kryptowalut i tokenów; Pożyczkodawca Aave; Polygon, usługa przyspieszania transakcji na blockchainach; i łańcuch, wyrocznia. ETF odtworzy wskaźnik CF Defi Brazylia.

Wprowadzenie ilustruje lukę między globalnymi centrami finansowymi, które wcześniej zatwierdziły niewielkie innowacje w rosnącym obszarze aktywów cyfrowych i stosunkowo Laissez-Fair Secondary Financial Centers.

Podczas gdy Kanada, Szwecja, Niemcy, Szwajcaria, Jersey i Liechtenstein mogą pokazać wszystkie plamki ETP i Australia i Indie są gotowe do nich dołączyć, amerykańskie władze nadzorcze zatwierdziły jedynie wersje oparte na przyszłości, podczas gdy te w Wielkiej Brytanii, Hong Kong i Singapurze nie dopuszczały tych pojazdów.

Jednak nie wszyscy są przekonani o bardziej liberalnym podejściu.

„Wydaje mi się, że jest to artefakt wyścigu w związku z regulacją kryptowalut w ogóle i regulacji zarejestrowanych funduszy, które inwestują w takie aktywa w ogóle”-powiedział Ben Johnson, dyrektor Global ETF Research w Morningstar Hashdex Fund.

Konkurencyjny emitent opisał ETF jako „fajny”, ale powiedział, że był „raczej iteracyjny niż wysoce innowacyjny” i buduje się w sieci dostępnych produktów handlowych kryptowalut.

Bruno Sousa, szef globalnych operacji w Hashdex, powiedział, że Dapp-Token są „strukturalnie bardzo różne” kryptowalut. Wielu korzysta z blockchain Ethereum, który może zawierać zasoby finansowe i umożliwia programistom kodowanie funkcji zakupu i sprzedaży w inteligentnych kontraktach. Umożliwia to stosowanie ich do pożyczania, ubezpieczenia, handlu i śladu aktywów.

„Jest to porównywalne z start-upami. Masz rozwiązania dla niektórych segmentów rynku. Jeśli dobrze sobie poradzisz, jeśli nie zrobisz tego, zmniejszysz, a token straci wartość”-powiedziała Sousa.

Hashdex został założony w 2018 r. I obecnie ma ETF w Brazylii, która wynosi 350 mln USD Hashdex NASDAQ Crypto Index ETF (HASH11), który zgodnie z własnymi stwierdzeniami jest największym ETF ETF w koszyku kryptograficznym na świat i stosuje inwestorów z prywatnych inwestorów do funduszy hedgingowych. Obsługuje również podobny fundusz prywatny z siedzibą w USA w związku z Victory Capital.

Hashdex ma nadzieję, że będzie w stanie wprowadzić podobne produkty na rynek w innym miejscu, zależy od szybkości zmian regulacyjnych. „Inne miejsca poruszają się z innymi rytmami. Biorąc pod uwagę obecny krajobraz regulacyjny w USA, nie ma wyraźnego sposobu na miejsce ETF” - powiedziała Sousa.

„Oczekujemy, że władze nadzorcze będą coraz bardziej komfortowe z takimi strukturami i uznają, że jest to sposób na zakupy na rynku, który organ nadzorczy może zobaczyć, dotykać i skontaktować się z emitentami” - powiedział.

W międzyczasie wprowadzenie do Brazylii Hashdex „daje możliwość testowania nowych produktów i zobaczenia, jak reaguje publiczność”.

Defi11 pobiera roczną opłatę w wysokości 1,3 procent, która jest wysoka za ETF, ale jest konkurencyjny dla cyfrowych funduszy aktywów, zwłaszcza koszy wielosassowych.

W przypadku mniejszej kapitalizacji rynkowej jako kryptowalut, takich jak bitcoiny i eter, podstawowe tokeny mogą być jeszcze bardziej niestabilne. W trakcie globalnej sprzedaży rynkowej CF Composite Index-Brazylia CF Defi spadła o 44 procent od czasu jej wprowadzenia 1 grudnia ubiegłego roku.

„Jest to wynik aktywów, które są ogólnie uważane za systemy ryzyka, od akcji po krypto”, powiedziała Sousa. „Krypto reaguje na regularny rynek. Korelacja jest niższa w dłuższym okresie, ale w czasach wysokiego stresu wpływa to na inwestorów [jako] będą mieli ręce w różnych doniczkach.

„To jest normalne. Spadek o 40 procent zdarza się z pewną częstotliwością w kryptografii, ale to, co się dzieje, jest to, że nadal rośnie”, argumentowała Sousa.

„Spójrz na to z pokorą intelektualną. Jest to zjawisko oparte na ogromnym postępie technologicznym. Jest to wielki postęp, taki jak Internet w latach 90.”.

Dodatkowe raporty Philipa Stafforda

Źródło: Financial Times