Pirmais IPO tirgotais DEFI fonds tiks atvērts Brazīlijā nākamajā mēnesī

Pasaulē pirmais akciju tirgū tirgotais fonds, kas veltīts decentralizētiem finanšu tīkliem, nākammēnes tirgū ir jānāk tirgū un padziļina 10. ETF nozares avansu virtuālajos aktīvos.

Solis ļaus investoriem īstenot projektu grozu, kas paļaujas uz decentralizētiem finanšu, tirdzniecības un kredītlīniju, kuru standarti ir automatizēti un bieži tiek izlemti par vienprātību.

Fondi, ko sauc par Hashdex Defi indeksa ETF, iezīmēja aiziešanu nozarē, kurā iepriekš bija iekļauti fondi, kas ieguldīja sarakstā iekļautos kriptouzņēmumos vai populārajās kriptovalūtās, piemēram, Bitcoin un Ēterā - ar nosacījumu, ka to apstiprināja uzraudzības iestādes. Tas tiks atzīmēts Brazīlijas biržā 17. februārī.

"Piedāvājot pirmo DEFI ETF pasaulē, mēs saviem globālajiem investoriem dodam iespēju piedalīties nākamajā kriptogrāfijas ekosistēmas attīstībā," sacīja Brazīlijas kripto aktīvu pārvaldītāja Hashdex izpilddirektors Marcelo Sampaio.

Decentralizētā finansējuma mērķis ir atcelt centrālo starpnieku, piemēram, banku vai biržu, lai sniegtu finanšu pakalpojumus, piemēram, aizdevumus un tirdzniecību, izmantojot algoritmu. Atbalstītāji saka, ka tas piedāvā lielāku caurspīdīgumu, cenzora pretestību un ātrāku norēķinu laiku nekā parastais finansējums.

Tā bija viena no visstraujāk augošajām kriptouzņēmumu nozares jomām, lai gan interese ir mazinājusies pēdējo divu mēnešu laikā, jo kriptogrāfijas cenas ir samazinājušās. Saskaņā ar Dapradar datiem, decentralizētās lietojumprogrammas (DAPP) klientu fondos ir aptuveni 107 miljardi USD, salīdzinot ar ne vairāk kā 180 miljardiem USD novembrī.

Hashdex defi indekss ETF ieguldīs marķieros, ko izstrādājuši DAPP, tīkli, kas balstās uz blockchain tehnoloģiju un izmanto iepriekš ieprogrammētus algoritmus, lai veiktu kriptovalūtas darījumus. Dapp-Token var tirgot citos kriptomu tirgos, bet arī ļauj īpašniekiem koordinēt tīklu ar pārvaldības ieteikumiem un attīstību.

ETF ieguldīs astoņos DAPP un ar to saistītos pakalpojumu sniedzējus, piemēram, Oracle, apkopos datus par bagātības cenām no ārpuses un nosūtīs tos uz blokķēdi vai izplatītu vāku.

DAPP, kuru mērķis ir uniswap, kriptovalūtu un žetonu apmaiņa; Aizdevējs Aave; Polygon, pakalpojums, lai paātrinātu darījumus ar blokķēdēm; un Chainlink, orākuls. ETF reproducēs CF defi saliktu indeksu Brazīlijā.

Ievads parāda plaisu starp globālajiem finanšu centriem, kas iepriekš ir apstiprinājuši mazu inovāciju digitālo aktīvu pieaugošajā apgabalā un salīdzinoši laissez-fair sekundāro finanšu centru.

Kamēr Kanāda, Zviedrija, Vācija, Šveice, Džersija un Lihtenšteins var parādīt, ka visas vietas kriminālistikas ETP un Austrālija un Indija ir gatavi viņiem pievienoties, ASV uzraudzības iestādes ir tikai apstiprinājušas nākotnes līgumu balstītas versijas, savukārt Lielbritānijas, Honkongas un Singapore, pat neļāva šiem transportlīdzekļiem.

Tomēr ne visi ir pārliecināti par liberālāku pieeju.

"Man šķiet, ka tas ir sacensību artefakts attiecībā uz kriptoņu regulēšanas regulēšanu kopumā un reģistrētu fondu regulēšanu, kas kopumā iegulda šādos aktīvos," sacīja Bens Džonsons, Morningstar Hashdex fonda globālā ETF pētījumu direktors Bens Džonsons.

Konkurējošs emitents ETF raksturoja kā "foršu", bet sacīja, ka viņš ir "drīzāk iteratīvs, nevis ļoti inovatīvs" un veidojas jau pieejamo kriptogrāfijas groza biržā tirgoto produktu tīklā.

Hashdex globālo operāciju vadītājs Bruno Sousa sacīja, ka kriptovalūtu "strukturāli ļoti atšķirīgi" ir "strukturāli ļoti atšķirīgas". Daudzi izmanto Ethereum blockchain, kas var saturēt finanšu aktīvus un ļauj programmētājiem kodēt funkcijas pirkšanai un pārdošanai viedajos līgumos. Tas ļauj tos izmantot aktīvu kreditēšanai, apdrošināšanai, tirdzniecībai un stilēšanai.

"Tas ir salīdzināms ar jaunizveidotiem uzņēmumiem. Jums ir risinājumi noteiktiem tirgus segmentiem. Ja jums veicas labi, jūs augsit, ja jūs to nedarīsit, jūs saruksit, un marķieris zaudēs vērtību," sacīja Sousa.

Hashdex tika dibināts 2018. gadā, un šobrīd tam ir ETF Brazīlijā, kas ir USD 350 miljoni Hashdex Nasdaq kriptogrāfijas indeksa ETF (HASH11), kas saskaņā ar saviem paziņojumiem ir lielākais kriptogrāfijas groza ETF pasaulē un piemēro ieguldītājus no privātiem ieguldītājiem makro hedge fondiem. Tas arī pārvalda līdzīgu privāto fondu, kas atrodas ASV saistībā ar Victory Capital.

Hashdex cer, ka varētu ienest tirgū līdzīgus produktus citur, ir atkarīgs no normatīvo izmaiņu ātruma. "Citas vietas pārvietojas ar citiem ritmiem. Ņemot vērā pašreizējo regulējošo ainavu ASV, nav skaidra vietas uz vietas ETF," sacīja Sousa.

"Mēs parasti sagaidām, ka uzraudzības iestādes arvien ērtāk jutīsies ar šādām struktūrām un atzīst, ka tas ir veids, kā iepirkties tirgū, ko uzraudzības iestāde var redzēt un pieskarties un sazināties ar emitentiem," viņš sacīja.

Pa to laiku Brazīlijas hashdex ievads "dod iespēju pārbaudīt jaunus produktus un redzēt, kā sabiedrība reaģē".

Defi11 iekasēs gada maksu 1,3 procentos, kas ir augsta ETF, bet ir konkurētspējīga digitālo aktīvu fondiem, īpaši vairāku aktīvu groziem.

Mazākai tirgus kapitalizācijai kā kriptovalūtas, piemēram, Bitcoin un Ether, pamatā esošie žetoni var būt vēl nepastāvīgāki. Globālā tirgus pārdošanas vidū CF Defi Composite Index-Brazil ir samazinājies par 44 procentiem kopš tā ieviešanas pagājušā gada 1. decembrī.

"Tas ir aktīvu rezultāts, ko parasti uzskata par riska sistēmām, sākot no akcijām līdz kriptonauda," sacīja Sousa. "Kripto reaģē uz parasto tirgu. Korelācija ir zemāka ilgākā laika posmā, bet lielā stresa laikā tas ietekmē investorus [kā], viņiem būs rokas dažādos podos.

"Tas ir normāli. 40 procentu kritums notiek ar noteiktu kriptogrāfijas biežumu, bet notiek tas, ka tas turpina augt," apgalvoja Sousa.

"Apskatiet to ar intelektuālu pazemību. Šī ir parādība, kuras pamatā ir milzīgs tehnoloģiskais progress. Šis ir liels progress, piemēram, internets 1990. gados."

Filipa Staforda

papildu ziņojums