Het eerste IPO-verhandelde Defi-fonds wordt volgende maand in Brazilië gelanceerd

's werelds eerste aan beurs verhandelde fonds dat is gewijd aan gedecentraliseerde financiële netwerken, is om volgende maand op de markt te komen en de opmars van de $ 10e ETF-industrie te verdiepen naar virtuele activa.

De stap stelt beleggers in staat om een mand met projecten na te streven die afhankelijk zijn van gedecentraliseerde financiële, handels- en kredietnetwerken waarvan de normen worden geautomatiseerd en vaak worden beslist over consensus.

De fondsen genaamd HashDex Defi Index ETF markeerden een vertrek in een branche die eerder fondsen omvatte die investeerde in genoemde crypto -bedrijven of populaire cryptocurrencies zoals Bitcoin en Ether - op voorwaarde dat dit was goedgekeurd door de toezichthoudende autoriteiten. Het zal op 17 februari worden opgemerkt op de Braziliaanse beurs.

"Door de eerste defi ETF in de wereld aan te bieden, geven we onze wereldwijde investeerders de mogelijkheid om deel te nemen aan de volgende ontwikkeling van het crypto -ecosysteem," zei Marcelo Sampaio, CEO van Hashdex, een Braziliaanse crypto -activamanager.

De gedecentraliseerde financiering is bedoeld om een centrale intermediair af te schaffen - zoals een bank of een beurs - om financiële diensten zoals leningen en handel te bieden via een algoritme. Voorstanders zeggen dat het meer transparantie, censorweerstand en snellere afwikkelingstijden biedt dan conventionele financiering.

Het was een van de snelst groeiende gebieden van de crypto-asset-industrie, hoewel de rente de afgelopen twee maanden is verdwenen omdat de crypto-prijzen zijn gedaald. Volgens gegevens van DASTAR hebben gedecentraliseerde applicaties (DAPP's) ongeveer $ 107 miljard aan klantenfondsen vergeleken met een maximum van $ 180 miljard in november.

De HashDex Defi Index ETF zal investeren in de tokens die zijn ontwikkeld door DAPPS, netwerken die voortbouwen op blockchain -technologie en voorgeprogrammeerde algoritmen gebruiken om cryptocurrency -transacties uit te voeren. DAPP-Token kan worden verhandeld op andere cryptomamarkten, maar stelt de eigenaren ook in staat om het netwerk te coördineren met governance-suggesties en ontwikkelingen.

De ETF zal investeren in acht DAPPS en gerelateerde dienstverleners zoals Oracle, de gegevens verzamelen tegen vermogensprijzen van buitenaf en naar een blockchain of een gedistribueerd deksel sturen.

De DAPP's die gericht zijn, zijn UniSwap, de uitwisseling van cryptocurrencies en tokens; Geldschieter Aave; Polygon, een service om transacties op blockchains te versnellen; en kettinglink, een orakel. De ETF zal de CF Defi Composite Index Brazilië reproduceren.

De introductie illustreert een kloof tussen wereldwijde financiële centra die eerder weinig innovatie hebben goedgekeurd in het groeiende gebied van digitale activa, en relatief secundaire financiële centra in Laissez-Fair.

Terwijl Canada, Zweden, Duitsland, Zwitserland, Jersey en Liechtenstein alle spot-cryptocurrency ETP's kunnen tonen en Australië en India klaar zijn om zich bij hen aan te sluiten, hebben de Amerikaanse toezichthoudende autoriteiten alleen op futures gebaseerde versies goedgekeurd, terwijl die in Groot-Brittannië, Hong Kong en Singapore deze voertuigen niet eens toestonden.

Niet iedereen is echter overtuigd van de meer liberale aanpak.

"Dit lijkt mij een artefact van een race te zijn in verband met de regulering van crypto-assets in het algemeen en de regulering van geregistreerde fondsen die in dergelijke activa in het algemeen investeren," zei Ben Johnson, directeur van Global ETF Research bij Morningstar Hashdex Fund.

Een concurrerende emittent beschreef de ETF als "cool", maar zei dat hij "eerder iteratief was dan zeer innovatief" en bouwt zich op in het netwerk van de reeds beschikbare crypto-manduitwisselingsgebonden producten.

Bruno Sousa, hoofd van wereldwijde operaties bij Hashdex, zei dat DAPP-Token "structureel heel anders" van cryptocurrencies is. Velen gebruiken de Ethereum -blockchain, die financiële activa kan bevatten en programmeurs in staat stellen functies te coderen voor aankoop en verkoop in slimme contracten. Hierdoor kunnen ze worden gebruikt voor het lenen, verzekeren, handelen en steunen van activa.

"Dit is vergelijkbaar met startups. Je hebt oplossingen voor bepaalde marktsegmenten. Als je het goed doet, zul je groeien als je het niet doet, krim je en het token verliest waarde," zei Sousa.

Hashdex is opgericht in 2018 en heeft momenteel een ETF in Brazilië, dat is $ 350 miljoen Hashdex Nasdaq Crypto Index ETF (HASH11), die volgens zijn eigen verklaringen de grootste crypto -mand ETF in de wereld is en beleggers van particuliere beleggers op macro -hedgefondsen is. Het heeft ook een soortgelijk particulier fonds gevestigd in de VS in verband met Victory Capital.

Hashdex hoopt in staat te zijn om soortgelijke producten naar de markt elders te kunnen brengen, is afhankelijk van de snelheid van de wettelijke veranderingen. "Andere plaatsen bewegen met andere ritmes. Gezien het huidige regelgevingslandschap in de VS is er geen duidelijke manier voor een plek ETF," zei Sousa.

"We verwachten over het algemeen dat de toezichthoudende autoriteiten zich meer en meer op hun gemak voelen met dergelijke structuren en erkennen dat dit een manier is om op de markt te winkelen die de toezichthoudende autoriteit kan zien en aanraken en contact opnemen met de emittenten," zei hij.

In de tussentijd geeft de introductie tot Brazilië Hashdex "de mogelijkheid om nieuwe producten te testen en te zien hoe het publiek reageert".

Defi11 brengt een jaarlijkse vergoeding van 1,3 procent in rekening, wat hoog is voor een ETF, maar concurrerend is voor digitale activale fondsen, met name multi-asset manden.

Voor kleinere marktkapitalisatie als cryptocurrencies zoals bitcoin en ether, kunnen de onderliggende tokens nog vluchtiger zijn. In het midden van een verkoop van wereldwijde markt is het CF Defi Composite Index-Brazilië sinds de introductie op 1 december vorig jaar met 44 procent gedaald.

"Dit is het resultaat van activa die algemeen worden beschouwd als risicosystemen, van aandelen tot crypto," zei Sousa. "Crypto reageert op de reguliere markt. De correlatie is lager gedurende de langere periode, maar in tijden van hoge stress beïnvloedt dit beleggers [AS] zullen ze handen hebben in verschillende potten.

"Dit is normaal. Een daling van 40 procent gebeurt met een bepaalde frequentie in crypto, maar wat er gebeurt is dat het blijft groeien", betoogde Sousa.

"Bekijk dit met intellectuele nederigheid. Dit is een fenomeen dat is gebaseerd op enorme technologische vooruitgang. Dit is een grote vooruitgang zoals internet in de jaren negentig."

Aanvullende rapportage door Philip Stafford